混合所有制經濟發展研究

□文/張詩雪

（遼寧師范大學管理學院遼寧·大連）

混合所有制經濟發展研究

□文/張詩雪

（遼寧師范大學管理學院遼寧·大連）

［提要］本文分析混合所有制經濟的內涵、發展意義、發展混合所有制經濟的制約因素，并對如何在新時期發展混合所有制經濟提出建議。

混合所有制；國企改革；制度創新

收錄日期：2015年9月6日

中共第十八屆三中全會通過《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確提出混合所有制改革，其中很重要的一點是混合所有制經濟，即國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股，相互融合。現階段，我國仍然實行中國特色社會主義制度，其根本是堅持以公有制為主體，多種所有制經濟共同發展。公有制經濟和非公有制經濟都是社會主義市場經濟的重要組成部分，都是我國經濟社會發展的重要基礎。必須毫不動搖鞏固和發展公有制經濟，堅持公有制經濟的主體地位，發揮國有經濟主導作用，不斷增強國有經濟活力、控制力、影響力。必須毫不動搖鼓勵、支持、引導非公有制經濟發展，激發非公有制經濟活力和創造力。

一、混合所有制經濟的內涵

混合所有制經濟，是指財產權分屬于不同性質所有者的經濟形式。從宏觀上來講，混合所有制經濟是指一個地區或國家不單只有某一種所有制結構，而是既有國有、集體等公有制經濟，也有個體、私營、外資等非公有制經濟和合作經濟。從微觀上來講，混合所有制經濟是指不同所有制性質的投資主體共同出資組建的企業。

二、大力發展混合所有制經濟的意義

（一）有助于資本整合，提高國企發展活力。發展混合所有制經濟，使國有經濟與民營經濟結合，增強了國有企業的競爭力。國有企業實行混合所有制后，降低了國有股權的比例，實現了國有資產管理者由管人、管企業向主要管資產轉變，減少了政府對資源的行政性配置，可以使企業自主經營，自負盈虧，自我決策。發展混合所有制經濟，可以使國有企業與非國有企業建立起一種既競爭又合作的關系。可以使國有資本通過市場的途徑來進行流通。《決定》中“國有資本投資項目允許非國有資本參股”的政策，允許在國有經濟控制的領域加入民間資本。《決定》中提到，國有資產管理體制和運營機制改革的重點是資本化，也就是國有資本將轉變到一個投資者的角色上，讓公有制經濟與市場機制融合更為順暢，更好地鞏固我國以公有制為主體，多種所有制共同發展的基本經濟制度。改變了原來各自為政的局面，更加利于市場機制充分發揮協調作用。

（二）有助于資本優勢互補，打破壟斷。很長時間以來，國有企業憑借其優勢地位和掌握的資源、人才、信息等優勢條件，在我國諸多行業中持續占有壟斷地位。國有企業占有壟斷地位，不僅擠占了中小企業的發展空間，還在產業內形成了一家獨大的局面，使國有企業缺乏生機和活力，缺乏競爭意識。將國有資本和非國有資本進行融合，有助于打破國有行業在石油、電力、通信等行業的壟斷，加強行業競爭力。帶動國有企業和非國有企業的競爭。不禁為非公有企業的發展提供了一個相對公平的平臺，也激發了國有企業的危機感。對國有制企業實行股份制改革，可以優化資源配置結構，使國有企業在國民經濟發展中發揮更強有力的主導作用。同時，發揮不同資本在行業內不同的優勢，做到優勢互補。

（三）有助于提高國企的影響力，真正發揮國企在經濟建設中的作用。推進混合所有制，可以使更多的非國有資本加入到國有資本的投資項目中。國有資本的投資領域，可以更多地轉向真正關系國家安全和國民經濟命脈的領域，使國有資本能夠吸引和帶動更多的非國有資本，實現國家發展的戰略目標。能夠在促進國民經濟發展方面，起到更為積極的主體作用。

