企業投資決策中的稅務策劃問題

劉玉萍

摘 要：企業在投資決策中有很多的影響因素，稅收作為企業投資決策中的一個重要因素，對企業的投資收益有著重要的影響，實現投資收益的的最大化，應在企業投資決策中實行稅務籌劃。所謂稅務策劃，是指企業根據其自身的實際情況，在符合稅法約束的條件下，選擇適合于企業的資源配置的一種方式，是以較低的稅收成本來獲得較高的投資收益，以企業利益最大化為企業的財務目標，進而達到企業利潤最大化的一種經濟活動。筆者通過對企業投資決策中的稅務問題進行分析、探討，得出稅務決策在企業決策中的重要性，實現企業財務最大化。

關鍵詞：企業；投資決策；稅務策劃

隨著社會主義市場經濟的不斷發展，稅收在企業經濟發展中的作用日益突出，成為企業投資決策的重要因素，在企業投資策過程中，稅收作為投資收益中的負數，對投資者而言，應交納稅款的多少，直接關系到企業的投資收益和最終效益，是衡量企業發展的一個重要指標，因此，在投資決策時，投資者首先應對稅務相關的投資方案進行分析，了解稅務策劃，從而更好的促進企業發展和國家稅收制度完善。

一、稅收策劃的概念

1.納稅籌劃的概述。納稅籌劃，作為財務管理的一種方式，是指在稅收法律、法規等規定的許可范圍下，納稅義務人通過事先計劃和安排企業的籌資投資和經營管理等活動，來降低企業的稅款稅收，獲得稅收利益的最優化，從而更好的實現企業投資收益的最大化。

2.投資中的納稅籌劃的意義。投資作為企業發展的一個必要環節，它不僅影響著企業產生的方式，并對企業得以存續和發展的有著重要有意義。良好的企業定位是成功進行稅收籌劃的起點，在投資之初進行有效的稅收籌劃不僅可起到事半功倍的效果，而且為后續階段的稅收籌劃做了很好的鋪墊。投資是期望能在將來的一定時期內獲得收益而投入一定的財力的經濟行為。企業在進行投資決策時，對投資者來說，稅收對投資者的最終收益有著重要影響，即減少稅收成本，有利于提高投資者的投資收益，因此，投資者常常會在稅法漏洞中減少稅收成本。即進行偷稅、避稅、逃稅和稅收籌劃。相對前三種方法，稅收籌劃是指在現行稅收法律法規的規定下，納稅稅義務人通過對經營活動或個人事務的事前安排，減輕納稅，從而實現投資者收益最大化的一種有效方法。

二、影響企業投資的稅收因素

1.稅率的結構和高低。為了優化產業結構，鼓勵或限制某些行業的發展，國家對于投資不同的行業在不同地區都有不同的稅收政策和規定，就出現了高低不同的稅率和不同結構的稅率，稅率一般分為定額稅率和比例稅率兩種。對于投資者來說不同的稅率結構的影響是不同的。

2.征稅的范圍依據。征稅范圍一般分為普遍征收和部分征收兩種情況，普遍征收包括在商品的各個環節，不以投資的產業產生資本回報率為指標，公平對待每一產業；部分征收則被分為三種：第一種是對商品征稅而對勞務不征稅，它主要表現在農業和工業這兩個產業之中；第二種是對消費品征收而對資本品不征稅，以第二產業為代表體現；三則是指有選擇性的對少數消費品征稅。而投資這些行業稅負就會相對高一些。

三、投資決策中進行稅收策劃的必要性

1.稅務策劃對企業選擇投資領域具有重要影響。隨著市場經濟的發展，為更好的發展社會，提高國家的綜合實力，政府會根據經濟的具體發展，頒布一些宏觀的和微觀的經濟政策來調節經濟發展方向。稅收作為國家調節經濟的一支重要的經濟杠桿，在發展國民經濟著有著重要作用，如實行優惠的稅收政策引導經濟發展。因此，企業在進行投資決策時充分利用稅務籌劃這一方法，降低成本，提高收益。認真分析國家各個地區、各個行業的稅收優惠政策、進行稅收策劃，稅法中對于不同行業稅收有不同的優惠政策，企業可以根據這些優惠政策，分析利弊，進行投資；探究分析國家的產業政策，有時有些產業會有特定的優惠政策，比如高新技術產業，國家對這樣的產業會有一定的扶持政策，投資這樣的產業會獲得更多的收益。企業進行稅務策劃時應充分利用這些有利條件，貫徹國家的有關稅務經濟政策，實現企業利潤最大化。

2.稅收是企業投資決策的一個重要組成部分。選擇不同的稅務方案對企業投資決策有著十分重要的意義，因為不同的稅種、稅率通過稅收的方式影響著企業的發展。在企業投資決策過程中，投資成本也是一個重要組成部分，關系著企業利潤的多少。在企業投資收益一定時的前提下，企業實現利潤最大化的有效途徑就是降低投資成本。通過認真研究國家的法律法規，在稅法和會計制度許可的條件下，依法核算各種利息和費用支出，并對非應稅進行科學合理的避免，實現稅收成本最低化，從而提高企業利潤。

3.稅務策劃對企業融資決策有促進作用。企業融資作為滿足投資和用資（運營）的需求，是每個企業進行運行的必要環節，關系著企業的生存和發展。企業通過股票、債券、銀行貸款、租賃、商業票據這些方式來進行融資，而再融資過程中，稅務籌劃作為企業的一個重要部分，對企業融資也有著重要意義。企業融資強調安全性和經濟發展性，從稅收負擔和經營效益看，企業內部籌資的稅負最為輕，企業間相互拆借次之，貸款籌資最為重，所以一般會選擇內部集資。進行內部籌資，即投資者承擔全部的企業投入產生的稅賦，而這種稅負一般最輕。企業通過銀行融資，因為屬于稅前還貸款政策，所以企業的稅賦水平低，有利于促進企業的融資決策，有利于實現企業快速穩定的發展。

四、企業投資決策中的稅務策劃策略

不同的企業組織形式其稅收政策也不相同，所以企業在投資過程中，選擇適合的企業組織形式進行投資；選擇投資領域稅務籌劃策，根據區域和產業的不同，我國稅法規定了一些針對性的稅收優惠政策，給予一些特定企業優惠的稅收待遇，因此選擇不同的領域進行投資，給企業帶來的稅負也是不同的；而不同的投資方式會形成不同的稅收負擔，選擇不同投資方式，也可以減輕企業稅負，從而實現企業利潤最大化。

五、結束語

在企業的生產經營過程中，存在忽視企業納稅權力而過分過強調企業的納稅義務的現象， 依法納稅是企業應盡的義務，但依法避稅也是企業的權力.作為企業的投資領導者，在承擔納稅義務時，也應利用自己的權利，享有稅收的優惠政策，合理避稅的合法權利，合理的進行稅務策劃，實現企業的利益。

參考文獻：

[1]劉錫榮.企業投資決策中的稅務策劃問題[J].科學咨詢，2002（7）.

[2]侯君邦.企業投資決策中的稅務籌劃策略探討[J].財會通訊，2012（5）.