淺析我國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出問題

摘要：有市場(chǎng)進(jìn)入必然要有市場(chǎng)退出才會(huì)是一個(gè)完整和健全的市場(chǎng)，目前我國(guó)還沒有保險(xiǎn)公司退出市場(chǎng)并不代表我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展是健康的。由于我國(guó)加入世貿(mào)組織，眾多國(guó)際保險(xiǎn)巨頭已經(jīng)逐步進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，確保我國(guó)保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)國(guó)外的競(jìng)爭(zhēng)中真正長(zhǎng)久地占有一席之地的唯一途徑就是優(yōu)勝劣汰。保險(xiǎn)企業(yè)退出市場(chǎng)尤其是被宣告破產(chǎn)，將成為我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不可回避的現(xiàn)實(shí)問題。一個(gè)成熟健康的保險(xiǎn)市場(chǎng)需要市場(chǎng)退出機(jī)制，才能讓保戶的利益不受損失，維持市場(chǎng)秩序?qū)崿F(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)，有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及提高市場(chǎng)效率。本文從構(gòu)建保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的意義開始分析，探討如何構(gòu)建完善的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出機(jī)制的基本思路，從制定相應(yīng)的法律法規(guī)、明確政府的職能界定、健全保險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、保險(xiǎn)公司退出方式的選擇、完善保險(xiǎn)保障基金制度等方面對(duì)建立我國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出問題進(jìn)行了研究。

關(guān)鍵字：市場(chǎng)退出；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；公平競(jìng)爭(zhēng)；保險(xiǎn)保障

中圖分類號(hào)：F842 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1671-864X（2014）09-0013-02

一、保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的概念

保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出是對(duì)保險(xiǎn)公司終止存續(xù)狀態(tài)的一種習(xí)慣表達(dá)，與保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)準(zhǔn)入相對(duì)，是一種通過市場(chǎng)等多種手段使失敗的保險(xiǎn)公司遭到完全性淘汰的極端處理方法 ，其市場(chǎng)退出最終會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司市場(chǎng)喪失民事權(quán)利能力、民事行為能力和法人資格。[1]市場(chǎng)退出的方式分為救助方式和破產(chǎn)方式兩個(gè)階段。其中，救助方式是通過風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、強(qiáng)制規(guī)范、緊急救助、接管和停業(yè)整頓來規(guī)范有問題的保險(xiǎn)公司；破產(chǎn)方式則主要包括并購(gòu)重組、撤銷關(guān)閉和破產(chǎn)。

市場(chǎng)進(jìn)入與市場(chǎng)退出是健全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度體系下不可分割的兩個(gè)方面。到目前為止，我國(guó)還沒有一家保險(xiǎn)公司退出市場(chǎng)。唯一的案例就是永安保險(xiǎn)公司因?yàn)閮敻赌芰Σ蛔阍邮芡I(yè)整頓。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用下，保險(xiǎn)公司破產(chǎn)倒閉是可能發(fā)生的，其必然會(huì)帶來巨大的社會(huì)震蕩。目前，國(guó)際性保險(xiǎn)公司的并購(gòu)也在加快，例如瑞士再保險(xiǎn)公司在2005年底以68億美元收購(gòu)了通用電器旗下的安裕再保險(xiǎn)，成為全球最大的、業(yè)務(wù)最為多樣化的國(guó)際性保險(xiǎn)公司。為了提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)也迫切需要通過合并、收購(gòu)等重組方式做大做強(qiáng)，培育出具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型保險(xiǎn)公司。從中可以看出，保險(xiǎn)公司的優(yōu)勝劣汰是客觀存在的，讓有問題的、不具備競(jìng)爭(zhēng)力的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出才能讓市場(chǎng)處于良性循環(huán)，使其可持續(xù)發(fā)展。

二、構(gòu)建我國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出機(jī)制的基本思路

（一）保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出應(yīng)以挽救為主，破產(chǎn)為輔。

保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出并不簡(jiǎn)單等同于破產(chǎn)，其基本框架應(yīng)主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、強(qiáng)制規(guī)范、緊急救助、接管和停業(yè)整頓、并購(gòu)重組、撤銷關(guān)閉、破產(chǎn)、保障基金等幾個(gè)逐層深入的環(huán)節(jié)。其中風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、強(qiáng)制規(guī)范、緊急救助、接管和停業(yè)整頓是救助方式，而剩余的是破產(chǎn)方式。

