券商自查欲平倉配資賬戶虛驚一場P2P配資公司確已暫停新業(yè)務(wù)

齊魯證券的自查通知引發(fā)市場“對配資賬戶平倉”傳言被證實(shí)是虛驚一場，而監(jiān)管層“去杠桿化”決心已定，民間配資平臺也開始暫停新業(yè)務(wù)，降低杠桿比例

就在一個月前，在深圳地鐵口隨處可見互聯(lián)網(wǎng)配資平臺擺攤“攬生意”，如今都已不見蹤跡。“之前是可以做到5倍甚至更高杠桿，現(xiàn)在只能做到3倍，而且僅限小額，不能超過10萬元。”一家深圳互聯(lián)網(wǎng)配資平臺金融聚投的配資經(jīng)理無奈地向《投資者報》記者表示，公司主要資金來自銀行和信托公司，最近杠桿政策不斷調(diào)整導(dǎo)致資金緊缺。

近日，齊魯證券下發(fā)的《關(guān)于全面自查、自糾參與場外配資提供服務(wù)或便利等相關(guān)問題的通知》顯示，要求各個部門全面自查自糾，從5月25日起，將一律停止向場外配資提供數(shù)據(jù)端口服務(wù)。市場一度“謠傳”25日起，券商將對配資客戶賬戶強(qiáng)制平倉，雖然事后被證明是虛驚一場，但是個別券商還是當(dāng)天暫停新開賬戶，股票配資行業(yè)被推上了風(fēng)口浪尖。

《投資者報》記者從配資公司了解到，目前民間配資公司對于新的配資申請不予受理，但是維持已有的客戶業(yè)務(wù)。

一位股民告訴《投資者報》記者，他在P2P公司進(jìn)行的配資業(yè)務(wù)通知說可以繼續(xù)做配資，只不過還是過去的杠桿和資金，不能新增資金。

已有券商暫停場外配資

此次監(jiān)管層著手要求券商對于場外配資進(jìn)行調(diào)查，源于股市上漲太快，風(fēng)險泡沫越吹越大。為了呵護(hù)市場健康發(fā)展，監(jiān)管層遂要求券商開展自查行動。

《投資者報》記者了解到，5月21日中國證券業(yè)協(xié)會組織部分券商參加會議，要求他們對場外配資業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的自查、自糾要求，主要包括與恒生電子簽訂協(xié)議，利用HOMS系統(tǒng)為客戶間配資提供服務(wù)或便利、利用第三方系統(tǒng)通過接口接入實(shí)現(xiàn)客戶間配資，以及以其他方式為客戶間配資提供服務(wù)或便利等違法、違規(guī)行為。

恒生HOMS系統(tǒng)是一套標(biāo)準(zhǔn)化的、客觀中立的投資工具，基于目前絕大部分公募基金使用的恒生O32投資交易管理系統(tǒng)而來。具體操作上也很簡單，券商只要核實(shí)賬戶和資金不屬于配資性質(zhì)，就會讓其接入端口連接，反之券商會拒絕給配資提供端口接入。

“當(dāng)前，場外配資的模式正變得五花八門，大量配資資金出現(xiàn)在市場上，會使得市場亂象叢生，資金風(fēng)險陡然激增，給市場帶來較高風(fēng)險。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝表示，“去杠桿化”監(jiān)管已經(jīng)升級加碼。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前券商的融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模接近2萬億元，場外的配資規(guī)模則達(dá)到1萬億元，兩者相加占到3萬億元，已經(jīng)達(dá)到券商總凈資本的4倍。3萬億元資金入市，監(jiān)管層對風(fēng)險把控更加關(guān)注。

一位某證券工作人員向《投資者報》表示，其所在券商早就不做場外配資了，大型券商基本上已合規(guī)，但是不排除一些小券商還在做，畢竟是券商自查，監(jiān)管部門并未直接介入。

“不過最近的確盯得緊，多數(shù)券商會有所忌憚。”他說，早在4月底開始，已有多家券商對兩融保證金比例進(jìn)行上調(diào)，以此防范風(fēng)險。

民間配資平臺杠桿下調(diào)

相對于券商50萬元的融資門檻，互聯(lián)網(wǎng)配資平臺的幾千元幾乎可算“零門檻”。券商兩融受限，降低杠桿操作后，互聯(lián)網(wǎng)配資平臺提供的5到8倍杠桿更是讓投資“小散們”趨之若鶩。

監(jiān)管層對券商配資情況給予嚴(yán)格警示，甚至提出自查自糾要求，但并未對互聯(lián)網(wǎng)配資平臺有過明確表態(tài)。值得注意的是，券商雖然很容易清查個人賬戶是否與HOMS系統(tǒng)連接，卻非常難查出信托賬戶是否與HOMS系統(tǒng)連接，這讓民間配資平臺依舊有施展空間。

長期關(guān)注P2P等民間配資的合拍在線總經(jīng)理朱巖鈞表示，監(jiān)管層的模糊態(tài)度讓民間配資仍有空間可為。但受大環(huán)境影響，整個民間配資業(yè)務(wù)也進(jìn)入降杠桿階段。

事實(shí)上，除了券商機(jī)構(gòu)被禁止代銷傘形信托產(chǎn)品外，作為資金提供方的銀行同樣趨緊。早在4月，招商銀行總行資管部不再授理1∶2.5杠桿業(yè)務(wù)，杠桿比例最高1∶2，隨后光大銀行也宣布傘形信托最高杠桿降為1∶2。多家銀行采取“降杠桿”、“升門檻”、調(diào)高配資對應(yīng)的警戒線和平倉線來嚴(yán)格風(fēng)控。

金融聚投上述配資經(jīng)理表示，公司合作的興業(yè)銀行和廈門信托近期紛紛下調(diào)杠桿，對于新客戶只能提供3倍杠桿，從風(fēng)控角度考慮，配資額度也不能太高。記者了解到，更有謹(jǐn)慎的平臺，現(xiàn)在只提供1∶1杠桿資金，規(guī)模不能超過100萬元。

一家上線不到六個月的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺累計(jì)貸出5.96億元資金，該平臺相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報》記者表示，平臺資金主要由信托公司資金、自有資金和投資者理財(cái)資金三部分構(gòu)成，現(xiàn)在只能做到4倍杠桿，而且配資金額同樣不能超過100萬元，大額配資暫停。

“暫停大額配資一方面原因是監(jiān)管收緊，更主要的是目前沒有錢了。這段時間貸出去這么多錢，我們是沒想到的。”該負(fù)責(zé)人表示。

參與配資的投資者賺了多少錢或許無從考證，但是配資平臺的收益卻是實(shí)實(shí)在在的。記者了解到，配資月利率普遍在1.2%～1.9%之間。以投資10萬元、月利率1.6%為例，投資者選擇4倍杠桿，資金使用一個月賬戶管理費(fèi)為6400元。而去年開始上線配資業(yè)務(wù)的中大型平臺平均送出實(shí)體操盤資金超過20億元，其收益可見一斑。記者發(fā)現(xiàn)，嗅覺靈敏的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在股市掘金之后，開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)暫無監(jiān)管的期貨配資。

對于杠桿資金收緊回撤，宋清輝表示，對市場短期會有波動影響，長期來看則是為股市“慢牛”夯實(shí)基礎(chǔ)。