從財資管理到供應鏈金融

供應鏈金融需解決兩大核心難題，即打破信息瓶頸和控制風險

隨著互聯網+的發展，中國供應鏈金融市場規模逐年增長。相關數據預計，2015年供應鏈金融市場規模將達到11.97萬億美元，到2020年有望達到14.98萬億美元。作為國內財資管理領域資深專家，北京九恒星科技股份有限公司董事長兼總裁解洪波表示，隨著企業現金管理需求的進一步升級，供應鏈金融企業有潛在的巨大的市場契機，而供應鏈金融能夠發展起來，關鍵在破解信息不對稱以及風險防范兩大難題。

與企業需求對接

隨著企業集團快速發展，資金管理水平不斷提升，企業資金管理的內涵不斷擴大與深化。龐大的集團供應鏈中蘊藏著資金管理、票據服務、銀企直連、融資、理財等多元化的資金管理需求?！耙患移髽I集團內部的資金管理是依托于資本紐帶，而供應鏈管理依托的則是業務紐帶。企業集團作為上下游的龍頭企業，不僅希望做好依托資本紐帶的資金管理，還希望做好依托業務紐帶的資金管理。所以供應鏈金融有巨大的市場需求。”解洪波表示。

解洪波舉例說,國內一家大型鋼鐵企業A已搭建健全的財資管理體系，財務公司擁有投資資質。A企業在資金管理運營方面有多重需求：一是資金階段性頭寸較多，期望安全、便捷、收益好的投向；二是企業目前正在開展集中管理票據業務，后期將深入開展票據融資業務；三是期望獲得北京、上海、深圳等一線金融城市的投融資信息，與資產規模較大的金融機構建立長期合作。

實際情況是目前A企業投資理財業務主要通過線下與金融機構實現交易，投入成本較高，企業期望線上能完成金融產品的查詢、交易，資金收付，以及賬務處理，同時也期望建立綜合性金融線上平臺，一站式了解多家金融機構、多類型的金融產品，以便于比較選擇。而根據A企業的需求，服務于這家企業財資管理的軟件供應商看到了商機。

“互聯網金融服務平臺思路為企業A的資金運營新增了一條安全、便捷的投融資通道。從產品選擇、溝通和交易提供了良好的體驗感?！苯夂椴ㄕf到。供應鏈金融服務商開發的金融產品信息服務平臺價值主要表現在幾個方面：一是新的服務平臺對接了多種類型的金融產品，可充分匹配A公司的沉淀資金需求；二是線上查詢、溝通，免去了現場辦理的流程；三是互聯網金融服務平臺提供的同業存款，流動性好、收益高，并可簽訂價格保護日期區間，避免了日日詢價的過程；四是企業開戶、存入、取回全部線上操作，十分便捷；五是平臺提供的基金產品，通過平臺提供的數據分析功能，使投資理財大大簡單化，便于篩選產品。

正是針對企業集團客戶的實際業務需求變化，一些專業第三方財資管理軟件供應商順勢把自己的業務延伸到互聯網金融當中，“互聯網金融的一個特點就是建立圈子、服務圈子。而財資管理軟件商本身就一直服務于客戶圈子，所以從財資管理延伸至供應鏈金融業也是水到渠成的過程?！?/p>

破解信息不對稱

供應鏈金融的發展印證了金融產業鏈重新整合的新趨勢，而供應鏈金融要發展起來，需要解決的兩個核心難題就是“打破信息瓶頸”和“控制好風險”，解洪波指出，具體表現就是與核心企業或者大型集團合作的上下游企業普遍存在目前融資難的問題。

首先，貿易賒銷情況普遍，資金回籠慢、賬期拉長都會影響企業日常經營，導致經營困難，嚴重的還會進一步影響核心企業的生產銷售工作；其次，有些上下游企業規模較小，信用等級低，融資渠道有限；再者，由于上下游企業獲得核心企業“確權”難，還導致銀行等金融機構為其融資相對較難，審核鏈條長，導致企業很難快速獲得急需資金。

作為專業的供應鏈金融服務企業，應依托互聯網和信息技術的優勢，最大限度的消除上下游企業、核心集團以及金融機構之間的信息壁壘，將三方適時地整合在一個供應鏈金融平臺上。根據不同的融資需求及產品，進行上下游企業的融資需求行為分析，并通過核心企業對于融資產品的“確權”以及良好的經營及信用保障，撮合融資方與出資方，構建雙方快速匹配的橋梁，提高融資效率與成功率。

供應鏈金融企業要能夠了解核心集團產業上下游的購銷情況和資金往來周期，針對其與業務發展、資金周期提供相關產品。而從第三方財資管理軟件企業孵化出來供應鏈金融企業，要更多地發揮信息中介的作用。“一方面他們可能與銀行保持了長期合作關系，有足夠的信任感，另一方面企業也覺得這些服務商能夠直接面對上下游中小企業融資，了解業務流程、資金周期，愿意合作?！?/p>

通過上述的業務布局，供應鏈金融服務企業不僅解決了中小企業供應商的回款現金流問題，同時也因為提供有效的金融產品信息，幫助集團客戶提高了資金使用效率，擴大了收益。從第三方財資管理服務出身的供應鏈金融企業可以依托原有的資金紐帶優勢，搭建一個把核心大企業、上下游中小企業、金融機構涵蓋在內的良性生態鏈。

注重風控

解洪波表示，企業資金管理了解、使用、控制、運作這四個環節環環相扣，如果還沒有達到“了解”階段時就不可能一步跨到控制和運作的階段，需要一步步提升。從財資管理軟件服務商發展而來的供應鏈金融企業就是在第四個環節——運作的范圍里為企業提供資金管理的高價值信息服務。

此類供應鏈金融服務平臺是根據貿易歷史數據、貿易活動的真實性、付款條件以及企業確權保障等相關信息對融資方案進行管理和風險控制，全面降低融資風險。支持按企業、融資產品等設置不同的融資方案，例如應收賬款、訂單融資等。通過平臺對接ERP系統，企業對于融資產品，進行嚴格審核，確保達到企業認定的確權標準。另外，供應鏈金融企業對不同的融資產品支持不同的融資準入條件，允許企業集團根據融資業務需求，設置融資客戶白名單、融資起始金額、融資比例等，系統自動預審，簡化人工審核步驟。銀行或相關金融機構等作為出資方，可以靈活配置利息、手續費等計算方式。并根據自身的風險控制原則和方法，設置風險控制閥值及監管范圍，系統自動預警。

由于長期專注于資金管理領域，解洪波對供應鏈金融服務產品與方案的風險控制有著更強的意識，一般而言，在供應鏈金融產品設計之初，就應該把對資金的事前和事中管控當中的風控提前把握與嵌入，這樣才能防患于未然。