目前我國(guó)抗金融風(fēng)險(xiǎn)的能力還很弱，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出會(huì)引起投保人對(duì)國(guó)家信用的質(zhì)疑，引發(fā)一系列社會(huì)問題，帶來不安定因素。所以，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出必須謹(jǐn)慎，應(yīng)該多規(guī)范、少破產(chǎn)，即采用救助方式減少對(duì)社會(huì)的動(dòng)蕩影響，同時(shí)也是提高保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力的有效方法。救助方式與政府參與市場(chǎng)退出相一致，其目的是恢復(fù)保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)；破產(chǎn)方式的目的是讓有問題的保險(xiǎn)公司能夠迅速退出市場(chǎng)，以便保證其他保險(xiǎn)公司或金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)，保護(hù)投保人的利益，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定與安全。

不管是救助性措施還是破產(chǎn)性措施，目的只有一個(gè)：用最小的成本代價(jià)，留精祛偽、凈化市場(chǎng)，提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)能力和整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，在這個(gè)過程中保護(hù)投保人和債權(quán)人的利益。“多規(guī)范，少破產(chǎn)”就是要求對(duì)發(fā)生危機(jī)的保險(xiǎn)公司通過強(qiáng)制規(guī)范其行為，對(duì)有望轉(zhuǎn)危為安的保險(xiǎn)公司進(jìn)行緊急救助，同時(shí)由政府監(jiān)管讓其內(nèi)部整頓和并購(gòu)重組進(jìn)行外部注資等，化解風(fēng)險(xiǎn)，避免擠兌現(xiàn)象。市場(chǎng)退出根本不是目的，保證金融秩序和社會(huì)的穩(wěn)定才是最終目標(biāo)。

當(dāng)挽救無效或拯救成本太高時(shí)，就必須對(duì)嚴(yán)重償付能力不足的保險(xiǎn)公司采取并購(gòu)重組、關(guān)閉撤銷、破產(chǎn)等措施，讓其永久退出。破產(chǎn)必然會(huì)帶來損失，這些損失只靠政府“輸血”是不夠的，也是不公平的，所以要有保險(xiǎn)保障基金，使保險(xiǎn)行業(yè)能夠自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)投保人的利益，減少其損失和金融秩序的動(dòng)蕩。挽救性措施嚴(yán)格地說不屬于市場(chǎng)退出的內(nèi)容，關(guān)閉撤消也要注銷企業(yè)登記等同于破產(chǎn)，因此，保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出機(jī)制主要包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、并購(gòu)重組、破產(chǎn)和保險(xiǎn)保障基金給付。

（二）保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)機(jī)制與政府職能共同發(fā)揮作用。

在我國(guó)，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中總體現(xiàn)出政府參與“過多”的問題。無論成本花費(fèi)的是否應(yīng)該，國(guó)家為了避免金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)所帶來的負(fù)外部效應(yīng)，總是用財(cái)政力量為其買單，最后將負(fù)責(zé)人應(yīng)負(fù)的責(zé)任與監(jiān)管部門應(yīng)負(fù)的責(zé)任讓債權(quán)人和納稅人承擔(dān)。一旦保險(xiǎn)公司出了問題需要破產(chǎn)時(shí)，會(huì)讓保險(xiǎn)公司和投保人認(rèn)為，保險(xiǎn)公司“只生不死”、“買哪家保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)一個(gè)樣”、“出了問題政府包辦”等，不僅促使保險(xiǎn)公司逆向選擇，為了追求高利益而不顧風(fēng)險(xiǎn)，助長(zhǎng)其冒險(xiǎn)投機(jī)行為，而且讓公眾喪失了風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，最后導(dǎo)致的結(jié)果只能是讓保險(xiǎn)業(yè)不健康成長(zhǎng)。由國(guó)家承擔(dān)有問題保險(xiǎn)公司的損失責(zé)任，而讓其負(fù)責(zé)人和股東逃避了責(zé)任的做法是不對(duì)的，最終會(huì)誘使保險(xiǎn)公司的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)。

