資本約束下中小商業銀行業務轉型研究

李泉，陳怡君，呂安民

(1．蘭州大學經濟學院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設銀行青島分行，山東青島266071)

資本約束下中小商業銀行業務轉型研究

李泉1，陳怡君1，呂安民2

(1．蘭州大學經濟學院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設銀行青島分行，山東青島266071)

隨著銀監會基于巴塞爾協議Ⅲ和銀行業發展現實而陸續出臺的監管新規及資本補充難度的加大，中國中小商業銀行面臨著因全新的制度安排所引起的內外部資本約束，并由此帶來規模擴張受限、盈利空間縮小、自生能力提升難度大等諸多問題。因此，從市場范圍多元拓展、特色化服務體系建立、客戶結構與業務結構優化等入手實施全新的業務轉型，實現經營模式由傳統的單一依靠資本消耗盈利型向現代市場多元化資本節約盈利型轉變，必將成為未來時期中小商業銀行盈利能力增強和實現持續發展的現實選擇。

資本約束;中小商業銀行;巴塞爾協議Ⅲ;業務轉型

一、研究背景與已有研究述評

實踐證明，中國中小商業銀行雖然在市場規模、資產結構、管理能力等方面不如大型商業銀行，但是其靈活的市場靈敏度和極高的金融服務效率卻支持了大量中小企業的發展，作為金融企業為支持實體經濟做出了重要貢獻。在政策監管方面，中國銀監會以“巴塞爾協議Ⅲ”的基本內容為指導思想，并結合中國銀行業的實際情況先后出臺了《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》《商業銀行資本管理辦法(試行)》《商業銀行流動性風險管理辦法(征求意見稿)》《商業銀行杠桿率管理辦法》等新的監管規則。隨著新監管體系的逐步實施，商業銀行業正面臨著前所未有的歷史性的變革。由于受其資產規模、管理能力等自身條件的限制和宏觀監管政策調整，加之中國整體信貸規模擴張迅速、金融業務結構失衡等外部因素的共同作用，中小商業銀行正面臨著越來越多的經營困境。因此，在現階段強烈的資本約束下，中小商業銀行如何實施業務轉型，逐步實現從外延式高資本消耗的發展模式向理性節約型的經營模式轉變，以提高經營效率、增強競爭能力至關重要。

國內已有研究成果主要集中在資本約束對中小商業銀行影響和中小商業銀行業務轉型策略方面。程磊(2012)認為隨著新監管體系的逐步建立，中小商業銀行由于受到規模、能力、管理水平等方面的限制，面臨著規模擴張難以持續、利潤增長難度大、結構調整壓力強、市場融資渠道變窄等四個方面的困境［1］;廖文義(2012)研究發現，面對內外資本約束的壓力，中小商業銀行應依據專業化的社會分工原理，走差異化特色發展道路，從“小而全”的經營模式轉向“專、特、精”的經營模式，努力形成具有自身特色及競爭力的客戶結構、業務結構和盈利結構［2］;何文虎(2013)認為，中小商業銀行實施轉型是金融市場激烈競爭、金融監管加強和銀行經濟資本考核趨嚴等多種因素綜合作用的結果，中小商業銀行業務轉型應不斷向“差異化、特色化、零售化”方向發展［3］;綜合其他與此緊密相關的現有研究成果不難發現，對因監管新規引起的資本約束條件下中小商業銀行發展產生的影響、面臨的困境及對策建議，國內學者的主張并沒明顯分歧。

