國內環氧丙烷市場現狀及發展趨勢

肖 峻

(中國石油化工股份有限公司長嶺分公司，湖南 岳陽 414012)

產業發展戰略及政策研究

國內環氧丙烷市場現狀及發展趨勢

肖 峻

(中國石油化工股份有限公司長嶺分公司，湖南 岳陽 414012)

2014—2015年全球大宗商品均出現大幅下跌，但環氧丙烷(PO)市場表現相對堅挺，效益突出。通過對PO市場走勢、裝置工藝、供需情況和原料丙烯市場情況綜合分析，認為氯醇法生產PO的技術將會逐步淘汰，今后幾年國內PO市場供應仍然偏緊；因原料丙烯價格的持續走低，PO產品的效益更為突出，成為企業良好的增效產品。

環氧丙烷 丙烯 聚醚 市場走勢 供需 發展前景

環氧丙烷(PO)是除聚丙烯和丙烯晴以外的第三大丙烯衍生物，其最大的工業用途是生產聚醚多元醇(PPG)，還可用于生產丙二醇、碳酸二甲酯和醇醚等。近年來，中國聚氨酯行業蓬勃發展，PO作為該行業最重要的基礎原料，需求不斷增加。過去10年間，表觀消費量年平均增長超過15%，由于國內產能不能完全滿足內需，需要依靠進口彌補，這樣的供需結構賦予PO良好的利潤水平。近兩年全球大宗商品均走出振蕩下行的態勢，但PO市場整體表現堅挺，效益較為突出。未來國內氯醇法PO裝置將會逐步淘汰，開發流程簡單、副產物少和無污染的綠色工藝將越來越受到重視，丙烯直接氧化法(HPPO)因具有上述優點而成為國內外許多公司研究和開發的熱點。

1 PO裝置工藝情況分析

1.1 國內PO主要生產工藝

國內PO裝置主要生產工藝有氯醇法、共氧化法和HPPO，目前國內超過半數以上的PO裝置采用傳統的氯醇法生產工藝。由于氯醇法對環境污染過于嚴重，2011年我國環保政策對氯醇法進行了產能控制，要求其總產能限制在1 000 kt/a以下，且原則上不再審批新的氯醇法PO裝置[1]。但是目前新工藝發展步伐緩慢，加之環保監管不到位，國內氯醇法PO裝置產能還在1 800 kt/a左右，遠遠高于我國環保政策的要求。

1.2 3種工藝優缺點對比

氯醇法、共氧化法和HPPO技術優缺點對比見表1。

表1 氯醇法、共氧化法和HPPO優缺點對比

1.3 國內PO生產工藝變化情況

由于氯醇法消耗大量氯氣，且設備腐蝕和環境污染嚴重，不符合可持續發展的國家戰略生存需求，隨著共氧化法以及HPPO等新工藝的發展，氯醇法生產PO的工藝產能占比呈現逐步下降趨勢(見表2)。

表2 近年國內各PO工藝產能占比變化 %

2014年第三和第四季度，因環保治理力度加大，山東地方煉油廠的氯醇法PO裝置開工不足，甚至部分裝置被責令階段性停工，2015年是國家大力加強環保建設的攻堅年，這種階段性停工減產更加頻繁。因此將隨著國家環保力度加大，在今后幾年，氯醇法PO裝置將逐步淡出PO舞臺。

2 國內PO市場情況分析

2.1 近3年PO價格走勢

受經濟環境影響，近兩年國際大宗商品整體走勢基本以振蕩下行為主，但國內PO市場走勢相對堅挺，2014年山東市場PO均價為13 218 元/t，較2013年上漲7%；2015年上半年PO均價為11 362 元/t，較2013年下跌15%。因PO是以丙烯為生產原料，從近幾年PO和丙烯的走勢來看，兩者之間相關性很強，走勢基本同步[2]。