三、現階段發展混合所有制經濟的制約因素

在推行混合所有制經濟的過程中，雖然目前來看我們取得了一定的成果，但是仍然有不少問題，制約著經濟改革的步伐。

（一）對公有制經濟認識不準確，未能深入實踐。當前，對國企改革的定位仍然處于整體認識階段，并未對實際操作有深入的認識。集中表現在各地方對國企的分類不同，如競爭性國企和公益性國企，有些地方區分為競爭性和非競爭性兩類，有些地方區分為盈利性與非營利性兩類。因此，在進行實際改革操作之前，首先要對功能進行準確定位。

十八屆三中全會的《決定》指出：“必須毫不動搖的鞏固和發展所有制經濟，堅持公有制的主體地位，發揮國有經濟的主導作用，不斷增強國有經濟活力、控制力和影響力。”那么，這種說法就與創造公有制經濟和非公有制經濟平等地位相矛盾。因此，所謂的“國家保護各種所有制經濟產權和合法利益，保證各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公開公平公正參與市場競爭、同等受到法律保護”在執行的過程中就會產生相應的問題，市場經濟體系的建設也會受到相應的阻礙。

目前，國有企業享受了政策性的優惠和保護，占有了大量的資金，但是對社會進行的回報很少。國企在一些有優勢的行業處于一種壟斷地位。如何明確國企的定位，進行分類監管，這一過程將會是一個十分復雜的過程。

（二）管理制度不規范，缺乏專業性。我國已有很多上市公司，已經采取混合所有制的治理結構，但是與真正市場化、商業化的現代企業之間仍有較大差距，企業的管理權仍然緊緊把握在政府手中。非市場化的行政干預因素，使得混合所有制下的治理機制難以真正對國有股東發揮作用。

對于制度及干部人事的問題，混合所有制經濟下，制度的設計要保證相關利益的主體在董事會的推選中起到作用。市場化下，如何培養職業經理人，如何對企業進行人才建設，還沒有真正得到解決。要想真正發揮市場經濟對干部人事的作用，就要著力改變原有國有企業由國家來任命領導人的方式，轉而由董事會聘請職業經理人來進行管理。

在國有企業的委托關系中，領導班子具有雙重的身份，既代表了國家股權，又是被國家雇傭的經理人，這就形成了“自己監督自己，自己管理自己”的現象，沒有發揮管理層應有的作用。而國有資產流失等問題，歸根結底都是法人治理結構不健全、不到位的問題。因此，如何監管企業，監管資本，首要考慮的問題的就是如何建立一個有效的、規范的法人治理結構。

（三）資本所占比例不均衡，阻礙經濟體制改革。非國有資本在公司治理的重大決策上沒有足夠的話語權，也未能體現企業財產所有者所處的地位。而混合所有制能夠順利發展，則是以完善的資本市場作為前提。目前在中國的金融市場上，銀行貸款是主要的融資形式，與世界上資本市場以股權、期權、債券作為直接的融資形式形成對比。在實行緊縮性的財政政策時，國企、民企向銀行融資難度大大增加。在國際市場上，債券融資站總融資額的70%，但是占中國市場上還不到10%。因此，資本問題仍然是阻礙經濟體制改革的一個問題。

四、大力發展混合所有制經濟的對策建議

如何進行混合所有制改革，這是目前亟待解決的一個問題。只有從根本上找到如何更好地發展混合所有制經濟，才能使經濟發展更具活力，更有成效。

（一）領導者轉變觀念，切實做好管理工作。做好混合所有制經濟的改革工作，首先要領導者進行觀念的轉變，進行簡政放權。領導者更多地是制定宏觀的企業發展方向，確定發展目標，而不是進行微觀的企業管理。可以聘請專業的管理團隊，對企業的生產、人事等方面進行管理。還要建立健全行政審批制度，堅持權利和責任同步下放，一些審批事項，應該真正下放給市場和社會。已經下放的事項，各組織要積極配合，實行聯動，并且逐步加強后期的監管和完善。