構(gòu)建保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的目的是提高保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)能力和運(yùn)作效率，最終提高其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，政府介入破壞了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的原則，結(jié)果違背了市場(chǎng)退出的初衷。原本是投保人、債權(quán)人與保險(xiǎn)公司的矛盾，最后所有人都把矛頭指向政府，造成了債權(quán)人與政府的對(duì)立，損害了政府的形象不說，還加大了風(fēng)險(xiǎn)的匯聚。

保險(xiǎn)公司是盈利性企業(yè)，在市場(chǎng)條件下其退出本就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)事件，政府介入要有一定的限度，其保障就是依法辦事。按市場(chǎng)原則辦事，就要以法律為基礎(chǔ)，公開保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)狀況，在債權(quán)人監(jiān)督下公開退出過程，做到保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的公正和透明化，不能事事都由政府決定。以法律為準(zhǔn)繩才是真正的市場(chǎng)退出。

三、我國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出機(jī)制的構(gòu)建

（一）保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立。

評(píng)級(jí)無疑是風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的核心和最有效的方式之一。給保險(xiǎn)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)就是通過整合、核算、分析保險(xiǎn)公司市場(chǎng)公開的信息和部分保險(xiǎn)企業(yè)內(nèi)部的信息，對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況和償付能力進(jìn)行等級(jí)評(píng)定。例如，標(biāo)準(zhǔn)普爾是國(guó)際性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其設(shè)有專門的保險(xiǎn)評(píng)級(jí)部，是世界評(píng)級(jí)的權(quán)威機(jī)構(gòu)之一。該公司會(huì)綜合分析保險(xiǎn)公司的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)狀況、管理和企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)情況、投資狀況、股本籌集、流動(dòng)性、財(cái)務(wù)等各個(gè)方面進(jìn)行考察，將眾多保險(xiǎn)公司分為兩類——安全級(jí)和脆弱級(jí)。從AAA到BBB可以歸為安全級(jí)，指保險(xiǎn)人的資本實(shí)力與所承擔(dān)的保單責(zé)任相符合，償付能力較強(qiáng)。 若評(píng)級(jí)結(jié)果從BB到CC則歸為脆弱級(jí)，指保險(xiǎn)人的資本實(shí)力處于脆弱狀態(tài)，風(fēng)險(xiǎn)較大。[6]我國(guó)可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)建立我過保險(xiǎn)公司的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，在我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)融入世界金融體系的過程中提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，也是我國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出實(shí)現(xiàn)有效預(yù)警的必經(jīng)途徑。

保險(xiǎn)業(yè)是經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，披露其經(jīng)營(yíng)狀況可以增強(qiáng)社會(huì)公眾的信心，提高保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力就是從根本上實(shí)現(xiàn)了保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出的目的。不公開信息并不意味著風(fēng)險(xiǎn)不存在，只是風(fēng)險(xiǎn)被掩蓋了。保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)被掩蓋本身就是最大的風(fēng)險(xiǎn)，因此，必須通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)等信息披露來讓保險(xiǎn)業(yè)提升透明度，提高監(jiān)管水平。

（二）具體退出方式的選擇。

并購(gòu)包括兼并與收購(gòu)，是指一方通過市場(chǎng)購(gòu)買、交換等有償方式，用現(xiàn)金、股權(quán)或其他支付形式，能夠控制另一方的股份或資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)控股權(quán)的轉(zhuǎn)移。[7] 重組是指通過增加新股東、原股東注資、債轉(zhuǎn)股等措施，使公司的資本結(jié)構(gòu)、組織、人員、債權(quán)債務(wù)等進(jìn)行調(diào)整與重新組合。[7] 并購(gòu)重組有資本的增加，但又不只是資本增加，它更側(cè)重于資源的調(diào)整配置，發(fā)揮不同資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高規(guī)模和資本運(yùn)營(yíng)效率。并購(gòu)重組可以使得有問題保險(xiǎn)公司的債權(quán)債務(wù)由并購(gòu)重組后的公司承擔(dān)，是市場(chǎng)化的退出機(jī)制，不會(huì)影響投保人和債權(quán)人的利益，帶來的社會(huì)影響最小。

