基于科學成果轉化視角下的投資項目風險識別與風險控制研究

武珍 陳誠 伍博男

[摘要]在科學成果轉化過程中，前期投入較大，未知因素較多，需要投資者具有較強的風險識別和風險管控能力。研究科學成果轉化項目風險評價與管理，對規避投資風險、提高投資收益具有重要的意義。

[關鍵詞]科學成果轉化；投資項目；風險識別與風險控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.25.100

隨著知識經濟的發展，以信息通信技術革新為背景的管理創新和社會科技創新，使得傳統實驗室與現實生產經營過程中的技術革新的界限不斷消融。科技進步推動了復雜性科學的發展，讓我們以全新的視野審視現代經濟社會的發展及其科技創新支撐。錢學森的開放的復雜性系統理論強調知識、技術和信息化的作用，強調科學研究、技術進步與應用創新協同進步，更加重視科技創新引領的管理創新和制度創新。雖然國家對科研成果轉化為現實生產力的重視和支持力度不斷加大，為科學成果轉化提供了良好的社會經濟背景，然而受科研成果的現實價值、投資項目管理經驗和市場競爭等因素的影響，科學成果轉化的風險和投資收益仍然有待進一步論證和考量。

1 項目風險管理

項目風險是指項目所處環境和條件本身的不確定性及項目業主、客戶、項目組織或項目其他利益相關方主觀上不能準確預見或控制的影響因素，使項目最終結果與項目利益相關方的期望產生背離，從而給項目利益相關方所帶來損失的可能性。項目風險具有雙重性質，它既能給企業帶來較高的收益，也可能會因為風險的發生給企業帶來損失。風險和收益并存是市場投資的一大特色。所以，正確識別并分析評價風險，采取正確的應對風險的措施，規避風險，對高校或是企業科學成果轉化成現實生產力和新的產品具有重要意義。

風險的構成要素主要有風險因素、風險事故和風險損失。風險要素是導致風險事故發生的因素，它可以分為內部因素和外部因素。正確識別風險因素，運用PEST分析方法分析影響項目投資的宏觀環境，判斷經濟、政治與法律、社會文化與自然環境及技術環境對項目風險的影響程度，并可以運用SWOT分析方法對企業內外威脅與機會做出正確的判斷。

風險的特征主要有不確定性、或然性、雙重性、擴散性及相對性。風險雖然是不確定的，但是并不意味風險不可預測和不可控制，風險的雙重性也決定了企業愿意冒著風險獲取更大的收益。風險并非毫無規律的存在，而是遵循著其固有的規律，這為識別并管控風險奠定了基礎。風險的類型按照性質分可以分為靜態風險和動態風險，或可以分為自然風險和人為風險，也可以按照管控程度分為可控風險和不可控風險。風險亦可以分為固有風險和剩余風險，固有風險是目標設定后還未開展任何活動就存在的潛在風險，而剩余風險是指通過一系列的控制活動來降低、規避、轉嫁這些潛在風險后還有未能被控制的潛在風險。

2 科學成果轉化的項目投資風險

科技成果轉化是指通過科技的、經濟的再創造活動，使成果知識普及化、技術商品化、效益規模化，以實現其使用價值和價值的過程，是實現科技與經濟緊密結合的關鍵，是發揮科學技術第一生產力作用的主要體現。科學成果轉化過程包括：科學創意的提出，科研研究與產品開發，樣品試銷與市場調查，產品改進，投入規模生產，開發市場渠道等。科學成果轉化過程涉及科學研究、企業管理運營、金融與資本運作等多個專業領域。科學成果轉化的主要方式有五種：一是自行投資實施轉化；二是向他人轉讓該科技成果；三是許可他人使用該科技成果；四是以該科技成果作為合作條件，與他人共同實施轉化；五是以該科技成果作價投資，折算股份或者出資比例。不同的科學成果的轉化方式帶來不同程度的項目風險。

隨著改革開放的不斷深入發展，科學技術成果轉化為現實生產力的速度不斷提升，轉化過程中的障礙不斷消除，但是在我國科學成果的轉化利用率仍然遠低于西方發達國家，造成科學資源的浪費。在科技日新月異、產品更新速度不斷提升、國際市場競爭日益白熱化的時代背景下，科學與經濟的相輔相成、相互促進的關系顯得越來越重要。在我國現有項目管理中普遍存在著比較嚴重的項目成本“三超”問題，即項目成本的概算超估算，項目成本的預算超概算，項目成本的結算超預算的問題。造成這三超的根本原因在于項目投資人缺乏正確的項目管理認識和知識，未能準確把握影響項目風險和項目不確定性成本的集成管理思想與方法。此外，科研項目風險還存在于科研方向與經濟社會發展需求脫節、轉化過程緩慢并喪失時效性等。

科學成果轉化之所以風險較大，主要原因在于：第一，科研實驗缺乏市場導向，市場信息不對稱造成的科研成果難以滿足市場需求；第二，科研投資較大，成本高于現有的替代產品，導致市場競爭力不足和投資成本回收緩慢；第三，消費者消費心理和消費偏好引導下的對于新產品的認知偏差，導致的潛在效用無法獲得市場認同；第四，新興市場準則和規范的欠缺，導致市場競爭混亂，市場邊界模糊；第五，項目投資環境具有即時性和不可逆性，項目政策和市場環境動態變化和投資者認知能力有限性或是認知偏差導致的項目優勢喪失。簡而言之，科學成果轉化風險可以歸納為三類：科學成果自身因素、投入因素和經濟市場環境因素。

