利率市場化對我國商業銀行的影響及對策

左佳

隨著我國現代社會的飛速發展，經濟體制的改變，利率市場化改革的進程在逐漸推進，使我國市場經濟模式更加的完善。但利率市場化所帶來的影響并非都是有利的，它同時也會產生一些消極的作用，對此，我國應該做出準確的分析，將負面影響降至最低。本文根據筆者多年的研究經驗，針對利率市場化對我國商業銀行的影響，展開詳細的闡述，并給出一些商業銀行應對利率市場化影響的對策。

利率是現代經濟和金融的核心，隨著金融自由化這一趨勢的不斷發展，全球范圍的大多數國家都開展了利率市場化的改革，以促進本國經濟體制的完善。利率市場化能夠成為世界范圍內的一項重要變革，有著必然的現實意義所在，它賦予了商業銀行對金融產品的自主定價權，解除利率的限制，但同時卻也給商業銀行帶來更多的風險，使商業銀行面臨巨大的挑戰。因此，商業銀行必須把握好其中的利弊，在競爭日趨激烈的市場中獲得更好的發展。

利率市場化概述

利率市場化是指一國的貨幣當局放開對利率的直接管制，由市場經濟主體來自主確定利率水平，實際上，即指金融機構獲取利率的決策權，根據自身的實際運營狀況和對市場的分析判斷自由的確定和調節本機構的利率水平，從而實現由市場資金的實際供求情況自發調節利率的目的。利率市場化的過程就是貨幣當局逐漸放開利率管制范圍的過程，而利率市場化的最終目的是要形成一種以央行的基準利率為基礎、以市場利率為參照，由金融機構根據貨幣供求自行決定利率水平的利率形成機制。

我國進行利率市場化的必要性

利率市場化符合我國進行金融國際化發展的要求。隨著全球一體化趨勢的發展，世界經濟逐漸形成一個整體，只有在國際市場這個大的舞臺上，才能保證我國經濟保持快速增長，因此，我國確定了金融市場國際化的目標和發展戰略。而要實現這個目標，使我國的金融市場真正做到與國際市場全面接軌，必須進行利率市場化改革。如果利率仍然被管制，那么我國金融和經濟則難以承受國際市場上的各種難以預計的風險，那么在國際市場上則不具競爭力。因此，實現利率市場化是我國金融國際化發展的一項基本要求。

我國經濟已發展到一定程度，利率管制的作用弊大于利。我國實行較長時期的利率管制，從而提供了相對良好的金融環境，使我國經濟以較快的速度增長，然而發展到現在，我國經濟已到達一定程度，即面臨發展的瓶頸，利率管制不再適合我國的經濟現狀，管制的弊端已經超過它所帶來的優勢，開始逐漸限制我國金融機構的發展，因此，放開利率管制、實現利率市場化是我國現代經濟發展的必然趨勢。

利率市場化能夠推動金融市場的健康發展。由于我國大多數的正規金融機構都將服務對象限定于國內的大型企業，導致中小型企業不能獲得充足的融資需求，他們無法從正規金融機構得到資金，就只能另謀他路，將融資的目光投注于非正規金融機構，從而助漲了地下金融活動的猖狂。但如果我國能夠實現利率市場化，那么正規金融機構為提高自身的競爭力，擴大規模，就會考慮為中小企業提供貸款，從而減少地下金融活動，進而推動金融市場的健康發展，形成良好的金融環境。

利率市場化對我國商業銀行的影響

3.1我國利率市場化對商業銀行的積極影響

利率市場化使商業銀行的競爭力增強：在進行利率管制時，商業銀行的存貸款利率都受到中央銀行的嚴格管制，只能按照央行的利率標準開展業務活動，而隨著利率市場化的進行，商業銀行存貸款業務的利率范圍逐漸增大，獲得了一定的金融產品定價權，這使得商業銀行在進行經營發展決策時有了更大的考慮和選擇空間，尤其在競爭激烈的現代市場背景下，商業銀行在選擇服務對象和確定金融產品價格上的主動權，能夠保證商業銀行根據市場的反應做出及時合理的調整，使自身業務更加符合市場的要求，從而防范風險、增加競爭力。

