羊年十大金股點評：中利科技擬變身軍工股 潤和軟件布局金融IT

羊年十大金股在各自領域均有獨門秘笈，包括軍工、互聯網金融、垃圾焚燒、智能家居概念等。根據機構預測的目標價和公司現價對比，華西能源等5家公司的股價上漲空間在60%以上

羊年50只金股大都具備獨門秘笈，《投資者報》以得分居于前10的公司為例給予詳解，其中，得分最高的中利科技擬在年內申請軍工資質，希望能夠參與軍方招標；因籌劃重大資產重組在近期停牌的潤和軟件是一家互聯網金融概念股，海越股份和華西能源具備環保概念；拓邦股份將受益智能家居興起。

同時，機構對這10家公司也多有青睞。根據機構預測的目標價和公司現價對比，華西能源、潤和軟件、中利科技、利亞德、拓邦股份的股價上漲空間均較大，可在60%以上。

中利科技：子公司申請軍工資質

中利科技主營光伏電站和阻燃耐火軟電纜，2014年預計凈利潤約2.4億元～3.2億元，同比增長40%～85%。作為國內光伏電站建設的領軍企業，中利科技在路條的獲取、成本控制及客戶資源上優勢明顯。此外，公司還通過參股中巨新能源和共同設立光伏電站投資平臺的方式鎖定優質項目資源，降低融資成本。

中利科技參股公司中利電子成立于2013年，智能自組網技術在國內位于前列。目前中利電子已著手申請軍工資質，力爭在年底前完成申請。如果公司能夠直接參與軍方招標，那么軍工電子產品的盈利能力還有進一步上升空間。

利亞德：LED小間距電視表現亮眼

利亞德是一家從事LED應用產品研發生產的高新技術企業，為客戶提供LED應用產品及其整體解決方案。

利亞德業績預告顯示，2014年凈利潤約1.5億元～1.7億元，同比增長90%～110%。縱觀各項主營業務，小間距LED電視的表現頗為亮眼，2014年訂單近6.7億元，同比增長約103%。目前LED小間距電視以商用為主，但去年8月利亞德已宣布進軍民用市場。

2015年1月，公司擬6.5億元對價收購廣州勵豐文化，2.4億元收購北京金立翔。通過本次外延式發展，公司意欲將業務拓展到高端文化演藝設備研發銷售，以及LED舞臺設備租賃領域，與公司自身LED顯示屏業務形成協同效應。

潤和軟件：布局金融IT

潤和軟件是一家提供高端外包服務的軟件公司，傳統主業為供應鏈管理、智能化終端和智能電網信息化軟件業務。

根據業績預告，2014年公司凈利潤約1.0億元～1.2億元，增長30%～50%，主要原因是傳統三大業務的穩定增長。此外，新收購的北京捷科智誠下半年被納入合并報表，增厚潤和軟件的利潤。多家券商分析師認為，公司未來將繼續布局金融IT，由軟件測試業務向銀行核心系統及外圍系統領域不斷延伸。

2015年1月26日，潤和軟件因籌劃重大資產重組停牌，若無延期復牌，公司股票最晚將于2015年2月26日恢復交易。

鼎漢技術：并購重組拓寬產品線

鼎漢技術從事軌道交通電源系統的研發生產等，產品應用于鐵路、客運專線和城市軌道交通等領域。

2014年公司業績斐然，實現營業收入7.9億元，同比增長76%；實現凈利潤1.7億元，同比增長206%。同時，公司發布了2015年第一季度業績預告，預計凈利潤2350萬元～2650萬元，同比增長119%～147%。

近幾個月以來，公司并購重組動作不斷。先是擬1.1億元增資從事鐵路信息化業務的遼寧奇輝電子，后又籌劃收購廣州中車軌道交通空調裝備有限公司100%股權。可見，公司正在實施跨界發展戰略，圍繞軌道交通進行產品線橫向和縱向拓寬。

海越股份：開拓清潔能源市場

海越股份主營成品油及液化氣制品的銷售，預計2014年凈利潤同比增加60%～75%。但是增長主要來源于兩個方面：一是公司權益法核算的長期股權投資收益增加；二是子公司浙江天越創業投資處置部分可供出售金融資產的投資收益增加。

2014年下半年，公司重點投資的異辛烷項目產出合格產品。異辛烷是一種油品添加劑，可以提升燃油品質，凈化機動車尾氣。海越股份投產異辛烷，正契合了油品升級以及大氣污染治理的發展需求。但目前國內異辛烷市場尚處于起步階段，公司未來還需付出更多努力。

華西能源：躋身垃圾焚燒行業前列

華西能源是我國大型電站鍋爐、電站輔機、特種鍋爐研發制造商和出口基地。2014年凈利潤約1.3億元～2.0億元，增長0%～50%。

在國內傳統鍋爐制造業務增長前景堪憂的背景下，公司正在培育垃圾發電、海外市場等新的業務增長點。2014年11月公司收購主營生活垃圾發電的博海昕能50%股權，疊加自身項目訂單，華西能源已躋身垃圾焚燒行業前列。

