汽車金融進入機遇期

董萌

2004年，我國首家汽車金融公司成立，10年間汽車金融行業迅猛發展，陸續有16家汽車金融公司獲批開展經營活動。據預測，至2015年底我國汽車金融市場容量將達到6700億元，滲透率將提高至30%，未來汽車金融市場將面臨更大發展機遇。

在金融領域，風險是任何金融機構都會重點監控的事項，也是最難解決的問題，其中業務風險以消費者信用風險、償債風險為主，非業務風險以系統風險、市場風險為主，汽車金融公司也必須面對不同種類的風險。

低滲透率阻礙汽車金融發展

根據歷年行業研究報告所提供的數據，截至2011年底，汽車金融市場余額突破3000億元;預測到2015年底，汽車金融市場容量將達6700億元。

未來10年，中國汽車消費金融的市場容量將超過10000億，消費金融滲透率也將從不到20%提高至30%。

根據中國汽車工業協會所提供的數據，全球汽車銷售70%的業務量是通過汽車信貸完成的，在美國則達到80%～85%，即使南非、印度等發展中國家，汽車貸款的比例也超過了50%，而中國目前只有不到20%。

低滲透率是阻礙汽車金融行業發展的主要因素之一，我國目前不到20%的低滲透率相比西方國家70%的高滲透率還有很大差距。

為順應世界汽車金融領域的迅猛發展，我國汽車金融業需要對行業發展過程中遇到的問題做出反應，借鑒發達國家經驗，參考成熟的汽車金融公司運作模式，結合我國目前汽車金融行業發展狀況，解決發展過程中遇到的難題。

金融服務產品創新

筆者認為，我國應注重汽車金融服務產品的創新，積極拓展后市場業務，發揮互聯網金融的獨家優勢，拓寬融資渠道，實現自身融資。

目前，汽車金融行業仍處于發展初期，服務產品同質化程度嚴重，這導致市場競爭激烈，各金融公司力求提供多樣性、操作便捷的服務產品供客戶選擇。而且，汽車金融產品供給及覆蓋領域仍不夠廣泛，創新將是汽車金融推動行業發展的核心動力。

汽車金融公司在設計服務產品時，可側重從以下角度出發，提供更有利于促進市場發展、更有利于提升自身競爭力的產品。第一，服務產品區域化。我國一、二、三線城市發展水平各有不同，汽車金融公司應當根據各地經濟發展實際制定符合地區狀況的營銷策略。第二，服務產品具體化。不同的合作主體、消費者群體對汽車金融的需求不同，為滿足消費需求的多樣性，汽車金融公司應當提供更豐富的汽車金融產品供客戶選擇，打破服務產品單一化的局限。第三，服務產品多樣化。目前汽車金融服務產品多集中于建店融資、庫存融資、購車貸款等領域，而在后續消費貸款、租賃、二手車等后市場重要板塊的滲透率很低，未來發展中，汽車金融公司應當拓展不同領域的業務。

目前，在成熟的汽車金融市場中，汽車金融服務產品應當足以覆蓋車輛的整個生命周期。隨著汽車使用頻率和年限的增加，磨損折舊程度也會越來越嚴重，因此車輛后續保養所需費用會占據汽車消費者消費支出總額的很大一部分。而我國汽車金融業務起步較晚，目前所提供的金融服務產品類型有限，不能覆蓋整個汽車金融市場，行業重心仍然集中于汽車生產銷售等領域的前端市場。

根據行業實證研究發現，汽車生產環節只創造了約30%的利潤，而流通和售后服務環節卻能帶來70%的利潤。目前各家汽車金融公司已經逐漸開展汽車融資租賃、二手車回購、二手車殘值變賣及處理、保險兼營、發行金融債券以及其他與汽車金融業務相關的金融機構股權投資業務等，這些汽車金融業務的開展主要以解決汽車金融公司資金來源、拓寬融資渠道、實現汽車金融產品多樣化為主要目標。

隨著汽車行業成熟度的不斷提升，與汽車零售業務密切相關的后市場業務也應當更加豐富與多樣化。金融產品要想覆蓋車輛的全生命周期，推動行業的成熟發展與壯大，在今后業務開展過程中，業務拓展的重心應當側重于后市場業務，比如汽車保養、裝飾配件、汽車保險、二手車金融等業務，滿足不同階段的消費需求。

此外，在車輛監管方面，目前我國汽車金融公司對于融資車輛的監控以電子監控和人工實地查驗相結合的方式進行，因為存在人為因素，隨著業務量的增加，錯誤出現的概率也會提高，這將進一步增加汽車金融行業的風險。汽車金融公司可以利用互聯網高效便捷的即時通訊技術來監控融資車輛的實時狀態，保證車輛處于安全的環境中。

互聯網金融具有手續簡單、操作便捷等優勢，能夠及時為小額借款人提供貸款資金，一般由融資平臺和大型保險公司為借款人提供擔保，注冊用戶在進入平臺參與融資活動時，融資平臺會調查用戶互聯網信用信息、銀行系統記錄的信用信息、犯罪記錄、社會誠信信息等，利用大數據分析技術將這些碎片式的信用信息集中整合，保障融資平臺金融環境安全、可靠、有效。

互聯網金融以短期借貸為主，短期還款迅速有保障，汽車金融公司可以借鑒互聯網金融的優勢，為小額貸款用戶提供更加便捷有利的金融服務。

目前，汽車金融公司的資金來源有銀行貸款、控股汽車銷售公司提供資金、公司融資業務等，通過銀行進行融資是汽車金融公司最主要的融資渠道，雖然比較容易獲得貸款資金，但在償還貸款時沒有任何優惠，這就造成融資成本較高的問題。

汽車金融公司屬于非銀行金融機構，相對于普通公司而言有融資優勢，可以通過發行金融債券、同業拆借、資產證券化進行融資，但是目前16家汽車金融公司通過上述融資途徑進行融資的效果并不理想，仍不能滿足各公司的融資需求。GMAC-SAIC是我國第一家兩次進行資產證券化的汽車金融公司，累計40億元的資產證券化額度依然無法突破資本和資金約束的瓶頸。

汽車金融公司開展金融業務受到中國銀監會和人民銀行的監管，各項金融業務應當首先保證資金的安全，各大汽車金融公司在今后的業務中，充分利用自身融資渠道獲得資金不僅是各公司面臨的重大挑戰，對于整個汽車金融業的發展也會產生重大影響。