中國的財富管理文化

關于財富管理活動的起源，經濟學文獻中并沒有一個統一的結論。根據現有的歷史文獻，“理財”一詞最早可以追溯到《易經·系辭下》：“理財正辭，禁民為非曰義。”這句話意思是說，治理財物要名正言順，以義禁止民眾不為非作歹。而對于家庭理財的行為，最早見諸于戰國時期的《尉繚子·治本篇》：“夫在蕓耨，妻在機杼，民無二事，則有儲蓄。”（意思是說， 男子從事耕種，女子從事紡織，人們專事耕織不受其他事務的影響，國家就有儲備了。——編者注）這是對農業經濟社會家庭進行財富積累的最早論述。自春秋以來，古人們積累了大量的有關財富管理的思想。例如，管子曾提出“利出一孔”（ 給予利祿賞賜只有一條途徑，那是從事耕戰。——編者注）;曾子在《大學》中提到“生財有大道：生之者眾，食之者寡，為之者疾，用之者舒，則財恒足矣”;一部《周禮》更是“理財居其半”。到了西漢時期，司馬遷在《史記·貨殖列傳》中對古代中國了理財思想進行了初步的總結。其后，隨著經濟的發展和財富積累的加劇，財富管理的思想也逐漸豐富。

由于長期以來受整個社會生產力低下的限制，封建社會中一般居民家庭的財富處于非常低下水平。在溫飽尚未解決的情況下，大規模的財富管理需求并不太可能出現。因此，古代財富管理需求主要體現在國家一級一些富裕的家族身上。對于國家而言，財富管理包括了“生財、聚財和用財”三個部分。其中，“生財”就是創造財富，“聚財”就是向百姓收取賦稅，“用財”就是蓄養民眾。古代中國財富管理重點在于如何打理國家財富。然而，由于受儒家“義重于利”思想的影響，國家進行財富管理的最終目標并不是獲利，而是為了更好地治理國家。例如，宋朝的政治家王安石就反復提到“為天下理財，不為征利”。

對于家族而言，財富最主要的形態除了貨幣之外就是土地了。與工具、房屋等財產相比，田產不怕天災人禍，而且能夠獲得一定的地租收入。雖然這種收入與經商相比“生息微而緩”，但是“月計不足，歲計有余;歲計不足，世計有余”，因而是風險最小、最穩定可靠的收入來源。而且，即便對于一些商人而言，經商獲得的收入最后在很大程度上也會轉換為土地。在這種情況下，家族財富管理往往變成了對田產的管理。司馬遷在《史記·貨殖列傳》中就指出，“以末（商業）致財，用本（農業）守之”。

然而，在生產力水平極其低下的情況下，財富管理需求只能是社會極少數人群特有的。大范圍財富管理需求的產生必然要依賴與財富水平的快速增長和社會經濟水平的全面提升。而這些條件只有在工業革命爆發、人類社會徹底從農業經濟轉向工業經濟之后才可能出現。

（本文節選自中國人民大學課題組編寫的《中國財富管理報告2014》）