中國富人需求報告

珊珊

近30年來，中國經濟處于快速增長階段。其中，民營企業做出了相當大的貢獻，不僅吸納了超過60%的就業人口，同時也為社會創造了大量物質財富。社會物質財富的快速積累，帶動了這批造富的民營企業背后的超高凈值人群財富量級的快速遞增，且超高凈值人群的規模也實現了迅速增長。這一人群不僅影響了中國經濟的發展，對世界經濟的影響也在日益加大。尤其是最近5年，中國富豪動作頻頻，在世界各地進行投資、登上當地主流媒體的頭條已不再是新鮮事。

中國超高凈值人群有其鮮明特點：他們中的多數都是白手起家，憑借自身的努力與智慧，一步一步地實現了個人財富的積累。因此，這部分人群具有強烈的投融資需求，在保證自身財富實現保值增值的過程中，他們同時希望在分散資金風險、跨境資產配置、移民、財富傳承等方面獲得專業的幫助。

超高凈值人群構成

4月2日，胡潤百富與中國民生銀行聯合發布《2014～2015中國超高凈值人群需求調研報告》。

“高凈值”是中國超高凈值人群成長的必經階段，高凈值人群是聚焦超高凈值人群開展研究的更為廣泛的基礎人群。數據顯示，截至2014年9月末，中國高凈值人群約6.7萬人，較2013年增加2500人，上升比例為3.9%。2009～2012年，高凈值人群規模快速增長，4年內每年增長比例均超過5%。受經濟下行因素影響，2013年增長率僅為1.6%，漲幅為5年來最小，而2014年又有所回升，見圖1。

此外，此次發布的報告顯示，中國超高凈值人群約17000人，資產規模總計約31萬億元，平均資產規模18.2億元，而這部分人群中的大多數為企業主，如圖2所示。

縱觀2008～2014年數據，歷年的上榜人數始終保持在1000位以上；上榜門檻也從2008年的7億元上升到2014年的20億元；平均財富由30億元升至64億元；資產在百億元的富豪人數由50人擴大到176人。從數據中可以看出，中國超高凈值人群的財富規模和人群數量都處于持續上升的狀態。

7年中，除2012年受經濟下行因素影響造成上榜人士的財富規模減小外，其余歷年財富規模均保持快速上升。與我國歷年的GDP總量相比，上榜人士的總財富占GDP總量的比例在10%～13%。除2011和2012年，其余5年上榜人士總財富的上升速度均超過GDP的增長速度，如下表所示。

三大特征

報告從個人特征、企業特征及信心指數3個方面對中國超高凈值人群的特征進行分析。

個人特征 按照不同財富量級，中國超高凈值人群中，資產在5億元以上人群的平均年齡為51歲；資產在20億元以上人群的平均年齡為53歲；資產規模在60億元以上人群的平均年齡為58歲。與全球資產在60億元以上的超高凈值人群相比，中國富豪比全球富豪的平均年齡年輕6歲。

企業特征 數據顯示，中國現階段超高凈值人士以企業主為主。其中，上市公司（含全部上市和部分上市）占比超過6成。根據行業分布情況來看，冠軍行業為電信、媒體和科技（TMT），占比14.2%；排名第二和第三的分別是房地產和制造業，占比均為10.5%；其余的行業中，服務業、投資、重工業，以及制藥和能源均為占比較高的行業。

信心指數 總體而言，超高凈值人群對企業經營環境持較樂觀的態度，半數左右認為未來3年內企業的融資便利性、整體經濟形勢表現、企業家社會地位表現將會更好。盡管如此，這部分人群目前仍受到來自內外的雙重壓力：外部壓力來源于宏觀環境的不確定性，如經濟增長放緩、經濟結構調整等；內部壓力來源于企業自身的轉型挑戰，尤其是面對目前越發模糊的產業邊界，多元化、集團化、跨界融合等發展趨勢，為企業發展帶來諸多不確定性。

十大需求

報告從以下10個方面對超高凈值人群的需求進行了分析。

融資需求 7成超高凈值人群表示有融資需求。融資目的中，65%為企業擴張；27%為企業并購；8%為經營周轉。其中銀行是他們最重要的融資渠道，占比77%。

投資主體與目的 超過6成超高凈值人群以企業名義進行投資，其余則以個人名義進行投資。個人投資中有8成是為了實現財富增值，其余則是財富保值。

收購并購需求 3/4的超高凈值人群未來有計劃開展收購并購，主要方向依次為上下游整合、擴大企業規模、多元化擴張，分別占33%、30%和21%。

海外投資需求 超過8成超高凈值人群表示未來有海外投資需求，而目前有半數已經進行了海外投資。海外投資的目的以企業國際化發展和資產配置分散風險為主，二者占比分別為49%和46%。銀行和社交平臺成為超高凈值人群獲取海外投資信息的首選渠道，二者占比均為29%。

藝術品投資需求 投資珠寶、玉石的占比最高，達到45%；其次是古字畫，占比29%。藏友圈交流是最主要信息渠道，占比55%；其次是拍賣行和專家推薦，分別占比38%和34%。

大額保單需求 3成超高凈值人群持有大額保單產品，主要目的是實現財富的傳承，其次是保證資產的保值增值及分散風險。

非金融健康醫療需求 將近6成的超高凈值人群表示需要固定的私人醫生團隊和國際醫院就醫通道。

家族傳承需求 近7成超高凈值人群面臨家族傳承問題，關注價值觀和經營理念傳承超過財富傳承，企業平穩過渡和子女的接班意愿是家族傳承面臨的主要問題。

慈善需求 超高凈值人群的平均捐款金額占平均資產的1.6%，達到2800萬元。開展慈善活動的渠道主要有政府機構、自行自發，其次為社交圈資源。

私人銀行服務團隊需求 近7成超高凈值人群接觸過私人銀行服務，主辦行選擇中資銀行與外資銀行的占比分別為57%和37%。金融專業性是選擇私人銀行服務團隊時最看重的方面。