（二）完善治理結構，形成相互制約的管理關系。國企主要的治理結構采用的大多是行政手段，領導人的話語大多具有不可抗拒的力量。這就導致民營經濟和民間資本在進入國企時遭受到了一定的阻礙。對于已經實行公司制的企業，要先對董事會進行變革，減少政府官員在董事中所占的比例，對經營層的選聘，也要更多地來自市場，減少政府機構的直接任命。要深入理解《公司法》的要求，構建相互制約、相互規范的管理結構。股東大會、董事會、經營層和監事會之間，要真正做到相互制約和監督。讓企業的投資者，能夠真正享受到投資所帶來的回報。在利潤劃分、高管人員考核和評價方面，股東大會以及董事會應該充分發揮作用。要根據所持有股票的多少來給予投票權和表決權，重大分析決策真正由股東大會來決定，做到權利與所占股份的多少成正比。要讓董事會真正享有實權。要建立“目標責任制、風險管理制和經營投資責任追究機制”，使管理層承擔更多責任，發揮更大作用。

（三）改變制度管理體系，構建公平融資環境。制度與行政方面，是非公有制經濟進入壟斷行業的主要障礙。我們應該精簡制度和規定，完善法律空白，對現行的行政審批制度進行改革，重新打造一套適應改革的監督和管理模式。從外部融資環境來看，國有企業不愿意吸納民間資本的原因之一，就是金融部門和資本市場對國企信貸和上市方面具有偏好。國企的穩定性、政策上具有的優勢以及其行業的特性，都成為銀行優先向國企借貸資金的原因。在這種情況下，只能采取更為強硬的外在措施。如信貸規劃師，要制定公平的信貸政策，并且嚴格實施。使國企和其他企業能有在取得貸款時，做到一視同仁。證券監管機構不能偏向于國企。只有真正營造出一個公平的環境，才能使國企更好地吸納非國有資本。

（四）實行員工持股的股份制改革，調動員工積極性。對于行業內競爭充分、規模不大的企業，應該鼓勵管理團隊持有企業股權，形成共同的利益集團，推動企業發展壯大。在一些行業內競爭充分的領域，國家所持股份應該進一步降低，提高其他經濟成分所占有的股份比例，提高員工參與企業事務的積極性，加強生產效率，降低決策風險。在進行員工持股改革時，對于員工持股價格應當給予一定程度上的優惠，或者在繳納時間上有所放寬，解決員工在資金方面的困難，完善員工持股制度的進一步形成。在股權比例上要慎重考慮，合理設計，避免股權過于分散，影響決策效率，增加成本，或者股權過于集中，影響決策的公平性。同時，還要考慮到企業長期發展，預留出足夠的空間，為新員工的持股做準備。

（五）加強法律建設和機構監管，完善內外部環境。混合所有制的改革需要一個強有力的法律依靠，在維護員工合法權益方面，應該有完善的法律保障。在選擇合作企業時，要選擇與原有國企具有相同價值觀念和企業文化的企業，同時在技術和管理方式上，能夠做到優勢互補、協同合作；制定規范的決策程序。首先，國企要對自身的財務狀況進行審計和評估，出具具有法律效力的文書；其次，要明確決策的程序；最后，股權的轉讓應該通過市場化的機制來完成，做到公正公開透明，切實保障員工的合法權益。對國企改制后員工的流向問題，應該充分尊重員工本人的意愿，對社會保障的轉移接洽問題應該妥善處理，企業的改制方案，應該經過職工代表大會審議后通過實施。在混合所有制的實施過程中，相關機構必須實行嚴格的管控。并且要有第三方機構對股權轉讓交易發布權威性報告。同時，還要進一步完善現有的市場經濟體系，即建立公開透明的市場規則、降低準入門檻、清除市場壁壘。不應區別對待國企和民企，將決策權真正交還給企業的經營者。

主要參考文獻：

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