2.2 PO上下游產品價格對比

2014年至2015年上半年國際油價出現了大幅下跌，特別是2015年上半年布倫特原油較2014年同期下跌47%。受油價拖累影響，相關的丙烯、聚丙烯、PO和聚醚都出現了較大幅度的下跌[2]。但相對而言，PO和聚醚跌幅較小,主要原因有：(1)國內擁有龐大的需求量；(2)聚醚產品進口依存度不高，受國外市場影響較小，供需關系和成本決定其價格走勢和漲跌幅度；(3)PO行業協會具有相當高的話語權，國內PO行業協會成員占總產能的61%，每季度召開一次行業會議，有效地穩定了PO市場秩序。通過價格杠桿，制約進口貨源，在逼近合理成本線時，聯合限產保價。原油和PO相關化工產品年均價對比見表3。

表3 原油和相關化工產品半年均價對比情況

2.3 PO市場供應情況分析

近兩年國內PO產能呈快速增長態勢，2012年僅為1 785 kt/a，到2013年產能增至2 335 kt/a，2014年約為2 535 kt/a，到2015年8月份止，PO產能已達3 027 kt/a，預計到2018年我國PO產能將達到5 750 kt/a，未來3年產能年均增長速度約為30%。2015年國內PO廠家產能情況見表4。

國內PO生產主要工藝為氯醇法，占總產能的59%，但受到環保因素影響，氯醇法PO裝置負荷始終受限，近兩年開工率普遍不足70%。據統計，2014年國內PO產量為2 090 kt左右，PO裝置平均開工率為86%左右，而氯醇法PO裝置開工率約為69%。2015年上半年產量約為1 090 kt，PO裝置平均開工率約為79%，山東地區氯醇法PO裝置停工檢修和間歇性關停較多，其裝置平均開工率降至65%左右。

表4 2015年國內PO廠家產能情況 kt/a

續表4 kt/a

2.4 PO市場消費情況分析

據統計[2]，國內PO消費分布最集中的是華東地區，約占總量的50%；華南、東北和華北也是PO消費量較大的地區，其消費量分別約占總量的23.5%，11.7%，9.3%；西南和西北地區消費量較小，分別約占總量的3%和2.5%。

根據下游行業生產需求情況來分，國內PO的消費情況見表5。

表5 國內PO下游消費結構

3 國內PO生產成本及利潤分析

按照工藝不同，國內PO的原料耗比以及利潤空間不盡相同，直接氧化法所使用的原料是雙氧水與丙烯，理論原料消耗為生產1 t PO需要消耗原料丙烯0.74 t，而實際操作中消耗的丙烯數量為0.78 t左右,消耗50%的雙氧水約1.35 t；氯醇法工藝生產PO需要的原料是丙烯和液氯，生產1 t PO需要消耗0.84 t丙烯以及1.42 t液氯。因原料不同，成本和利潤有所差別，一般來說，在液氯低于1 000 元/t的時候，50%的雙氧水高于1 700元/t的時候，氯醇法工藝比HPPO工藝生產PO效益更好，但是因為生產的廢渣太多，后期的環保成本較高。以2014年10月30日和2015年6月15日PO、丙烯、液氯和雙氧水價格為例，測算國內氯醇法和直接氧化法生產PO原料成本的對比情況，具體見表6～7。

表6 2014年10月30日氯醇法和直接氧化法生產原料成本測算

表7 2015年6月15日氯醇法和直接氧化法生產原料成本測算

由于山東地方煉油廠對環保監管的關注度不高，因此氯醇法生產PO效益豐厚。2015年上半年有一半的時間氯醇法PO生產工藝利潤在2 000 元/t以上，雖然4月下旬和5月利潤不足1 500 元/t，但市場在臨近低價位時，下游補貨表現迅速。整體來看，PO市場走勢跟原料市場不完全同步，主要以自身供需基本面為主導，整體效益表現突出。