國外與此相關的已有研究成果相對比較豐富，但研究重點主要體現在資本監管加強對中小商業銀行資產組合風險的影響以及中小商業銀行多元化經營的效益兩個方面。其中，最具代表性的成果包括:早在1976年，Eisemann(1976)基于費用收入中非利息收入的增加對商業銀行多元化收益的影響進行過實證研究，并發現非利息收入比凈利息收入能夠對銀行利潤產生更穩定影響［4］;其后，Rose(1989)和Kwast(1989)等人進一步對多元化經營與商業銀行的經營績效、風險間的關系進行了更為細致的研究［5，6］;基于資本約束、資產組合及其對銀行收入結構的影響，Cuoco＆Liu(2006)通過運用內部模型法(Internal Models Approach，IMA)分析認為，資本監管要求能夠有效約束中小商業銀行的資產組合風險［7］;在多元化經營與中小商業銀行經營績效研究方面，Pennathur，et al．(2012)基于2001—2009年間的樣本數據，對印度部分中小商業銀行非利息收入與風險之間的關系進行了實證分析，得出印度中小商業銀行能夠取得顯著的多元化收益［8］。從以上國外相關學者的研究得知，國外學者對銀行業資本約束及多元化經營效益方面的研究成果已經相當成熟，研究方向也更加深入。

二、監管新規要求中小商業銀行必須盡快實現業務轉型

(一)中小商業銀行總體制度性資本約束加劇

中國基于“巴塞爾協議Ⅲ”出臺的監管新規，不僅改進了資本充足率的計算方法和三級資本分類標準，提高了監管資本的損失吸收能力，而且使得資本充足率要求整體提高，資本約束明顯加強。按照新規對三個層次的資本充足率要求和《中國銀監會關于實施〈商業銀行資本管理辦法(試行)〉過渡期安排相關事項的通知》的要求，以及2．5%的留存超額資本和0～2．5%的逆周期超額資本監管框架，使得除系統性重要銀行外的其他銀行的最低資本充足率滿足達標規劃指標逐年遞增(表1)。顯然，逐漸趨強的最低資本充足率要求在不斷制約中小商業銀行資本水平的同時，使其資本約束力增強、資本缺口進一步加大、發展約束性明顯增加。

表1中小商業銀行最低資本充足率達標規劃表%

同時，在杠桿率監管要求方面，截止2013年年底雖然中小商業銀行中大部分銀行的杠桿率水平已經達到4%的監管要求，但是仍有部分上市和未上市的中小商業銀行的杠桿率水平徘徊在4%以下。對這類中小商業銀行而言，為了要在2016年之前達到新的杠桿率監管要求，不得不想辦法增加一級資本凈額，使在現階段資本水平有限的情況下面臨新的資本約束。

在流動性監管要求方面，新引入的流動性覆蓋率(LCR)和凈穩定融資比率(NSFR)與原有的流動性比例、核心負債比例和流動性缺口率等構建了多情景、多方法、多幣種和多時間跨度的流動性風險監管指標體系，且要求流動性覆蓋率和凈穩定融資比率均不得低于100%;而貸款損失準備監管要求中對于貸款撥備率、撥備覆蓋率的新標準，使得中小商業銀行面臨的資本約束更為明顯。

(二)中小商業銀行內外部資本補充難度增大

一般而言，資本的內部補充是依靠銀行內部積累融通資本的方式，主要手段就是留存收益，其主要來源于凈利潤，包括盈余公積和未分配利潤兩部分。對中小商業銀行來說，迫于股東回報要求的壓力，必須要使股東的收入不斷增加。然而，在總收益一定的情況下，中小商業銀行股東收入的增加必然會使得銀行的留存收益減少，資本的內部補充方式受到限制，使得中小商業銀行通過留存收益來補充資本金的方式難度增大。

從資本的外部補充渠道即發行新股和發行次級債來分析，新股的發行雖然是一種較好的資本補充方式，但是對盈利與規模均有限的中小商業銀行來說，會使原有股東的收益下降，影響其股權結構并稀釋每股收益和凈資產收益率，進一步影響中小商業銀行的凈利潤。同時，新股的發行一旦使中小商業銀行的凈利潤受到影響，則必將減少股東紅利，進而降低中小商業銀行股票的吸引力，從而使股票的市場價格迅速下跌，進一步導致中小商業銀行未來通過市場籌集新資本的難度加大。雖然商業銀行的次級債券發行程序相對簡單、周期短、發行靈活、受限制少、成本消耗相對較低，但是，在銀監會頒布的《商業銀行資本充足率管理辦法》中，商業銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%，計入附屬資本的長期次級債務不得超過核心資本的50%。這就限制了中小商業銀行通過大量發行次級債來補充資本金的途徑，必然導致中小商業銀行外部的資本補充難度增大。

