匯豐：沒有最好的產品，只有最合適的產品

陳小慧

“這世界上沒有一個最好的產品，因為產品和蘊含的風險是相匹配的，高回報對應著高風險，沒有一種產品是零風險高回報的，所以只有最合適的（產品），沒有最好的（產品）。”3月29日，匯豐中國副行長兼零售銀行及財富管理業務總監李峰在“2015匯豐財富論壇”上接受記者專訪時，談及資產配置過程中如何選擇產品問題時如是說。

以正確理財觀選擇合適的產品

李峰介紹，近期匯豐做的一項關于退休的調查顯示：目前國內的百姓對不同人生階段該如何進行財富管理規劃的了解還不夠完善，多數人的規劃是比較短期的，往往是事到臨頭才會考慮。“退休的財務缺口在什么地方？人們需要合理調整及規劃，在此基礎上對自己進行一個風險評估，一個人偏好高風險還是低風險，這與每個人的個性有關。同時還應明確自己處于哪個人生階段。在不同人生階段，理財需求和目標不同。”李峰說。對于個人理財者來講，匯豐把財富管理定義為5大需求：子女教育、醫療保障、退休養老、財富傳承及財富的增長，并建議投資者從這5方面去考慮資產配置。李峰說：“匯豐希望把一些財富管理的理念推薦給廣大百姓，大家都需要培養良好的、正確的理財觀。通過需求分析、缺口分析、風險評估，最終得出合適的財富管理方案。”他同時指出：“我們講財富管理，其實首先一點是講風險。而產品的回報和蘊含的風險是相匹配的，高回報對應的是高風險，不存在零風險高回報的產品。”

對于匯豐的產品策略，李峰表示：“近幾年，匯豐的財富管理品牌也在因時而變，2013年，匯豐財富管理的一個主題詞是金融營養師，主旨是幫助客戶成為財富健康的人。2014年，匯豐推出3D財智平臺，更多地介紹產品平臺上的新創舉及3大系統的提升。今年匯豐則提出財富管理的‘道——財富規劃和資產配置。”

李峰具體從對財富管理的“勢、術、道”3方面提出了一些理財建議。道：財富規劃和財富配置。勢：因為市場環境在不斷變化，投資者構建財富規劃時需要根據對市場的走勢和看法，因勢利導，善于借勢和順勢。有了這些基本概念，接下來就可以結合“道”和“勢”兩方面，根據不同情況、不同人群提供“術”層面的方案。例如，在年紀輕的時候，正常情況下可多買一些高風險的產品，如歐洲投資前景不錯，那就可以考慮投資一個QD基金，以實現短期內的較好回報。我提供這么一個所謂的“術”層面的方案，是基于我剛才講的兩個“道”，一個“勢”推出來的結果。

當前，互聯網金融方興未艾，匯豐是否考慮過涉足？李峰對此表示：“財富管理理念中的‘道是不可改變的，如果能夠找到通過互聯網渠道有效推進財富規劃和資產配置的方式，那才是‘王者之道，是持久的生命。”

2015年8大理財建議

在不斷調整和完善產品策略的過程中，匯豐通過“勢、術、道”為投資者提供合適的理財方案，那么，投資者今年在投資理財方面具體應如何操作？匯豐中國零售銀行及財富管理業務部總經理王浩靜曾對此提供了8項建議，以幫助投資者保持穩健、理性及積極的投資心態，更好實現財富管理目標。

未雨綢繆，無懼波動 2015年將是市場波動加劇的一年，應對之道在于投資組合的多元化，做好資產配置，這有助于投資者渡過市場潮起潮落，并分散風險。

精明審慎，規避風險 新興市場和亞洲市場股票估值尚未上升，目前的水平與歷史中等水平相若，長遠來看，有機會帶來正面回報。投資者亦可考慮持有一定比例的債券，但是可以考慮減少成熟市場的政府債券的持有量。為更好地管理存續期風險，投資者可以考慮通過持有債券基金及直接持有債券來調整相關風險水平。對于時間和經驗不充裕的投資者來說，多元資產基金便為投資者提供配置了一個涵蓋不同資產的組合，不需要投資者自行配置。

外匯風險，不容忽視 外匯風險會影響投資回報，以外幣計價的投資產品可能會提供較高收益，但在兌換成本幣時，匯率波動可能會抵消投資回報，反之亦然。

及時控制個人情緒 對于這一點，投資者未必會注意到，但事實上很多時候情緒會影響投資：當市場向好，人們大膽投資，而市場轉差，風險承受水平隨之下跌，便急于拋售。投資者應著眼長期目標，盡量不要讓個人情緒影響投資決策。外匯市場近期的波動顯示了專注于長期需求的重要性。因長期需求（如需支付子女的教育費用等）而持有外幣的投資者，不應受短期波動干擾，可選擇堅持自己的投資計劃（例如每月定投）。

堅持長線投資策略 部分個人投資者認為短期交易可以實時獲利。然而，通過短期交易追求快速回報的投資者往往容易錯失良機，并因頻繁交易而負擔額外的交易成本。研究表明，長線資產配置對推動資產表現具有相當重要的意義。投資者應按照他們的目標，以嚴格而有條不紊的方式投資，不應把眼光局限于短期獲利。

并非總是現金至上 盡管美國或會加息，但其利率仍可能會維持在相對較低水平。現金價值易受通脹蠶食，投資或可助財富保值。

掌握市況，信息為王 密切關注影響金融市場的因素。2015 年，貨幣政策走向及左右美國經濟增長的相關數據將對市場走勢有極大影響。美國經濟前景的任何變化，都有可能大大改變加息時間的預期。但是不要為此過分困擾，切勿忘記長線目標。

合理規劃，適時回顧 金融市場瞬息萬變，個人的財務需求和風險取向也隨時間而變化。由于新責任的出現或者對生活的有新追求，3年前制訂的投資計劃可能不再完全適用。投資者應與值得信賴的理財顧問定期檢查投資組合，讓專業人士根據需求和風險取向提供投資建議。