社保基金的最優(yōu)組合投資策略研究
2015-08-11 03:44:54劉慧宏丁元耀
科技與管理 2015年2期
劉慧宏 丁元耀
摘要：綜合經(jīng)典安全首要投資組合選擇模型的優(yōu)點，在資本市場包含無風險資產(chǎn)的情形下，建立改進的安全首要投資組合選擇模型（ISF模型），得到了社保基金最優(yōu)組合投資策略存在的充分必要條件，給出了社保基金最優(yōu)組合投資策略的顯式表達，討論了社保基金投資的安全首要有效前沿，最后結(jié)合我國資本市場數(shù)據(jù)給出應(yīng)用說明。
關(guān)鍵詞：安全首要；投資策略；無風險借款；社保基金
DOI：10.16315/j.stm.2015.02.014
中圖分類號：F830.5；F832.4 文獻標志碼：A
