降息來(lái)臨，我們?cè)鯓永碡?cái)

何欣

10月24日，央行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。其中，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。在不到一年時(shí)間里，我國(guó)連續(xù)6次降息，以一年期存款基準(zhǔn)利率為例，從一年前的3%降到目前的1.5%。降息再次到來(lái)，對(duì)人們的理財(cái)造成不小壓力。

背景：為什么要降息

降息背景一：中國(guó)乃至全球的資本回報(bào)率進(jìn)入下行通道。為此，各國(guó)紛紛下調(diào)銀行存貸款利率，降低企業(yè)借貸成本。

降息背景二：中國(guó)經(jīng)濟(jì)亟待降低運(yùn)行成本，鼓勵(lì)就業(yè)、投資和消費(fèi)。

降息背景三：與降低匯率同步，減少跟隨美元導(dǎo)致的被動(dòng)升值及經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

其實(shí)，降息對(duì)個(gè)人財(cái)富的影響不能一概而論。

降低存款利率的最直接影響是減少了銀行儲(chǔ)蓄的利息所得。相對(duì)于2%的CPI水平，更是在虧本。但僅限于一年期定期儲(chǔ)蓄和8月份CPI的比較。即使不論CPI存在的月度波動(dòng)（2014年1月為2.5，2015年1月為0.8），也不論CPI核算體系中食品價(jià)格比重較高等代表性不足的爭(zhēng)議，單單設(shè)想個(gè)人將所有財(cái)富以一年期人民幣存款方式儲(chǔ)蓄下來(lái)，也應(yīng)該是一種非常極端的情況。

換言之，降息與財(cái)富縮水的因果關(guān)系并不直接。一方面，個(gè)人和家庭財(cái)富的多元化已是不爭(zhēng)事實(shí)。如何理財(cái)，各家自有打算。實(shí)體投資、房產(chǎn)、有價(jià)證券、外匯和銀行理財(cái)?shù)韧顿Y選擇的豐富程度，已大不同于以往。降息而財(cái)富不縮水，的確已不是什么天方夜譚；另一方面，個(gè)人和家庭對(duì)長(zhǎng)期財(cái)富的認(rèn)識(shí)遠(yuǎn)比我們想象的要深刻。中國(guó)家庭對(duì)子女的投入體現(xiàn)了家庭財(cái)富在代際間的有序分配。個(gè)人財(cái)富不同時(shí)段如何消費(fèi)更有自己的規(guī)劃。降息這類對(duì)個(gè)人和家庭財(cái)富的短期影響，大多數(shù)情況會(huì)事實(shí)上的被優(yōu)化并消解。

支招：如何讓財(cái)富不縮水

中國(guó)進(jìn)入了負(fù)利率的時(shí)代。在這種情況下，如何保衛(wèi)我們辛辛苦苦賺來(lái)的錢，讓財(cái)富不斷增值而不是縮水？

短期備用金別再存銀行，你也試試互聯(lián)網(wǎng)活期產(chǎn)品

在過(guò)去，很多人會(huì)把1～3個(gè)月的工資放在銀行活期或者貨幣基金里，來(lái)滿足日常生活的需要。

不過(guò)，在負(fù)利率時(shí)代，貨基“寶寶”（即：各大電商平臺(tái)、基金銷售公司甚至銀行、證券公司都推出自己的“寶寶”，其背后都是對(duì)接貨幣基金。）的收益率能達(dá)到4%以上的也寥寥無(wú)幾，抗通脹的功能被大大削弱。

在這種情況下，建議大家還要再配置一些流動(dòng)性較強(qiáng)、收益率更高的P2P活期理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)抗負(fù)利率的侵蝕。P2P活期理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般可以達(dá)到貨幣基金的2～3倍，超過(guò)銀行活期利率20多倍，收益穩(wěn)定、存取靈活而且安全性比較高。需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)活期理財(cái)產(chǎn)品收益率以8%左右為宜。收益越高，面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)可能也越大。

中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄放棄定存和銀行理財(cái)，選擇可靠替代品

一年期利率都無(wú)法跑贏通脹，更不用提3個(gè)月、6個(gè)月了，把錢放在定期存款里，妥妥的會(huì)越存越少。

與之相對(duì)的，互聯(lián)網(wǎng)金融越來(lái)越炙手可熱，推出的產(chǎn)品不但收益率更高，而且種類也比銀行理財(cái)豐富得多。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代進(jìn)行理財(cái)，除了關(guān)注收益率之外，風(fēng)險(xiǎn)和收益能否匹配、平臺(tái)是否具有足夠?qū)嵙Γ彩强疾斓闹匾獦?biāo)準(zhǔn)。

絕對(duì)求穩(wěn)的長(zhǎng)期閑置資金，可考慮大額存單、國(guó)債與美元等

對(duì)于高凈值家庭和拿養(yǎng)老金進(jìn)行理財(cái)?shù)谋Ｊ胤€(wěn)健人群來(lái)說(shuō)，對(duì)于安全的需求要遠(yuǎn)大于回報(bào)率，而對(duì)流動(dòng)性要求則比較低。這類人群，可以選擇3～5年的銀行大額存單和國(guó)債進(jìn)行投資。

也有專家建議，可以配置一些美元資產(chǎn)，期待進(jìn)一步的升值空間。

老百姓應(yīng)該多消費(fèi)

更有理財(cái)分析師建議，在負(fù)利率時(shí)代，老百姓應(yīng)該多消費(fèi)，“在保證日常開(kāi)支，以及未來(lái)養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育準(zhǔn)備金的前提下，多多改善生活，包括買房、換車、出國(guó)旅游。”

總之，在目前利率很低的情況下，盡量不要讓自己的錢躺在銀行睡大覺(jué)，要想方設(shè)法進(jìn)行多元化的投資理財(cái)，以讓自己的資金增值。

投資：需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎

進(jìn)入了負(fù)利率的時(shí)代，有些老年人把目光轉(zhuǎn)向了投資其他有升值空間的高回報(bào)率產(chǎn)品。

比如，聽(tīng)說(shuō)紅酒投資成為時(shí)下的熱門話題，眾多投資者中不乏公眾熟悉的明星身影。但是，近期一份來(lái)自全球最大酒交所公布的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示：以法國(guó)拉菲為代表的高端紅酒在僅僅半年多的時(shí)間，跌幅已超過(guò)20%。

又比如，如今，紅木的市場(chǎng)行情也開(kāi)始搭上過(guò)山車。海南黃花梨在近10年間以超過(guò)百倍的漲幅受到普遍追捧，卻從2011年底以來(lái)，開(kāi)始出現(xiàn)10%～15%的跌幅。同樣下滑的還有老撾大紅酸枝、小葉紫檀等。

所以，您千萬(wàn)別被上述投資神話給忽悠了。投資：還需需謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎！