論商業(yè)銀行與企業(yè)資本合作模式發(fā)展探討

蘆戩

摘 要：面對(duì)現(xiàn)階段PPP模式存在的政府方法律法規(guī)亟待完善、社會(huì)資本方參與積極性不高、產(chǎn)權(quán)關(guān)系梳理困難、項(xiàng)目復(fù)雜程度更高等情況，本文通過(guò)提高主動(dòng)學(xué)習(xí)能力，持續(xù)掌握PPP相關(guān)政策，通過(guò)項(xiàng)目撮合搶占市場(chǎng)先機(jī)，提高項(xiàng)目甄別能力，提供融資、融信、融智的綜合金融服務(wù)等方面提供對(duì)策，以利PPP模式發(fā)展。

關(guān)鍵詞：投資融資；商業(yè)銀行；PPP

PPP模式為政府加快職能轉(zhuǎn)變、城市建設(shè)管理創(chuàng)新提供了新的活力，將成為推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要著力點(diǎn)和突破口，與此同時(shí)，PPP模式也為金融機(jī)構(gòu)提供了新的契機(jī)。如何通過(guò)PPP模式能夠拓寬客戶(hù)來(lái)源，提升業(yè)務(wù)份額，增加產(chǎn)品收入，成為各商業(yè)銀行競(jìng)相爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。

一、政府和社會(huì)資本合作的涵義及意義

PPP（Public-Private-Partnership，政府和社會(huì)資本合作模式），是政府與社會(huì)資本之間，在公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建立的一種長(zhǎng)期合作關(guān)系。通常是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過(guò)“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門(mén)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。

PPP模式能夠助力化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，緩解實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問(wèn)題。PPP模式的合作關(guān)系是以“物有所值”的產(chǎn)品或服務(wù)為前提、以合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和價(jià)格激勵(lì)機(jī)制為基礎(chǔ)、以完善的法律合同條款為依托的。PPP模式本質(zhì)上是政府與社會(huì)資本雙方乃至多方之間就特定商品或服務(wù)建立的長(zhǎng)期交易合同。

PPP模式作為支持新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑，商業(yè)銀行應(yīng)該以基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、生態(tài)保護(hù)、農(nóng)林水利等領(lǐng)域?yàn)榉?wù)重點(diǎn)，把握現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系建設(shè)、水利建設(shè)、綠色信貸、中國(guó)企業(yè)“走出去”等領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇，深耕細(xì)作PPP金融服務(wù)模式，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)普惠民生。

二、推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作模式存在問(wèn)題和主要原因

PPP模式為面臨“缺錢(qián)”和“欠債”雙重壓力的地方政府指明了新的路徑，但從全國(guó)看，普遍存在雷聲大雨點(diǎn)小，項(xiàng)目落地難的情況。究其原因，主要表現(xiàn)為以下四個(gè)方面：

1.政府方法律法規(guī)亟待完善。奧運(yùn)鳥(niǎo)巢項(xiàng)目、北京地鐵四號(hào)線項(xiàng)目等國(guó)內(nèi)知名項(xiàng)目，都是在國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)〔2014〕60號(hào)）前完成的，而目前后續(xù)項(xiàng)目的開(kāi)展，都要遵循財(cái)政部下發(fā)的PPP操作指南（113號(hào)）以及各地方政府的具體操作意見(jiàn)，但就目前為止，僅有福建、四川、吉林、黑龍江、北京、廈門(mén)等多個(gè)省市地區(qū)已下發(fā)了指導(dǎo)意見(jiàn)、實(shí)施細(xì)則，對(duì)于沒(méi)有出臺(tái)對(duì)應(yīng)實(shí)施細(xì)則地區(qū)的PPP項(xiàng)目各參與方缺少合規(guī)性標(biāo)準(zhǔn)以及識(shí)別評(píng)估、績(jī)效評(píng)價(jià)參照物。

2.社會(huì)資本方參與積極性不高。國(guó)企、央企等社會(huì)資本對(duì)于政府拋出的橄欖枝，雖都表示出參與的愿望，但對(duì)政策、法律、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、責(zé)權(quán)利分配等事項(xiàng)存有顧慮，實(shí)際動(dòng)作非常審慎，政企博弈需要一個(gè)周期過(guò)程。另外，企業(yè)缺少參與基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)維護(hù)的先例，可參照的契約合同少之又少。

3.產(chǎn)權(quán)關(guān)系梳理困難。目前政府亟待通過(guò)PPP模式盤(pán)活存量資產(chǎn)，但是由于項(xiàng)目歷時(shí)較長(zhǎng)，關(guān)系不清晰或已為其他融資提供抵押，難以適用PPP模式進(jìn)行融資。比如某市水庫(kù)項(xiàng)目，雖然具備PPP項(xiàng)目現(xiàn)金流條件，但產(chǎn)權(quán)幾經(jīng)轉(zhuǎn)讓且已為其他融資進(jìn)行抵押，經(jīng)過(guò)經(jīng)辦行細(xì)致梳理，認(rèn)為暫不適合組建PPP項(xiàng)目。

