我國中小企業(yè)在國際貿(mào)易中融資的問題與對策

朱新萍

[關鍵詞]國際貿(mào)易；中小企業(yè)；融資；對策 一、目前我國中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題

（一）融資渠道少，融資形式單一

目前自有資本和民間資本融資是中小企業(yè)融資的主要渠道，銀行或金融機構的債務融資占據(jù)比例很小。中小企業(yè)迫切需要資金，但中小企業(yè)籌資難則是有目共睹的事實，尤其是民營中小企業(yè)，除了股東投入的權益資本以及經(jīng)營過程中形成的自然負債外，似乎很難找到適當?shù)幕I資方式。中小企業(yè)獲取銀行貸款的途徑基本限制在擔保貸款和抵押貸款，符合銀行規(guī)定條件進行融資并非易事。銀行間接融資功能單一，貿(mào)易貸款、打包貸款較多，倉單融資、出口商業(yè)發(fā)票融資等很少。證券市場門檻高，中小企業(yè)也難以通過股權融資。

（二）流動負債所占比例較大，自有資金缺乏

在中國現(xiàn)有正規(guī)統(tǒng)計中，許多中小企業(yè)存在嚴重的財務問題，在相對較高的資產(chǎn)負債率下，企業(yè)的資產(chǎn)來源非常有限，中小企業(yè)之間便會互相擔保，申請貸款。一旦一家公司因經(jīng)營不善而蒙受損失，則會引起一系列的連鎖反應。若短期內急需資金，中小企業(yè)之間會互相拆借，或通過內部融資的方式解決。自有資金主要依靠自身的積累，由于規(guī)模有限，自有資金和財力都是十分的薄弱，根據(jù)調查，我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，主要是依靠各類金融機構貸款，企業(yè)的權益性融資和其他來源融資較少，債券類融資最少。

二、我國中小企業(yè)國際貿(mào)易中融資問題產(chǎn)生的原因

（一）中小企業(yè)自身存在較大的經(jīng)營風險

中小企業(yè)融資難的根源來自中小企業(yè)自身。金融機構的營利性決定了其資金投向會避免風險比較大的中小企業(yè)而選擇那些安全性高的資金市場。在市場經(jīng)濟中，中小企業(yè)不占主導地位，只是市場價格的接受者。市場風險天然就比大企業(yè)大。另外，中小企業(yè)經(jīng)營機制不健全，產(chǎn)權不明晰，歷史包袱沉重，資金實力弱，抗風險能力差；管理人員素質差、技術創(chuàng)新能力差，市場開發(fā)能力不足；產(chǎn)業(yè)結構趨同化現(xiàn)象嚴重，缺少防范國際貿(mào)易融資風險的手段，同時大部分中小企業(yè)處于激烈競爭的領域，進入和退出的頻率相對較高。中小企業(yè)的易變性和巨大的經(jīng)營風險給融資帶來根本性的負面影響。

（二）金融部門的原因

1.金融系統(tǒng)融資政策滯后。金融部門作為一個企業(yè)，經(jīng)營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。經(jīng)營中，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性不高，普遍缺乏針對中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評價體系和擔保體系。信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業(yè)的評價模塊，按大企業(yè)標準，過多地考慮企業(yè)的財務指標，使很多有融資需求的企業(yè)無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業(yè)融資困難的問題，必須根據(jù)中小企業(yè)的特點，發(fā)展更加有效的融資模式。

2.金融部門與中小企業(yè)間信息不對稱。我國中小企業(yè)數(shù)量多、質量良莠不齊，中小企業(yè)的突出問題是管理水平低下，造成財務管理水平低，報表賬冊不全，內部制度不嚴，財務信息失真嚴重。金融機構無法了解企業(yè)的真實財務狀況，銀行不能準確、快速地判斷這些企業(yè)負責人的真實信用水平，這就使中小企業(yè)在獲得銀行貸款融資時，由于過度競爭導致了信息不對稱逆向選擇。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質量，否則銀行的貸款違約率將會提高。這是增加成本或經(jīng)營風險的兩難選擇。在這種情況下，金融機構為躲避自身的經(jīng)營風險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

