企業非財務信息與銀行信貸決策

光大銀行 桓宇

企業非財務信息與銀行信貸決策

光大銀行 桓宇

本文通過分析銀行利用財務信息對授信企業進行信用分析的不足，提出利用非財務信息進行信用分析的必要性及如何利用非財務信息評估授信企業的風險，以保證銀行信貸決策的客觀性和準確性。

信貸決策 非財務信息

企業與銀行之間客觀存在的信息不對稱，使得企業為獲得信貸資金，可能隱瞞自身真實信息甚至提供虛假信息，導致銀行出現風險與損失。財務信息作為信貸決策的重要信息來源，向銀行傳遞著企業經營成果和現金流量的情況，但財務信息仍然存在一些局限性，需要銀行利用非財務信息進行彌補，以實現信貸決策的最優化。本文嘗試就銀行在審查審批信貸業務時，如何更充分的利用企業非財務信息，做出有益的探討。

企業的財務信息是對企業經營成果、財務狀況及現金流量最直接的反映，財務報表提供的定量信息有利于對借款企業進行橫向和縱向比較。但企業的經營管理受到內外部多重因素的共同影響，僅僅依靠財務信息分析企業的信用風險存在不足和局限性。首先，審查審批時使用的財務報表多為年報，報表中的數據存在滯后，上市公司的公開報表更是如此，而且有些財務比率例如各項資產的周轉率，銷售利潤率等須放在較長的時期內才有意義；其次，財務報表的編制一般遵循歷史成本原則，部分資產如固定資產存貨等以實際成本入賬，在通貨膨脹成為常態的今天，無法真實反映資產價值的變動；各家企業對部分科目可能選擇不同的會計政策和會計方法，例如固定資產折舊方法、存貨計價的方法、對外投資的核算等等，這些選擇和估計的存在降低了不同企業之間財務信息的可比性。

企業財務信息的局限性，使得非財務信息成為審查審批決策的必要補充，非財務信息能夠通過財務數據得到印證，而財務信息的歸納整理往往也能總結出企業一些非財務的情況，銀行應該通過兩者相互佐證，共同揭示企業的風險。銀行在進行信貸決策時需要考慮的企業非財務信息涵蓋面非常廣泛，要進行全面地考察分析是比較困難的。本文著重分析的企業非財務數據有以下幾個方面：

一、參考行業特有的非財務指標

對企業進行準確的行業定位，有助于發現企業的核心競爭力和持續經營能力。積極借鑒企業所在行業所特有的非財務指標進行判斷，該類指標往往比通用財務指標更能針對性地反映該行業中企業運行的真實情況。比如：對礦山企業的資源利用效率評價可以采用資源消耗系數，醫院可以關注藥品收入占醫院總收入的比率，超市和購物中心的經營效益可以參考坪效指標，倉儲服務企業則可以計算單位面積倉庫的收入，酒店則需要考慮平均客房出租率，建筑施工企業在計算債務/凈資產的比率時需要考慮企業以施工為主還是以項目投資為主。

二、結合企業運營模式進行分析

貿易類客戶相比加工制造行業，資金運行過程呈“貨幣—商品—貨幣”的循環狀態，財務上具有資產周轉快、固定資產少、銷售利潤低、負債率較高的特點，銀行審查審批時需關注貿易商品的行業面，特別是商品價格下跌對企業經營的影響；關注貿易渠道的可靠性，特別要關注上下游交易對手實力，是否具有穩定的長期合作關系；關注貿易背景的真實性，確保銀行融資的資金流與貨物流、現金流相匹配。

一些企業財務報表上表現不佳的數據需要銀行進一步深入的分析企業在產業鏈上所處的地位和商業運作模式。大型超市的營運資金可能算出來是負值，也就是流動比率出現小于1的情況，表面上看企業流動性欠佳。了解企業的運作模式后可能發現大型超市所處的合作地位較為強勢，對其上游供應商的付款期長，而下游銷售幾乎全部為現金，收付賬期的時間差導致其應收賬款明顯小于應付賬款，則報表上的財務數據即體現為流動資產小于流動負債。

在進行流動資金測算的時候也是如此。大型企業憑借其優勢地位，流動資產周轉迅速，自身資金較為充裕，簡單運用公式測算出來的結果往往不準確，甚至出現負數，因此測算流動資金需求時還需要考慮結算模式、季節性因素和三項費用等，適當調整測算參數，才能得出吻合企業實際經營模式的測算結果。

三、重視實地調查與面談

很多非財務信息在會計報表中是無法體現的，這些隱藏的因素必須通過實地調查和面談才能掌握。例如通過觀察企業倉庫門口的運輸車輛，車間生產線的開工情況掌握企業的生產是否正常；在用餐時間觀察餐飲企業的上座率；到汽車4S店的維修部門了解汽車銷售業務以外的增值業務情況等等。這些都是核實企業真實收入的有力輔助手段。如果有條件，爭取調閱企業的電腦財務系統、查看增值稅發票原件、出入庫單據等資料，詢問企業的上下游合作情況，以此核實信貸資金的真實用途。

四、集團客戶的非財務分析

對集團客戶授信要著重從整體把握，了解集團的資金管理體制，資金籌集方式是總部統一融資還是分散融資，集團總部功能重點是管理、資金調度還是同時也參與經營活動。分配授信額度時，要依據集團整體的發展重點而定，根據各個成員企業的銷售或者現金流，判斷其承貸能力，進而核定額度；集團總部對成員企業的控制程度較強，且實行了資金集中管理，融資額度可以向總部傾斜；考慮企業在銀行開立帳戶中資金的回籠和沉淀情況；盡量減少集團內部的互保，增加資產抵押或其他外部擔保。

能否有效提高授信風險管理水平，實現對授信決策的最優化對銀行的生存發展至關重要。雖然以財務報表為依據進行的信貸決策不可避免出現偏頗，但財務信息在信貸決策中仍具有不可替代的基礎性作用，財務分析是信貸風險分析的起點，同時加強對行業屬性、經營模式、外部政策、核心競爭力等非財務因素的分析，是改進銀行信貸決策分析的方向，能夠幫助銀行更加合理的制定授信方案，控制授信業務風險。

[1]歐璇.試議商業銀行信貸決策中的非財務因素分析[J].經濟研究導刊,2010(15)

10.16266/j.cnki.cn11-4098/f.2015.08.187