4.項(xiàng)目復(fù)雜程度更高。財(cái)政部下發(fā)的指導(dǎo)意見(jiàn)（113號(hào)文）對(duì)政府和社會(huì)資本合作的5個(gè)環(huán)節(jié)19個(gè)步驟進(jìn)行了明確細(xì)致地規(guī)范，特別是規(guī)定了4個(gè)不得少于的日期（項(xiàng)目采購(gòu)中資格預(yù)審公告不少于15個(gè)工作日，項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)性磋商中社會(huì)資本提交響應(yīng)文件的時(shí)間不少于10日，采購(gòu)文件發(fā)售期限不少于5個(gè)工作日，確認(rèn)談判完成后擬簽的合同文本公示期不少于5個(gè)工作日），在保證PPP項(xiàng)目實(shí)施質(zhì)量的同時(shí)，也加長(zhǎng)了項(xiàng)目準(zhǔn)備時(shí)間。

在PPP項(xiàng)目中，項(xiàng)目參與方需通過(guò)簽訂PPP項(xiàng)目合同、股東協(xié)議、履約合同（包括工程承包合同、運(yùn)營(yíng)服務(wù)合同、原料供應(yīng)合同、產(chǎn)品或服務(wù)購(gòu)買(mǎi)合同等）、融資合同和保險(xiǎn)合同等一系列合同來(lái)確立和調(diào)整彼此權(quán)利義務(wù)關(guān)系，構(gòu)成PPP項(xiàng)目的合同體系，明確約定項(xiàng)目全生命周期內(nèi)資產(chǎn)和權(quán)益的歸屬，來(lái)保證長(zhǎng)達(dá)30年的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、平等合作關(guān)系、權(quán)利義務(wù)有效安排。各合同之間是緊密銜接、相互貫通的“傳導(dǎo)關(guān)系”，因而PPP項(xiàng)目較以往BT等項(xiàng)目的組織過(guò)程更為復(fù)雜。

三、推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作模式的可行性建議

PPP模式不僅減輕了財(cái)政壓力，而且是對(duì)地方政府轉(zhuǎn)變職能、改革創(chuàng)新、依法行政的有效推動(dòng)。在PPP項(xiàng)目中，銀行則是維系社會(huì)資本、政府之間的重要紐帶。為此，推進(jìn)PPP模式的發(fā)展，銀政雙方均需積極努力，同時(shí)也對(duì)銀行的創(chuàng)新能力、服務(wù)能力提出更高要求，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步做好如下四方面工作：

1.提高主動(dòng)學(xué)習(xí)能力，持續(xù)掌握PPP相關(guān)政策，密切關(guān)注相關(guān)法律法規(guī)出臺(tái)，積極跟進(jìn)政府部門(mén)頒布PPP的指導(dǎo)意見(jiàn)，輔助各地方政府制訂實(shí)施細(xì)則，積極對(duì)接PPP示范項(xiàng)目和各地公布的試點(diǎn)項(xiàng)目，為PPP合規(guī)性操作奠定基礎(chǔ)。

2.通過(guò)項(xiàng)目撮合搶占市場(chǎng)先機(jī)。利用商業(yè)銀行龐大的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，在基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)、生態(tài)保護(hù)、農(nóng)林水利等領(lǐng)域，幫助政府方引薦適合的社會(huì)資本方，促成雙方合作。

3.提高項(xiàng)目甄別能力，積極主動(dòng)參與政府方、社會(huì)資本方的項(xiàng)目遴選，清晰地辨別出融資主體合規(guī)、舉債用途合理、還款來(lái)源可靠的PPP項(xiàng)目。對(duì)于重點(diǎn)推進(jìn)項(xiàng)目，積極配合政府，提供融資、融信、融智的綜合服務(wù)。

4.做好綜合金融服務(wù)。結(jié)合政府和社會(huì)資本合作的OM、MC、BOT、BOO、TOT、ROT等模式特點(diǎn)，設(shè)計(jì)公司、投行、結(jié)算、托管、國(guó)際、個(gè)人業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的融資產(chǎn)品，通過(guò)制定營(yíng)銷(xiāo)指引、業(yè)務(wù)管理辦法、產(chǎn)品組合方案，為政府部門(mén)制定實(shí)施方案、項(xiàng)目評(píng)估、金融服務(wù)。在符合各項(xiàng)信貸管理要求、嚴(yán)控信貸風(fēng)險(xiǎn)的前提下，提高儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化率。