據測算，2014年上半年國內氯醇法PO成本核算在11 700 元/t左右，山東市場均價為13 367 元/t，盈利約為1 660 元/t；而2015年上半年氯醇法PO成本核算在9 500 元/t左右，山東市場均價為11 362 元/t，盈利約為1 860 元/t。由此可見，雖然2015年上半年國內PO均價較比2014年同期走低15%，但實際上利潤反而增加了200 元/t。

4 PO未來發展狀況分析

4.1 丙烯供需變化對PO市場的影響

4.1.1 丙烯產能情況分析

因丙烯效益好，需求量大，國內近幾年丙烯產能以年均13%的增長速度快速發展，2014年達到25.75 Mt/a。綜合考慮經濟性和成熟指標，丙烷脫氫技術(PDH)制丙烯效益豐厚，相關數據表明裝置的凈利潤在1 000 元/t左右，因此近兩年PDH裝置發展較快，另外甲醇制丙烯等技術也發展迅猛，2015—2016年將進入投產高峰期，2015—2017年國內丙烯新增產能約為10.28 Mt/a，預計到2017年國內丙烯產能將達到35.00 Mt/a以上。

4.1.2 2015年丙烯產量情況分析

2015年上半年國內丙烯產量約為10.30 Mt，同比增加15.7%[2]。在丙烯產能增長的同時，下游需求也在增加，多數丙烯新建裝置皆有配套下游裝置，這也在一定程度上削弱了丙烯新增產能對于市場的利空影響。整體來看，2015年上半年丙烯市場較2014年第四季度有回暖，但整體行情處于相對低位。在原油價格低位振蕩及丙烯產能持續增加的影響下，丙烯市場預計再難以回到往日的巔峰期，因產能增加過快，預計未來丙烯價格振蕩下滑是大趨勢。

4.1.3 丙烯市場對PO市場的影響分析

因丙烯產能大幅增加，將導致丙烯價格長期處于下降通道，PO市場價格受原料影響，也會有所走低；同時由于丙烯供應量增加，外購丙烯的企業將會有更多的采購選擇，有利于降低生產成本，而丙烯長期處于低價位，生產企業將被迫向下游深加工發展，一些缺乏競爭力的裝置將面臨停產和整合的命運，有利于提高丙烯質量。

4.2 PPG需求的持續增長對PO市場的影響

4.2.1 PPG供應情況

中國是世界上最大的PPG市場，PPG是PO最大的消費領域，約占76%，國內PPG廠家集中的地區也就是PO最大的消費地區。2014年底國內PPG總產能約4 340 kt/a，表觀消費量約2 680 kt/a,預計到2016年底國內PPG總產能約5 340 kt/a。國內PPG產能相對過剩，但每年仍需從國外進口，主要原因在于國內PPG產品結構不合理。我國PPG產能主要集中在軟泡等產品上，但隨著建筑節能領域消費的帶動，對硬泡聚醚的需求將越來越高，缺口需從國外進口補充。

4.2.2 PPG需求分析

2006—2014年國內PPG需求快速增長，年均增速達12.6%，2014年PPG需求量達2 680 kt。從消費結構看，目前軟泡和硬泡行業仍是消耗聚醚的最大領域，隨著汽車行業的迅速發展，近年高回彈及配套聚合物多元醇消費比例增幅較大(見表8)。

表8 國內PPG消費結構

4.2.3 PPG發展前景利好PO市場

中國是世界上PPG需求最大的國家，用途廣泛，其中高鐵、節能環保材料是PPG的新增需求行業，汽車行業、家具行業、涂料行業和塑膠跑道行業對PPG的需求量也將快速增長。因此PPG需求量將會逐年穩步增長,從而將進一步促進PO市場的進一步發展。