(三)中小商業銀行盈利空間受制于諸多指標約束

事實表明，雖然中小商業銀行業整體資產規模在不斷擴張，但是在資本約束下中國中小商業銀行業從2010年開始規模擴張嚴重受限，總資產增長的幅度受到嚴重影響。分析數據不難發現，以北京銀行、華夏銀行和浦發銀行為代表的中國中小商業銀行的資產規模在逐年擴張(表2)。但是，從2010年至今，各中小商業銀行的總資產增幅明顯下降。例如，北京銀行2013年增速有所上升，但從2010年至今其增幅則呈下降趨勢;2013年華夏銀行總資產同比增幅只達到12．33%，遠低于2010年的23．03%的增幅;浦發銀行的總資產增長幅度也從2010年的35．04%下降到了2013年的16．98%。另一方面，資本充足率的提高、杠桿率指標的實施，都從不同程度制約著中小商業銀行的利息與非利息收入，而流動性監管指標的加強和撥備率指標的提高也在不同層次上影響中小商業銀行的盈利收入，使其盈利空間逐步縮小。

表2北京銀行、華夏銀行、浦發銀行的總資產對比分析表(單位:億元)

同時，監管新規對資本充足率的要求也使得中小商業銀行不得不計提更多資本金用來滿足資本充足率，在收入一定的情況下，中小商業銀行可用于盈利的資本金減少，使得各種急需投資的表內外業務得不到大力展開，限制了其表內外業務的增長。另外，新監管要求的加強，使得中小商業銀行不得不計提更多的一般風險準備金，以應對銀行的各種風險的發生(表3)。

表3北京銀行、興業銀行和浦發銀行歷年一般風險準備金表(單位:億元)

數據顯示，北京銀行、興業銀行和浦發銀行在2013年底一般風險準備金雖然均有所下降，但是從2009年至2013年間計提的一般風險準備金總體上呈現出持續增長的態勢。其中，興業銀行2012年一般風險準備金同比增長了109．7%，超過了100%，達到歷年來最大增幅。可見，以北京銀行、興業銀行和浦發銀行為代表的中小商業銀行業近年來所需計提的風險準備金在逐年增多，在總收入一定的情況下，中小商業銀行可用于營利的資產總額下降必然導致其盈利空間的縮小。

三、資本約束下中小商業銀行業務轉型的策略選擇

眾所周知，與大型商業銀行相比中國中小商業銀行無論是在資產規模、資本實力，還是在客戶基礎、網點機構等方面都存在著較大的差距。與此同時，中小商業銀行在客戶定位、市場定位、業務機構等方面，與國有大型商業銀行經營的同質化程度也非常明顯。因此，中小商業銀行應該做到以下幾點:

第一，把目標轉向中小客戶，擴大客戶范圍，優化客戶結構，增加利息與非利息收入，以此來緩解當前所面臨的資本約束。具體而言，可以把擴大客戶群體、優化客戶結構的重點轉向中小企業，加大對中小企業貸款支持力度，簡化中小企業信貸流程，下放審批權限，提高審批的效率，不斷創新擔保的方式和中小企業的銀行產品，開拓發展中小企業的特色金融服務。例如，華夏銀行自2009年開始便推出“現金新干線”“融資共贏鏈”等針對中小企業的特色服務機制，北京銀行則從2010年開始就在中關村示范區創新推出中小企業“信貸工廠”特色金融服務機制。當然，中小商業銀行可以憑借保單、交易單據和賠款轉讓協議等，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密聯合，在為中小企業提供融資的同時利用保險公司分擔風險能力較強的優勢擴大中小企業的融資能力，以此來吸引更多的中小企業客戶。