興業證券分析師汪洋認為，華西能源在設備（鍋爐）生產、系統集成上具有產業鏈優勢，相較于其他垃圾焚燒廠商，總體盈利水平會更高。同時，2014年11月公司與湖北安能熱電合作，控股5個生物質發電廠，進軍生物質發電領域。2015年1月，公司中標西非工程總包項目，項目總金額11.27億元，占公司2013年營收的36%，預計工期為2年。如果順利簽訂和實施該合同，將對公司2015年及后續年度的收入、利潤等經營業績指標產生積極影響。

拓邦股份：受益智能家居興起

拓邦股份主要生產各類家電、數碼產品控制器，包括微波爐電控板、空調電控板等。而智能控制器是智能家居產品的核心部件，銷量隨著智能化家居產品的推廣將持續提高。目前，市場對于智能家居概念的關注度持續處于高位，這將有利于產業鏈上公司獲得較高的估值。

同時，隨著新能源電動車銷量的增長，拓邦股份的鋰電池業務有望實現快速增長。另外，公司所在的深圳市是第一批新能源汽車示范城市，2015年新能源公交車推廣目標較大，電動公交的采購招標有望提升公司業績。

根據拓邦股份發布的業績快報，公司2014年實現營業收入11.2億元，同比增長11.6%；凈利潤6500萬元，同比增長60%；基本每股收益0.3元。

澳洋順昌：LED芯片增厚利潤

澳洋順昌近年來正在完成從物流業務向LED芯片業務的轉型。隨著2014年LED芯片項目的投產，澳洋順昌的凈利潤實現了同比大幅增長。而公司也打算趁熱打鐵，計劃在2015年下半年完成LED芯片2期項目，從而進一步增加2015年凈利潤。

公司的核心業務LED芯片具有較高的技術壁壘，目前主要供給下游的分裝廠商與照明廠商，公司的主要客戶包括長方照明、木林森等大型企業。而該芯片目前的銷售狀況良好，所有產能基本上都能被消化，產能利用率達到100%。同時，相比于公司老業務，LED芯片業務大幅提高了公司的整體毛利率。

隨著2015年下半年LED芯片2期項目的投產，公司LED芯片的整體產能將再上一個臺階，有望躋身國內LED芯片前三甲行列。而隨著下游LED產品的不斷發展，LED芯片的需求量也將呈現遞增趨勢，行業的整體發展前景也將更為明朗。

不過，公司的傳統金屬物流業務近年來凈利潤平平，因此未來會對凈利潤增長與整體毛利率產生一定不利影響。

安信信托：業績連續翻倍不懼行業下滑

安信信托是僅有的兩家信托類上市公司之一，主營信托業務和金融服務。而隨著公司信托業務的不斷發展，2013年、2014年公司凈利潤同比分別呈現出160%、266%的跨越式增長。

公司凈利潤激增的主要原因來自于信托業務的不斷增長，特別是手續費與傭金收入的不斷增加。由于信托行業的特殊性，公司不存在直接成本，營收支出主要為業務管理費用，2014年的毛利率高達76%。另外，公司通過投資基礎產業，加大對非房地產行業的投資力度，從而有效避免了由于過多投資房地產帶來的行業下行壓力。

截止到2014年年底，公司依然存在較多的信托項目沒有結算，從而為2015年業績提供一定保證。而公司2014年33億元的定增計劃，也將為公司資金鏈與提升盈利水平提供保障。但行業整體凈利潤增速下滑的情況依然是公司2015年可能會面臨的問題。

奧瑞金：業績穩增

基金扎堆新合同提升發展前景

奧瑞金主營金屬飲料罐、罐頭罐的生產銷售，其合作企業包括紅牛、加多寶等企業。由于公司常年與大企業合作且在功能飲料罐市場占有率排名第一，因此公司的核心業務常年處于穩定增長狀態。

近年來，公司凈利潤增幅保持在25%以上，毛利率維持在30%上下。2014年公司凈利潤預計同比增長30%～50%，依然維持在較高水平。

由于公司凈利潤增長穩定，且波動較小，基金也對其青睞有加。從2014年一季報到三季報，公司十大流通股股東基本都被基金公司所占領。另外，公司中報披露，共有16家基金公司抱團持股，包括博時、鵬華等基金公司。

2015年2月，公司與一輕食品集團簽訂了為期10年的合作協議，為其旗下的北冰洋飲料、義利面包等提供包裝設計，從而為公司未來的長期發展打下了堅實基礎。

當然，公司也存在近年負債不斷增高的問題。2014年前三季度總計已經達到31億元（其中22億元為流動負債），資產負債率達到45%，因此公司在2015年可能會面臨一定的還款壓力。