激勵金融機構支持“三農”

中國人民銀行決定，從28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，同時有針對性地對金融機構實施定向降準。央行有關負責人就此回答了記者提問。

問：此次定向降準并結合下調存貸款基準利率的背景是什么？

答：今年以來，人民銀行繼續實施穩健的貨幣政策，更加注重松緊適度，適時適度預調微調，完善差別準備金動態調整機制，對部分金融機構實施定向降準，加強信貸政策的結構引導作用，鼓勵金融機構更多地將信貸資源配置到“三農”、小微企業等重點領域和薄弱環節。同時，綜合運用利率、存款準備金等多種工具組合，保持流動性合理充裕，引導市場利率適當下行，降低社會融資成本?？傮w看，隨著各項政策效果的逐步顯現，貨幣信貸和社會融資規模合理增長，銀行體系流動性保持充裕，社會融資結構有所改善，各類市場利率均有所下行，企業融資成本高問題得到有效緩解。

在經濟“新常態”背景下，我國經濟正處在新舊產業和發展動能轉換的接續關鍵期，穩增長、調結構、促改革、惠民生和防風險的任務還十分艱巨，需要繼續靈活運用貨幣政策工具，通過結構調整促進經濟平穩健康發展，并著力降低社會融資成本。同時，我國物價水平仍在低位運行，實際利率高于歷史平均水平，也為運用存款準備金和利率工具提供了有利條件。鑒此，經國務院批準，人民銀行決定再次定向下調金融機構人民幣存款準備金率，同時結合下調金融機構貸款及存款基準利率，以更好地平衡好總量穩定與結構優化的關系，促進穩增長、調結構并降低社會融資成本。

問：此次定向下調存款準備金率措施的具體內容是什么？

答：此次定向下調金融機構人民幣存款準備金率的主要內容：一是對2015年初考核中“三農”貸款達到2014年6月定向降準標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款準備金率0.5個百分點。此前，已對“三農”貸款達標的上述機構定向降準0.5個百分點，并累計對小微企業貸款達標的上述機構定向降準1個百分點。

二是對2015年初考核中“三農”或小微企業貸款達到2014年6月定向降準標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點。此前，已對“三農”或小微企業貸款達標的上述機構定向降準0.5個百分點。這樣，國有大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行和外資銀行，只要在2015年初考核中符合審慎經營要求且“三農”或小微企業貸款達到2014年6月定向降準標準，均可執行較同類機構法定水平低1個百分點的存款準備金率。

三是降低財務公司存款準備金率3個百分點，增強大型企業集團內部資金融通功能，提高資金周轉效率，紓解國有企業資金和成本壓力，支持實體經濟轉型發展。

問：此次為何沒有在定向降準的同時普降準備金率？

答：4月末存款準備金率下調1個百分點后，銀行體系備付金水平一度達到歷史高位，預計6月末銀行體系超額備付金水平仍將保持在3萬億元左右。同時，貨幣市場隔夜利率最低時降至接近1%的歷史低位。近期受新股發行凍結巨量資金影響，銀行間市場利率與最低點相比有所上升，但仍處于較低水平。銀行體系流動性總體上較為充裕，并不需要普遍降低存款準備金率來提供流動性。

中國人民銀行一直以來積極運用貨幣政策工具大力支持經濟結構調整，特別是鼓勵和引導金融機構更多地將新增或者盤活的信貸資源配置到“三農”、小微企業等領域。本屆政府一貫重視定向調控，著力提高宏觀調控的針對性和有效性。中央經濟工作會議提出，2015年要繼續實施定向調控、結構性調控。此次定向降準的目的正是為了增強金融機構支持“三農”、小微企業發展的能力，強化正向激勵作用，支持國民經濟重點領域和薄弱環節，有利于金融支持大眾創業、萬眾創新。