供應鏈金融在財務供應鏈管理中的應用探究

馮英霞

（新疆能源（集團）產業鏈有限責任公司 新疆·烏魯木齊 830026）

一、相關概念

（一）供應鏈金融的相關概念

供應鏈金融屬于供應鏈管理體系中較為重要的分支，而對于傳統供應鏈管理來說，其整個體系在構建的過程中，主要目的是希望通過的正確的時間、數量、質量以及狀態把客戶所需要或預定的正確產品傳送到正確地點（也就“6R”管理概念），進而降低整個鏈條上的成本。而在供應鏈上，其所傳送的產品除了較為常見的實物（也就是原材料、半成品以及成品等），還囊括整個產品鏈條上的資金，而針對供應鏈上的相關資金流進行管理的活動，就是今天所探討到的供應鏈金融。

“供應鏈金融”本身屬于一種較為獨特的融資模式，其需要基于某一完整產業的供應鏈條出發，對屬于供應鏈上的相關企業進行金融服務的提供，進而促進該鏈條上的企業完成“產-供-銷”流暢運轉，減少運作成本的支出。而在實際工作上，主要是結合金融資本和實業經濟的各有優勢，在金融機構、核心企業以及供應鏈相關利益方上構建一種多贏與可持續發展的產業“循環生態”。但是在一般的成熟產業鏈中，大約80%的企業屬于中小型，而對于這些中小企業來說，“融資難”一直屬于其發展與運營的“困點”問題。這是因為基于傳統融資工作來說，中小型企業的規模、固定資產與價值、財務指標以及信用等較難滿足相關金融機構的融資門檻。如果基于供應鏈來看，其貿易背景、相關企業信用度以及發展前景等將能有效提升信貸資格。因此，在供應鏈金融中，相關企業可以作為金融機構融入供應鏈與業務拓展的突破口。

“供應鏈金融”相比于傳統物流金融的融資方式，拓寬了企業的融資渠道，淡化了因企業自身弱點所帶來的融資限制，不僅可以有效緩解我國目前企業融資難的困境，而且降低了銀行的信貸風險，實現了雙贏的目的。從而為解決企業融資困境提供了一個新的有效途徑。

（二）財務供應鏈管理的相關概念

財務供應鏈管理，其主要是指基于某一供應鏈出發，對整個產業中的不同企業進行有效的資金籌措與流動統籌，進而使供應鏈上的資金成本得到合理的分散與安排，降低供應鏈財務成本支出。因此，簡單的來說，其就是對“供應鏈金融”進行一種量化實現。從供應鏈企業角度看，供應鏈上出現的相關企業，在積極參與產業供應鏈活動中為供應商提供相關融資服務，解決供應商資金壓力的同時，也為其提供更大的供應空間，使整個鏈條“伸縮”自如。而供應鏈上下游的中小型企業，借助相關企業的商業信用與其合作，拓寬了企業的融資渠道，及時獲得所需資金注入?！肮溄鹑凇笔构湷蓡T更加平等的協商和逐步建立長期戰略協同關系，共同分享利潤的同時，也改善不成熟環境下資源配置的狀態。

二、供應鏈金融在財務供應鏈管理中應用的要點

供應鏈金融作為一種新興的融資模式，其構建的目的是為解決財務供應鏈管理層面問題而提出了的整合金融服務方案。就如之前所談論到的，其對同一供應鏈上的相關利益方來說屬于一種多贏的狀態，但是基于目前的市場經驗來看，部分供應鏈金融在供應鏈財務管理中存在較大的風險問題，對相關企業與金融機構的正常運作具有較大的影響。例如，從2011 年起，浙江省溫州市的民營企業開始出現債務危機，“溫州模式”開始出現崩盤式破產，大量互保企業開始進而惡賬循環，雖然其本質屬于“民間資本”的融資問題，但是針對供應鏈金融來講，某一環節崩潰也必然影響到其他企業的正常運作與信用。因此，針對供應鏈金融對財務供應鏈管理應用進行探究也有十分重要的意義。

（一）加強融資規模的控制

對供應鏈金融上的上下游企業及相關企業來說，其在進行融資的過程中，一定要結合好市場需求、生產規模以及增長目標等，對供應鏈融資額度要科學設置。例如，在下游市場需求較旺時，可以通過財務杠桿的作用，利用信用賒銷和供應鏈金融相結合的辦法擴展銷售額空間，加速向金融機構或供應鏈中的相關企業融資與自身資金的回籠周轉。但是到了下游產品出現滯銷或需求較低時，一定要降低賒銷現象的出現，對供應鏈上的賬款要加速回收，同時分批次償還貸款。而在向金融機構及相關企業進行融資時，要考慮發揮供應鏈上的優勢，加強與相關企業的信息共享與交流，避免某一環節失誤而影響到整條供應鏈的正常發展。

（二）促進企業資金的良性循環

基于市場來說，當某一企業出現應收賬款急劇增加與盲目賒銷時，其自身的現金流動水平必然會不斷下降，而隨著收賬期的延長，將會導致企業出現現金流失衡，使供應鏈金融逐漸失去自償性的功能，造成企業資金緊張，影響到企業的正常運作與信譽。因此，即使基于某一成熟的供應鏈金融來講，企業也要注意做好應收賬款的回收工作，不斷建立健全應收賬款的管理體系，強化審查、催收以及壞賬處理等工作。而對供應鏈上的相關企業來說，和上下游企業一樣也承擔著較大的資金風險，因此也需要相關企業做好積極的引導作用，和供應鏈上的其它各方共同促進供應鏈金融，使其逐漸形成一種良性循環狀態與體系。筆者所在供應鏈公司，經過企業兩年多的艱苦卓越發展，通過整合地區的焦煤資源，組建焦煤供應平臺，實行集中采供和市場整合，為平臺中的上下游企業提供供應鏈集成服務，促進平臺中企業的供應鏈資金整體良性循環發展。

（三）提高供應鏈的控制與融資能力 對于中小型企業來說，由于自身條件所限，供應鏈對其正常發展具有較大的影響。但是基于目前的市場情況來看，大部分企業在運作供應鏈上與自身的戰略無法保持一致。對供應鏈重視、認識與實際表現存在較大的差距，無法正常控制供應鏈的發展與正常融資。因此，對于相關企業來說，其在融入供應鏈的過程中，一定要針對供應鏈的各個環節與自身發展進行結合，并進行一定適應性的改進，使供應鏈管理與供應鏈融資相互促進，提高供應鏈的融資能力，強化財務供應鏈的管理力度。筆者所在的供應鏈公司，結合“發現區域價值+建立合作平臺+形成產業聯盟+提供價值服務”的運營機制，通過大宗能源產品貿易、物流、電子商務、類金融服務等方式融入供應鏈的過程中，期望通過公司提供的集成化服務提高區域能源供應鏈的融資能力，實現共贏與可持續發展。

三、結語

供應鏈金融作為一種較為新興的融資模式，相比于傳統物流金融的融資方式，拓寬了企業的融資渠道，雖然其對相關企業的發展具有較大的優勢，但是在實際運用的過程中，一定要做好相關概念的把握與認識。在根據現有市場實際情況的前提下，不斷完善自身的財務供應鏈管理，進而促進整個供應鏈的可持續發展，構建一種實體經濟與金融資本持續發展的產業循環生態。

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