第二，基于決策層少、業務相對集中、決策效率高的優勢，按客戶對象專門以個人或家庭提供分散零星的小額銀行產品和服務優先發展零售業務，大力擴展信貸消費領域，不僅涉足住房、汽車領域，還可涉及到個人醫療貸款、家庭裝修貸款、個人助學貸款、旅游貸款、婚嫁貸款等諸多業務領域，通過綜合設計差異化和特色化的零售業務產品和服務，拓寬零售業務范圍，發展理財業務、保險業務、長期儲蓄業務等不屬于風險資本范疇的零售業務。

第三，以投資銀行業務、財富管理業務、理財業務、資金業務、財務顧問業務、資產托管業務、新興支付結算業務、非銀行產品代理銷售業務、電子銀行業務等為代表的不占用或少占用經濟資本的、智能型的新興金融業務為發展重點，積極與投資銀行、投資基金和保險公司等金融機構建立起長久的合作機制，努力實現與證券、期貨、信托、租賃等金融機構的創新性合作，為其金融產品的銷售提供窗口服務，真正實現為客戶提供一攬子的金融服務。

第四，以增強銀行服務的親和力、拉近客戶與銀行之間的距離、讓客戶在日常生活的任意時段任意地點都能享受到便捷快速的金融服務為宗旨，將電子銀行業務廣泛運用到零售業務，借助電子信息系統建立更加科學化、標準化的流程，使客戶在貸款時申請的速度更快、權益更明晰;將占用柜面大量資源的傳統代理業務盡可能多的納入到所開發的電子銀行產品系列中，實現人工服務與自助服務的創造性結合;通過電子銀行業務整合業務流程，以節省出更多人力資源用來營銷客戶、推銷新產品、增加盈利能力。

［1］程磊．新監管標準背景下中小商業銀行策略研究［J］．金融經濟:下半月，2012，(6):44-45．

［2］廖文義．中小商業銀行轉型路徑選擇［J］．當代金融家，2012，(8):36-37．

［3］何文虎．我國中小商業銀行轉型研究-以城市商業銀行和村鎮銀行為例［J］．吉林金融研究，2013，(9):5-12．

［4］Eisemann P．Diversification and the Congeneric Bank Holding Company［J］．Journal of Bank Research，1976，7(1):68-77．

［5］Rose Peter S．Diversification of the Banking Firm［J］．The Financial Review，1989，24(2):251-80．

［6］Kwast M L．The Impact of Underwriting and Dealing on Bank Returns and Risk［J］．Journal of Banking and Finance，1989，(13): 101-25．

［7］Domenico Cuoco，Hong Liu．An Analysis of VAR-based Capital Requirements［J］．Journal of Financial Intermediation，2006，(15):362-394．

［8］Pennathur A K，Subrahmanyam V＆Vishwasrao S．Income diversification and risk:Does ownership matter An Empirial Examination of Indian Banks［J］．Journal of Banking＆Finance Business，2012，(61):70-89．

責任編輯:高文河

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A

1671-3842(2015)01-0083-04

10．3969/j．issn．1671-3842．2015．01．15

2014-08-09

李泉(1976—)，男，甘肅寧縣人，副教授，經濟學博士，區域經濟學(區域金融)專業碩士生導師，主要從事區域金融發展問題研究。

國家社科基金(西部)項目“城鄉一體化進程中的新型城鄉形態研究——子課題三:金融支持城鄉發展一體化研究”(10XJY-015);2014年蘭州大學中央高校基本科研業務費專項資金資助項目“絲綢之路經濟帶沿線節點城市發展中的金融合作研究”(14LZUJBWZT015);2013年蘭州市社科規劃項目“蘭州市新型城鎮化進程中的投融資體制創新研究”(13-046F)。