健民集團：KDJ趨向金叉并放量突破

健民集團（600976）：2015年三季度收入符合預期，累計實現營收15.18億元，同比增長15.11%，實現近利潤7253萬元，同比下降29.18%，實現每股收益0.47元。單季看，公司實現收入5.05億元，同比增長22.6%，實現近利潤2515萬元，同比下降38.85%。

清庫存對龍牡影響將結束，業績有望明顯改善。公司醫藥工業營收占比為30%左右，約為4.5億元，預計下降幅度接近中報的5%。核心產品龍牡壯骨顆粒預計收入1.2億元，清庫存導致收入同比下降30%左右，公司對產品進行新的品牌設計、更換包裝，上半年價格從23.5元提高到26.8元，提價近14%，渠道控貨清庫存三季度基本完成。龍牡壯骨顆粒進行醫院二次臨床開發，渠道下沉至社區醫院，成為新的增量市場，業績有望在來年獲得明顯改善。

新進基藥產品穩健增長，葉開泰實行精品戰略。①二線產品包括小金膠囊、健脾生血片/顆粒及小兒寶泰康顆粒入選2012版基藥目錄，各地中標情況良好，前三季度預計收入1.3億元。②葉開泰已有接近400年歷史，獨家準獨家批文超過40個。前三季度收入約2億，維持接近中報7%左右的收入增速。

產品、營銷改革，戰略提升將再造健民。14年下半年徐勝先生新任總裁，公司實行精品中藥戰略，重新設計產品品牌，投入資金進行產品線改造，營銷渠道進行改革，提高公司員工待遇，公司戰略提升將再造健民。

操作策略：二級市場上，近期該股震蕩走高，放量并突破120日均線，KDJ出現金叉趨勢，建議關注。