機器人投顧玩票的時代

Chuck Jaffe

金融機器人顧問的“入侵”也許已經開始了。

包括Betterment、Wealth-Front、PersonalCapital在內的新興投顧公司正在主打機器人投顧服務。這些公司利用算法對社交網絡等數據進行分析，通過了解投資人的投資喜好，并作出投資建議。

一些機器人投資顧問公司甚至已經籌資發起基金，這些機器人財務經理掌舵的基金，不但提供專業級水準的財富管理服務，最關鍵的是它們幾乎不收取任何費用。

相比華爾街傳統的理財顧問，機器人財務經理的客戶目標是90后、00后互聯網一代。機器人不但提供專業級水準的財富管理服務，最為關鍵的是幾乎不收取任何費用。

目前機器人基金每筆籌資額僅為1000美元，所以它可能很難吸引到大筆資金，因為富人還是更相信會計師、律師和財務顧問。但是對散戶投資者而言，他們無力雇用有良好聲譽的財務顧問，而那些身穿西裝的投資顧問只會向每個人推銷同一種產品。

盡管機器人投顧目前仍然無法撼動瑞銀、美國銀行和摩根士丹利等老牌投行在財富管理界的地位，但是風投已經嗅到了這股新興力量的巨大潛力。

普華永道調查數據稱，2014年風投向機器人投資顧問創業公司投資了1.72億美元，接近兩年前6000萬美元的三倍。

金融顧問布朗（Joshua Brown）認為：“機器人投顧將成長為一個非常成熟的模式，但是最終的贏家可能只有一兩個。機器人投資經理的競爭將很快趨于激烈?！?/p>

“如果能夠看到未來成長空間的話，Fidelity或者Schwab這類基金巨頭可能會購買一些機器人投資公司，或者用自己版本的機器人殺死其他的市場參與者。”Josh Brown 說。

入侵人力工作崗位的機器人并非機械設備而是算法。華爾街大數據顧問、紐約市巴魯克學院（Baruch College）金融學教授安德魯·謝潑德（Andrew Sheppard）認為，用于分析大數據的工具越來越先進，金融行業也需要即時獲得更多的分析。

以2007年9月上線的免費個人理財網站Mint為例，它的特色在于，通過授權，把用戶的支票、信用卡、儲蓄、投資、教育和退休金等信息與Mint賬戶連接起來，在此基礎上，Mint利用數據統計等功能，幫助用戶分析各項開支的比重、制定個性化的省錢方案和理財計劃等衍生服務。Mint開展的一切財務數據整合都依靠于互聯網和智能手機，精準命中了互聯網一代消費群體的特征。目前Mint的注冊用戶已超過了1000萬。

謝潑德教授提醒現在的交易員，隨著算法的改進，未來交易將由24小時運行的機器進行，人的作用將非常小?！叭肆赡軙芾磉@些機器，但這也不一定就需要。”