絲綢之路經濟帶中小企業融資新渠道

□ 王巧巧 馬廣奇

絲綢之路經濟帶中小企業融資新渠道

□ 王巧巧 馬廣奇

“絲綢之路經濟帶”是區域經濟合作，是貿易合作，其價值和外在表現形式都是通過區域內的各類企業體現的，而絲綢之路經濟帶的中小企業對當地經濟的貢獻絕不亞于大型企業，因此絲綢之路經濟帶建設，對我國沿線城市的中小企業來說是一次難得的發展機遇。

一、我國絲綢之路經濟帶中小企業融資現狀

1.我國絲綢之路經濟帶金融市場概況。隨著經濟的發展，我國絲綢之路經濟帶沿線城市基本已形成了以商業銀行為主體，證券、保險、信用擔保機構等為輔助的金融組織體系，但仍然存在以下突出問題：與沿海地區發達城市相比，資本市場結構失調發展滯后。我國絲綢之路經濟帶資本市場仍處于發育階段，投融資功能發揮不夠充分，對中小企業的支持服務滯后于實體經濟發展的需要。企業信用體系不完善，信用評價體系有待規范。中小企業信用擔保機構已發展成為中小企業融資服務體系的重要組成部分。但是與國外相比，中國沒有獨立、專業的機構承擔金融市場信用擔保職責。

2.我國絲綢之路經濟帶中小企業發展概況。由于各省份自然條件與資源狀況的不同，目前中小企業仍然存在著比較明顯的區域發展不均衡的特點。從中小企業數量分布看，明顯呈現出東部多，中西部和東北地區少的格局。從中小企業占規模以上工業的比重來看，西北五省的比重都很高，均在90%以上。

國家近年來為促進中小企業融資出臺了各種政策優惠，目前我國絲綢之路經濟帶中小企業的融資困難較之前有了很大改觀。但是相對于東部發達地區，西部地區的金融市場體系不夠完善，絲綢之路經濟帶中小企業自身發展不規范，日常運營往往是老板說了算，沒有一定規章制度嚴格規范，導致企業與金融機構的要求越走越遠，嚴重阻礙了企業的融資。

相對于西部的大型企業來說，中小企業在融資過程中的固定成本費用高，單位籌資成本高。據調查，陜西省80%的小微型企業達不到抵押物要求，很難從金融機構得到貸款。而具有貸款資格、需要貸款的企業中，由于抵押物不足，實際貸款額度只能滿足所需資金的60%。近年以來，大銀行對小型微型企業的貸款利率一般上浮20%—30%，城市商業銀行和農村合作金融機構的貸款利率一般上浮30%-50%，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等費用，企業貸款總成本高達年息12%以上，民間融資普遍在20%以上。我國絲綢之路經濟帶沿線城市沒有東部地區市場經濟發達，加之長期以來的籌資困難，絲綢之路經濟帶的中小企業不敢積極嘗試各種新興的融資渠道。

二、我國絲綢之路經濟帶中小企業的融資新渠道

1.互聯網金融助推中小企業融資。近年來，P2P網絡借貸、眾籌等互聯網融資模式的出現，打破了傳統的以資本市場直接融資與商業銀行間接融資為主的融資方式，為中小企業的融資開拓了新的路徑。來自不同類型商業銀行受訪者對未來發展互聯網金融的看法可看出，各商業銀行已經通過自建電子商務平臺、和電子商務公司合作、涉足在線P2P業務，開始發展互聯網金融業務。29.6%的銀行從業受訪者表示所在銀行已經開始涉足互聯網金融業務；33.3%的受訪者表示近期計劃合作開展；31.5%的受訪者表示看不清楚，短時間內不會涉足；僅有5%的計劃獨立開展。從各商業銀行的情況來看，受互聯網金融的倒逼影響，五大行已經率先在商業銀行開始大范圍開展互聯網金融業務，搶占普惠金融的陣地。除了股份制商業銀行對此有不確定外，其它銀行都已經基本確定了朝互聯網金融方向發展。

雖然目前我國絲綢之路經濟帶本土的P2P網絡借貸機構以及眾籌平臺遠沒有東部發達地區繁榮，但是在互聯網金融大發展的大背景下，類似互聯網金融機構在西部地區扎根繁榮是指日可待的。中小企業應抓住互聯網金融大發展的機遇，積極尋找適合企業自身發展的籌資渠道，而不應拘泥于傳統的銀行貸款。尤其是企業擁有的具有市場前景的優勢項目，一定不能因為從銀行貸不出款項而被扼殺在搖籃之中。

2.區域合作支持中小企業海外融資。區域合作共贏的重要理論和實踐基礎在于：不同地區各具特色的資源稟賦通過自由交換實現最優配置。通過區域內經濟合作助推絲綢之路經濟帶中小企業融資便利化。充分利用絲綢之路經濟帶的金融服務平臺，拓寬企業的融資渠道。隨著絲綢之路經濟帶的建設，沿線各國的金融合作將會進一步加強，創建新型的金融合作模式，發展多邊金融業務，開發具有區域特色的金融產品，推進本幣跨境自由兌換和結算，逐步放開資本項目跨境流動，加大金融對國際合作、企業并購重組、海外拓展等支持力度。沿線城市的中小企業要關注相關的金融服務政策，為企業選擇最有利的融資方式。