4.3 PO將會由凈進口轉變為自給自足

2014年國內PO自給率為82%，進口率為18%；到了2015年上半年我國PO自給率增至85%，進口率下降到15%。因PO效益突出，未來PO市場還將出現擴能潮(見表9)。隨著PO產能大幅增加和國內技術不斷完善，進口資源勢必會逐年減少，預計未來幾年國內PO市場將會由凈進口轉變為自給自足。

表9 2016—2018年國內PO新建裝置 kt/a

4.4 環保壓力下氯醇法PO裝置前景堪憂

從發展趨勢來看，氯醇法PO裝置已不能適應國內的環保要求，未來將面臨逐漸退出的過程，因此流程簡單、副產物少和無污染的綠色工藝越來越受重視。從近兩年PO投產擴能的情況來看，傳統氯醇法工藝產能增長緩慢，新工藝裝置陸續出現，并且所占比例逐步提高。在當前的環保大潮下，山東主產區部分氯醇法PO工藝開工受到一定限制，共氧化法和HPPO將是未來PO生產技術的發展方向。但是HPPO制造PO技術我國尚未完全掌握，推廣難度大，因此短時間內，氯醇法PO工藝仍存在一定的生存空間。長遠來看，環保和安全生產的壓力加大等問題集中顯現，已經困擾了行業的健康可持續發展，有超過一半的氯醇法PO工藝將面臨淘汰的風險，預計隨著一些老裝置的關停和限產，國內PO供應偏緊還將持續較長時間。

5 結語

目前國內64%以上的PO裝置仍然采用氯醇法生產工藝，對環境污染比較大，產生的廢渣比較多，能耗和水耗也較高，在全球倡導低碳和環保的今天，控制污染，減少排放是今后發展的主要方向，因此逐步關停氯醇法生產PO的裝置是不容置疑的。而具備工藝清潔化、裝置規?；铜h境友好化的HPPO工藝將最終取代現存的氯醇法。受下游需求穩步增長影響，今后幾年國內PO效益仍然較好，新建和擴能采用HPPO工藝的PO裝置是企業發展的方向。

[1] 楊英，彭蓉，肖立楨.丙烷脫氫制丙烯工藝及其經濟性分析[J].石油化工技術與經濟,2014,30(3):6-10.

[2] 遲洪泉，翟鍵. 2013年環氧丙烷市場回顧與2014年前景展望[J].中國石油和化工經濟分析，2014(6)：39-41.

泰國Indorama收購和重啟美國一套閑置乙烷裂解裝置

泰國Indorama集團收購了位于美國路易斯安那州Lake Charles地區一套閑置的乙烷裂解裝置，并將對其進行改造和重啟以生產乙烯和丙烯。該項目投資額為1.75億美元，產能為370 kt/a乙烯和30 kt/a丙烯，擬于2017年底前投產運行。

Indorama集團稱，“此次收購將使我們獲得具有成本優勢的乙烷和丙烷原料，將使我們成為充分利用美國頁巖氣革命的第一家泰國公司”。

(中國石化有機原料科技情報中心站供稿)

Current Status and Development Trend of Domestic Propylene Oxide Market

Xiao Jun

(SINOPECChanglingCompany,Yueyang,Hunan414012)

Though the prices of global bulk commodities fell sharply during 2014 to 2015, propylene oxide (PO) showed relatively strong market performance, and made outstanding benefits. Based on comprehensive analysis of the PO market trends, plants process, supply and demand situation and raw material propylene market, it was concluded that the chlorohydrin production technology would be gradually phased out, domestic PO market supply would still be tight in the coming years, and due to persistent low levelof raw material propylene prices, the profitability of PO product would be more prominent, which enabled it a good product for enterprises in increasing profit.

PO, propylene, polyether, market trends,supply and demand, prospect

2015-10-12。

肖峻，女，1972年出生，1996年畢業于湖南師范大學中文專業，經濟師，從事市場分析預測工作10多年，已發表論文20余篇。

1674-1099 (2015)06-0001-05

TQ114

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