3 科學成果轉化項目的風險管理

項目風險管理的目標在于使項目收益最大化，規避項目風險，實現項目損失最小化，這對于科學成果轉化項目也尤為重要。由美國項目管理協會（PMI）開發的項目管理知識體系PMBOK 2000指出，項目風險管理的內容包括風險管理計劃、風險識別、定性風險分析、定量風險分析、風險應對計劃和風險監督預控制。在執行過程中，項目風險管理可以簡化為風險識別、風險度量、制定應對措施和風險監控四個過程。項目風險管理水平和方法決定了投資者是否能夠理智決策，并采取合適的方法規避風險，是項目得以成功的關鍵所在。

3.1 項目風險識別

風險識別是指風險管理人員在收集資料和調查研究的基礎上，運用各種方法對尚未發生的潛在風險以及客觀存在的各種風險進行系統歸類和全面識別。項目風險識別貫穿于整個項目實施的過程，是風險管理的基礎環節。只有對內部風險和外部風險進行準確的識別，正確認識風險的來源和風險產生的條件，才能選擇積極成本帶來的收益，規避不利因素和威脅。

與傳統的項目風險管理過程相比較，通過不確定性的項目風險管理方法和傳統項目風險識別方法，對科學成果轉化項目風險管理來說，只能是基礎性的工作。通過頭腦風暴法集思廣益，收集項目成員的智慧結晶，或是運用德爾菲法獲得專家建議，抑或是運用流程圖法尋找關鍵環節或是薄弱環節，也可以運用檢查表法和事故樹法識別風險產生的原因和來源。這些傳統的基本項目風險識別方法是科學成果轉化項目風險的基礎性的工作。在此之外，需要準確把握科學成果轉化項目風險獨有的特征，采取相應的項目風險識別方法。

科學成果轉化項目的項目主體、項目過程、項目收益和可能的風險以及項目的可能存在的危害性，不同于傳統的項目風險管理。項目的主體可能是項目成果的研究者、成果轉讓的使用者或是按照一定占有比例的合作者，項目主體之間可能因為各自利益和出發點的不同而產生專利或技術所有權和資本比例的沖突。科學成果項目實施過程也有別于傳統的項目，科學成果轉化項目的特點在于其“新”，沒有業已形成的經驗或是規則提供借鑒，需要一系列的探索，建立新的生產規范和行業標準。科學成果轉化項目的收益具有多維性，可以實現技術擴散、成果推廣和投入資本的增值等收益目標，也具有高風險和高收益的特征。科學成果轉化項目對于市場、自然環境、消費者身心健康等影響還需要進一步經過時間的考驗，也可能存在傳統產品無法比擬的破壞作用，風險的不確定更為顯著。

綜合科學成果轉化項目風險的特征，需要構建考核科技成果轉化項目成果風險、環境風險、財務風險、技術風險、市場風險、管理風險和協同風險共7個方面的綜合風險評價指標體系。

3.2 項目風險控制

基于風險識別之上，對影響項目的主要因素進行了分類和記錄，接下來的主要任務便是分析和判斷科學成果轉化的項目風險發生的概率，識別和測算風險可能帶來的損失和危害，制定相應的方案解決這些風險。正確識別項目風險的來源，判斷項目風險的形成過程和項目風險潛在的損失和破壞機制，預測項目風險的影響范圍，是這一階段的主要工作任務。因為科學成果轉化項目沒有歷史資料和經驗作為支撐，需要使用理論概率分布法和主觀概率分布法進行概率分析，也只能依靠項目成員的主觀判斷對其影響進行預測。

傳統的風險應對方式有回避風險、轉移風險、損失控制和自留風險四種。科學成果轉化的損失可能大于未來的所有收益，或是政策市場環境現在或未來會帶來限制發展的因素等條件下，并且可能對市場消費者和自然環境帶來較大危害，采取主動放棄或拒絕實施不失為一種明智的選擇。既可以規避因實施帶來的損失和風險，認識到科學成果的不足之處，待進一步科研改進后再考慮實施問題。第二種選擇便是通過出售、分包、開脫責任合同等方式進行控制性非保險轉移，也可以采取免責約定、保險與擔保等形式的財務型非保險轉移，抑或是直接采取擔保和保險的方式控制風險。對于科學項目轉化自留風險，需要更加審慎的態度，對比分析收益和損失及危害的程度，建立保障機制，盡量抑制風險和損失的發生。

除了以上傳統風險控制方式以外，針對科學成果轉化項目風險來源的特殊性，需要采取有針對性的風險控制措施。首先，應該加強科學成果轉化項目主體的主動性，增強應對風險的能力，積累科學成果轉化項目的風險控制經驗。其次，需要國家和社會發揮支持新技術、新工藝發展的作用，政府需要為科研成果轉化創造良好的政策環境，提供必要的資金、稅收、人才資源等方面的支持，社會消費者也應該積極地支持那些有利于消費者自身利益和社會生態環境的科學成果。項目的主體也需要積極利用好國家和社會的支持，充分利用國家的政策導向，從科研的源頭開始，發明符合市場需求、有利于社會生態環境和消費者身心健康的科學產品，積極創造有利于科學成果轉化的條件。

4 結論

科學技術是第一生產力，科學成果轉化項目是催生新產品、新工藝、新技術的推動力。高收益決定了科技成果轉化項目的高風險。對于科學成果轉化項目風險識別和風險控制的研究具有重要的意義。科學成果轉化項目風險管理有別于傳統的項目風險管理，需要具體問題具體分析，準備把握科學成果項目轉化的風險來源，采取有針對性的風險控制措施，才能保證科學成果轉化項目的順利實施。建立一套有別于傳統項目的科學成果轉化項目風險識別因素和風險控制體系，具有重要的科研價值和現實指導意義。