3.民營銀行對接中小企業融資。

相對于四大銀行，民營銀行的經營模式與中小企業的借貸需求更匹配。目前，中小企業在商業銀行取得商業貸款主要是依靠政府的政策支持。而民間銀行由民間資本控股，完全按照市場原則進行，是完全市場化的金融，有完全獨立的、自主的市場化行為。所以它還有助于提高市場效率，更好的發揮金融實體經濟的作用。國有商業銀行的信貸審批程序比較繁瑣以及長期以來和中小民營企業缺少業務往來等原因，造成了信息的極度不對稱。這是中小民營企業融資難的主要客觀原因。而民營銀行數量眾多，且多為中小銀行為主，分布在各地扎根基層，能準確了解地方企業的經營狀況、項目前景和企業家素質等客觀信息，克服信息不對稱降低交易成本。民營銀行的差異化經營，避開與傳統大型商業銀行的正面競爭沖突，為其長期發展提供了可靠的保證。

三、我國絲綢之路經濟帶中小企業融資的配套機制

1.優化絲綢之路經濟帶金融體系，便利中小企業融資。首先，建立與絲綢之路經濟帶中小企業相匹配的中小型專業商業銀行。其次，由支持“點”為主逐步轉向為支持“面”為主，減少對具體企業、具體項目的支持，著力完善中小企業服務體系，改善中小企業發展環境。再其次，互聯網金融屬新興事物，是解決中小企業融資難問題的有效途徑。絲綢之路經濟帶沿線區域政府可以從加強和完善制度建設入手，規范和引導互聯網金融發展。

2.企業主導，政府推動優化中小企業融資環境。面對絲綢之路經濟帶建設這一大的發展機遇，沿線的地方政府當務之急是規劃和服務，搭建良好的市場經營環境，為當地的中小企業進一步發展做好充足的政策準備。中小企業個體要想獲得融資僅靠政府創建的有利外部環境是遠遠不夠的，最主要的是要從自身做起，努力經營增強企業實力，否則政府創造再好的外部條件也是無濟于事。中小企業應該著眼于企業的長期發展，通過合理的規章制度來規范日常運營，不斷提高企業的信用水平，加強社會責任的承擔，對照大型上市公司的要求不斷完善自身的各項規章制度，讓企業逐步邁向規范化，進而到達各金融機構的貸款要求，確保企業的資金需求能夠及時得到滿足，形成良性循環。

3.建立我國絲綢之路經濟帶中小企業續貸模式。由于絲綢之路經濟帶中小企業的資金周轉沒有大型上市公司暢通，很可能會出緊急性的資金周轉問題，導致企業前期的借貸資金不能按期歸還商業銀行的貸款，進一步增加企業以后的資金借貸壓力，因此，在拓寬融資渠道的同時有必要建立完善配套的政府組建的中小企業續貸模式保證中小企業的后續融資。政府牽頭成立絲綢之路經濟帶中小企業協會，企業自愿出資加入，建立絲綢之路經濟帶中小企業續貸新模式。該協會的續貸基金大部分是會員企業當時的入會費，而手續費收入就是協會的主要盈余。根據協會規定，協會會員使用協會基金時，必須繳納相應的手續費，但協會的手續費收益會以利息分紅的方式返還給協會會員。

絲綢之路經濟帶中小企業協會會員企業的貸款到期后向銀行提出續貸申請，協會對此貸款的用途、使用情況以及企業的信用進行審核后確定撥付給企業的資金后，將資金打給中小企業的戶頭并規定此款只能用于還貸，銀行收回貸款并督促企業歸還協會資金。

4.規范實施企業信用評級，進一步構建信用社會。從長遠看，企業最缺乏的不是資金、技術和人才，而是信用。建立和完善信用體系，這樣才能保證企業持續健康地發展。因此政府部門需要結合目前當地的信用體系，推進各部門信息的互聯互通，搭建統一的社會信用體系平臺，將每一個人都納入這個體系中，培養當地良好的誠信氛圍，解決社會信用的缺失問題。企業與政府必須加強制度建設，使不講誠信的人付出代價，而使遵循誠信的人得到好處。唯有如此，社會才能夠長治久安、企業才能保持改革開放以來所獲得的業績，并按照預定目標持續高速的發展。絲綢之路經濟帶沿線省市可借助陜西省從6月份開始實施的企業信用評級，對所轄區域的中小企業進行規范化信用評級。這樣一來既有助于監督規范中小企業的日常運營又能幫助中小企業在申請各類貸款時提供有說服力的信用證明，方便中小企業融資。［本文是《絲綢之路經濟帶西安金融定位與發展研究》西安市社會科學規劃基金項目（編號15Z34）的研究成果］

（作者單位：陜西科技大學管理學院）