利率市場化滿足了商業銀行的金融創新要求：由于利率受到管制，使得商業銀行的金融創新被限制，而利率市場化則將這種限制打破，使商業銀行進行金融創新變為可能。在現代，客戶的需求多種多樣，如實現利率市場化，商業銀行便可以推出符合不同客戶需求的以利率為基礎金融創新產品和服務，從而吸引更多的客戶，這樣在滿足客戶個性化需求的同時，還能夠提高商業銀行的利潤空間。

利率市場化能夠提供相對較為公平的競爭環境：利率管制時期，存貸款利率被確定，因此商業銀行若想獲得更多的利潤，只能盡其所能的擴大存款規模、把握貸款質量，這樣會使商業銀行在競爭時，道德風險加大，不利于金融發展。而實現利率市場化后，商業銀行就能夠依據自身的綜合實力來確定存貸利率，在利率上戰勝對手，提高競爭力，從而降低道德風險，使競爭更加公平公正。

3.2我國利率市場化對商業銀行的消極影響

降低了商業銀行的存貸利差收入：利率浮動范圍逐漸被放寬之后，商業銀行進行金融產品定價的自主性增加，許多商業銀行為擴大自己的規模，占據更大的市場份額，會以較高的利率來吸收存款，同樣，商業銀行為了吸引更多的客戶也會降低貸款利率。因而，在商業銀行之間的不斷競爭中，導致所面臨的價格競爭日益激烈，利差收入逐漸降低。

利率市場化使我國商業銀行需要面臨更巨大的利率風險：相較于利率管制時期來講，實現利率市場化之后，商業銀行的存貸款利率將由市場供求關系來決定，這便要求商業銀行具有更靈敏的市場敏感度和洞察力。同時，利率被放開，影響利率的因素增多，在大量的影響因素作用下，利率的波動頻率將更加頻繁，期限結構也更加復雜，不確定性加大，這使得商業銀行將面臨十分巨大的利率風險，稍有不慎就可能產生難以估計的損失。

商業銀行的競爭壓力增大：實現利率市場化之后，商業銀行必然會將價格競爭納入重點考慮的競爭內容，因此這對商業銀行各方面的能力都有了更高的要求，如商業銀行的綜合實力、金融產品和服務的創新技術、金融產品的定價能力、金融產品的質量和個性化服務水平等等。因此，商業銀行必須實現全面的提升，才能在市場上占據有利地位，競爭壓力之大不言而喻。

我國商業銀行可以采取的對策

商業銀行可以進行業務結構的調整。 隨著利率市場化進程的推進，商業銀行的存貸款利差收入降低，利潤空間很大程度上被壓縮，僅僅依靠傳統的存貸款業務已經不能促進商業銀行的進一步發展。因此，商業銀行應該及時改變原有的業務結構，大力發展中間業務，以較低的成本、較小的風險獲得穩定的收入，從而提高競爭力。

加強對利率風險的管理。利率風險的顯著增加是實現利率市場化之后必然會帶來的不利影響，對此，商業銀行要針對利率風險，加強管理和控制。第一，必須對利率風險有足夠的認識，了解利率風險的影響因素。第二，應該建立完善的利率風險管理體制，全面的監控銀行的利率風險。第三，要努力提高利率風險的管理技術，實現科學管理，避免利率風險可能帶來的損失。

建立金融產品定價體系。由于在利率市場化之后，商業銀行要根據自身情況和市場需求自主的對金融產品進行定價，所以商業銀行必須要建立健全的金融產品定價體系，通過對市場數據的科學分析，并結合銀行自身實力，實現合理的金融產品定價。

綜上所述，隨著我國利率市場化程度的加深，它對我國商業銀行的影響也越來越大。不僅產生了較大的積極作用，同時也威脅到商業銀行的發展。面對這些正面和負面的影響，商業銀行應該認真分析，找出有效的解決方案，以確保在利率市場化的影響下，能夠趨利避害，實現全面、更好的發展。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）