雖然并購(gòu)重組有如此好的優(yōu)點(diǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)消除只是表面上的，問題并沒有得到解決，只是被規(guī)模增大的華麗外表掩蓋了。要真正解決有問題保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)，必須通過并購(gòu)重組后的公司來消化。如何去消化、能不能消化、會(huì)不會(huì)給并購(gòu)重組后的公司帶來不好的結(jié)果？這些都是必須要考慮的問題。對(duì)保險(xiǎn)公司來說，有可能會(huì)使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步匯聚，反而沒從本質(zhì)上化解風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)椴①?gòu)重組是并沒有實(shí)現(xiàn)真正意義上的“保優(yōu)汰劣”市場(chǎng)規(guī)則。并購(gòu)重組使得原本好的金融機(jī)構(gòu)陷入危機(jī)的例子也有，例如，海南發(fā)展銀行并購(gòu)28家有問題的信用社，結(jié)果反而導(dǎo)致其最終關(guān)閉。因此，對(duì)于并購(gòu)重組作用無果的時(shí)候，必須果斷采取撤銷關(guān)閉或破產(chǎn)措施，使其市場(chǎng)退出才是最好的方式。

保險(xiǎn)保障基金制度是保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的最后一環(huán)，是保護(hù)有問題保險(xiǎn)公司的投保人和債權(quán)人的利益，為了減少保險(xiǎn)公司破產(chǎn)對(duì)其造成的經(jīng)濟(jì)損失，能夠減輕社會(huì)的動(dòng)蕩。保險(xiǎn)保障基金是由保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過法律法規(guī)要求保險(xiǎn)公司建立的專門基金，是保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)自救辦法。

通過建立保險(xiǎn)保障基金公司來管理保險(xiǎn)保障基金具有很大的進(jìn)步。第一，在以前保險(xiǎn)保障基金雖然各個(gè)保險(xiǎn)公司都繳納，但實(shí)際上基金的管理和運(yùn)用權(quán)由保險(xiǎn)公司掌控，無法監(jiān)管，也無法保證資金的運(yùn)用，由專門的公司來管理才能規(guī)范化。第二，保險(xiǎn)保障基金公司的性質(zhì)“既是企業(yè)又是政府機(jī)構(gòu)”的性質(zhì)確定是合理的。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司市場(chǎng)退出本就要有政府主持和出資。有政府出面，保障基金的收取就有了保障，更利于政府降低成本，合理配置資源。

但是，保障基金按照保費(fèi)規(guī)模繳納，也可能會(huì)誘發(fā)逆向選擇。由以上的規(guī)定可以看出，保障基金按照保費(fèi)規(guī)模平均繳納，會(huì)對(duì)信譽(yù)高、資產(chǎn)實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司不利，反而對(duì)規(guī)模小、信譽(yù)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差的保險(xiǎn)公司有利，會(huì)誘發(fā)其逆向選擇。因此，應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)程度大小來收取保障基金，讓保障基金與其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任相適應(yīng)，維護(hù)市場(chǎng)公平。

四、結(jié)論

我國(guó)加入世貿(mào)組織以后，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)將對(duì)外資高度開發(fā)。隨著國(guó)外保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，我們必須不斷提高我國(guó)保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)力才能在世界市場(chǎng)上立足。保險(xiǎn)公司在競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰而退出市場(chǎng)是不可避免的，這就需要有退出機(jī)制讓其有效的市場(chǎng)退出，同時(shí)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

目前我國(guó)還沒有保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出機(jī)制，我們所面臨的也是一個(gè)嶄新的問題。雖然有一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)市場(chǎng)退出，但基本都是政策性的退出，而不是市場(chǎng)化，結(jié)果也不盡人意。最后，使得政府用納稅人的錢為這些有問題的金融機(jī)構(gòu)買單，債權(quán)人的利益也無法得到有效保護(hù)，只有金融機(jī)構(gòu)逃避了責(zé)任。從其他金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出看，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出機(jī)制的建立是十分必要的。保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出作為保險(xiǎn)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，是完善保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要環(huán)節(jié)，對(duì)提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制的效率、金融體系的安全和社會(huì)的穩(wěn)定，都起到了重要的作用。

因此，我們應(yīng)該盡早完善保險(xiǎn)公司市場(chǎng)退出的法律法規(guī)，建立完整的退出機(jī)制，當(dāng)在未來競(jìng)爭(zhēng)中需要應(yīng)付保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)退出時(shí)，才能做到有理有據(jù)，使其安全、高效的市場(chǎng)退出。

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