社保基金的最優(yōu)組合投資策略研究

劉慧宏　丁元耀

摘要：綜合經(jīng)典安全首要投資組合選擇模型的優(yōu)點(diǎn)，在資本市場(chǎng)包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的情形下，建立改進(jìn)的安全首要投資組合選擇模型（ISF模型），得到了社保基金最優(yōu)組合投資策略存在的充分必要條件，給出了社保基金最優(yōu)組合投資策略的顯式表達(dá)，討論了社保基金投資的安全首要有效前沿，最后結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)數(shù)據(jù)給出應(yīng)用說(shuō)明。

關(guān)鍵詞：安全首要；投資策略；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借款；社保基金

DOI：10.16315/j.stm.2015.02.014

中圖分類號(hào)：F830.5；F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A