三、對改善發(fā)展我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的建議

（一）降低融資難度，拓寬融資方式

為打破當前國際貿(mào)易中的現(xiàn)狀，我國中小企業(yè)可以利用以下的途徑進行拓寬融資方式：1.發(fā)展地區(qū)性中小銀行。地區(qū)性中小銀行一方面沒有財力支持大企業(yè)的大項目只能支持中小企業(yè)的小項目，而且，地區(qū)性中小銀行對當?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)家的人品、能力等和大銀行的分支機構比較起來有信息優(yōu)勢。2.建立銀企之間的戰(zhàn)略伙伴關系。賦予銀行更多的權益，允許企業(yè)與銀行相互持有各自的股份。這樣密切了銀企關系，有利于互相監(jiān)督。3.開展融資風險較低的金融業(yè)務。金融部門要及時向企業(yè)推介合適的業(yè)務品種，根據(jù)中小企業(yè)開展正常進出口業(yè)務的貿(mào)易融資需求要積極創(chuàng)新金融服務，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。

（二）建立健全新的信用評估體系和貸款監(jiān)管體系

金融部門應制訂適合中小企業(yè)特點的信用評估辦法，使之科學合理地反映中小企業(yè)的狀況和償債能力。不僅加強傳統(tǒng)財務報表分析，還要加強對外銷渠道、經(jīng)營者的素質、結算方式、貸款歸還、產(chǎn)品的科技含量及市場潛力等內容的審查，從各個方面對中小企業(yè)進行綜合信用等級評估，科學合理地反映中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力。政府相關部門應該盡快完善貿(mào)易融資法律法規(guī)體系，營造適合金融機構提升自主創(chuàng)新水平和國際競爭力的外部環(huán)境。放松事前的金融管制、強化事后的金融監(jiān)管，要放寬行業(yè)準入限制， 在合理控制風險的前提下，引導銀行等金融機構資本進入中小企業(yè)貿(mào)易融資領域，以期中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的解決。

（三）探討建立中小企業(yè)政策性金融體系

在宏觀上， 政府應集中力量在金融制度和金融市場上開展創(chuàng)新， 著力加強貨幣市場、資本市場、衍生產(chǎn)品市場、外匯交易市場以及商品期貨市場的現(xiàn)代金融市場體系建設， 為金融機構在微觀上開展金融創(chuàng)新奠定良好的市場基礎； 在微觀上， 金融機構要在市場的自發(fā)引導下， 加快經(jīng)營思路和經(jīng)營方式的轉變， 加大市場調研和創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)投入， 下大力氣加強創(chuàng)新人才隊伍建設，盡快提高金融機構市場化運作的能力

（四）向先進國家學習國際貿(mào)易融資的經(jīng)驗

這些經(jīng)驗主要有：1.堅持本國產(chǎn)品出口。發(fā)達國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機器設備和其他商品。2.審查與貸款相分離。尤其對出口信貸及擔保項目審查嚴格，盡量保證貸款的償還。3.融資渠道多元化。多以國家預算資金為主，設方籌集其他資金。發(fā)達國家出口融資的來源主要是依靠國家預算，也有私人資金和地方資金。例如意大利的出口信貸及擔保，主要靠國家預算資金，在資金不足時在市場發(fā)行債券籌集資金。所以，國家應該允許國內部分有條件的的中小企業(yè)，特別是高新技術企業(yè)到股票市場進行直接融資。

（五）培養(yǎng)熟悉國際貿(mào)易慣例的專業(yè)人才

金融、外貿(mào)企業(yè)要對業(yè)務人員進行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關知識的培訓，使其對金融部門的貿(mào)易融資產(chǎn)品掌握其特點；另外，業(yè)務人員要強化風險意識。工作中要注意總結經(jīng)驗教訓，要精通國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務，時刻關注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場潛在風險的識別能力。□（編輯/穆楊）