互聯網金融沖擊下小額貸款公司的挑戰與應對策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，張　丹，劉　澄（北京科技大學　東凌經濟管理學院金融系，北京　100083）

互聯網金融沖擊下小額貸款公司的挑戰與應對策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，張丹，劉澄
（北京科技大學東凌經濟管理學院金融系，北京100083）

在互聯網迅猛發展的時代，互聯網金融也進入了飛躍發展期，各類互聯網金融業務迅速興起。小額貸款公司作為小企業借貸的主要力量，其業務模式和產品創新性受到了互聯網金融的嚴重沖擊。本文運用SWOT分析方法，從貸款程序、產品的創新性、資金來源和政策環境等方面剖析了小額貸款公司在互聯網金融背景下所反映出來的自身內部優勢、劣勢以及環境賦予的機會和挑戰，從而為小額貸款公司應對互聯網金融沖擊提供相應的應對策略。

小額貸款公司；互聯網金融；SWOT分析

0　引言

近年來，電子商務的迅猛發展為互聯網金融的興起提供了有利的條件。余額寶與天弘基金聯合，利用電子商務帶來的強大的客戶資源及資金資源優勢，得到了飛速發展。目前，余額寶規模已超過2 500億元，客戶數超過4 900萬戶；眾籌和P2P平臺等這些新興互聯網金融事物也迅速崛起，2014年8月底，我國的眾籌平臺超過90家，交易額也在不斷攀升。作為中小企業小額貸款的重要力量，小額貸款公司自2008年正式頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，得到迅猛發展。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，貸款余額9 079億元。然而，面對互聯網金融帶來的新的經濟形勢，小額貸款公司受到了前所未有的沖擊。

很多學者對小額貸款公司的發展狀況及其可持續發展策略進行了研究。很多管理學的方法也被運用到小額貸款公司發展問題研究中，曹書華和陳菁菁（2010）運用SWOT分析方法從法律制度、風險管控等方面對小額貸款公司進行了分析，提出小額貸款公司應該建立風險分散機制，適當放寬吸收存款的限制等建議。另外，郭軍和馮林（2014）以山東省小額貸款公司為例，運用TOPSIS法對小額貸款公司發展狀況進行了綜合評價，提出公司的規模擴張能力和外部環境是影響小額貸款公司可持續發展能力的主要因素。牛瑞芳（2015）強調了互聯網金融背景下，小額貸款公司應該加強與其他金融機構的合作，利用傳統金融機構銀行等雄厚的實力和齊全的配套設施和自身較為豐富的社會信息實現雙贏。

如何在互聯網金融帶來的新的競爭形勢下生存和發展成為一個值得思考和探究的問題。本文運用SWOT分析方法，在互聯網金融新的發展時期下對小額貸款公司發展狀況及如何在新的競爭形勢下擴大生存空間進行了探討。

1　小額貸款公司業務概述

小額貸款公司是指由自然人、企業法人或者其他社會組織投資設立的，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或者股份有限公司。20世紀70年代，孟加拉國經濟學家尤努斯第一次提出小額貸款公司的概念。我國小額貸款公司的發展起源于2005年在山西平遙的試點。

小額貸款公司所發放的貸款以“小額、分散”為特點，客戶主要是小企業。小額貸款公司的盈利來源于貸款利息所得。與傳統商業銀行的貸款業務相比，它的貸款利率往往高于商業銀行的貸款利率；與民間貸款相比，其貸款利率又低于民間貸款的利率。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，其用來發放貸款的資金來源有限，主要是股東繳納的股本金、捐贈資金和來自不超過2個銀行業金融機構的融入資金。值得指出的是，小額貸款融入資金余額不得超過資本凈額的50%。

2　互聯網金融發展概況

自1989年我國開始建設互聯網以來，我國網民數量呈現迅猛上升的趨勢。截至2014年12月，我國網民規模達6.49億，互聯網普及率為47.9%。隨著互聯網行業發展的日漸成熟，電子商務應運而生，2003年我國電子商務呈現高速增長階段，當當、卓越、阿里巴巴、淘寶幾大網站成了互聯網里的熱點。截止2014年，中國電子商務市場交易規模達13.4萬億元，同比增長31.4%。巨大的資金流入電商平臺和龐大的客戶群，直接為之后電商涉足金融行業提供了堅實基礎。中國的互聯網金融大致經歷了2005年以來的起步、發展和飛躍3個時期，如表1所示。

表1　中國互聯網金融發展的3個階段

P2P網絡貸款是指通過第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔一筆借款額度來分散風險，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。P2P在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動作用。P2P針對的主要是小微企業以及普通個人用戶，這些都是被銀行“拋棄”的客戶。

眾籌作為互聯網金融的重要內容，是指用團購和預購的形式，向網友募集項目資金的特性讓資金需求者能夠爭取大家的關注和支持，進而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運作模式是需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核后，便可以在平臺的網站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況。眾籌模式將會成為企業融資的另一種渠道。

3　互聯網金融背景下小額貸款公司的SWOT分析

3.1SWOT方法概述

在一個決策分析情境中，最常用的分析工具是SWOT分析。SWOT分析的目的是分析一個企業所具備的優勢 （Strengths）和劣勢（Weakness）以及在整個競爭環境中所面臨的機會（Opportunities）與威脅（Threats）。機會和威脅與企業在做出決策時需要考慮的環境因素有很大相關性。機會代表著有利的環境因素，由于會對企業產生威脅的環境因素有可能對企業產生損害，因此也要被考慮。

根據SWOT矩陣，通過匹配所得到的優勢、劣勢、機會與威脅，可以得到4種戰略選擇，如表2。SO戰略是指企業利用自身的優勢來充分利用環境中的機會；WO戰略是指企業抓住外部機遇的同時，逐漸減弱內部劣勢。相似的，ST戰略是指企業充分利用自身的競爭優勢來應對環境中的威脅；WT戰略是指通過減少自身的劣勢來應對環境中的威脅。

表2　SWOT矩陣

3.2小額貸款公司的SWOT分析

3.2.1優勢

（1）服務網絡優勢。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，并且網點范圍分布廣泛，大中型城市為主要分布區域并且逐步覆蓋城鄉區域，網點設備逐步完善。小額貸款公司完善的基礎設施和廣泛的網點分布使其客戶資源相對較為豐富。

（2）主要針對小企業，發展相對成熟，監管體系相對完善，風險相對較小。與互聯網金融相比，小額貸款公司有固定的經營場所，可信度強。小額貸款公司在《關于小額貸款公司試點的指導意見》以及地方金融監管機構的管理下有序發展。小額貸款公司一般具有良好的經營管理層和良好的管理架構，股東大會、董事會、監事會和經營層各司其職，共同維護公司的發展。

3.2.2劣勢

（1）貸款資金來源受限。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，用于發放貸款的資金來源主要是股東繳納的股本金，捐贈資金，以及來自不超過2個銀行業金融機構的融入資金，但是融入資金余額不得超過資本凈額的50%。所以，相比互聯網金融所憑借的電子商務龐大的客戶資源，小額貸款公司的用于發放貸款和經營的資金來源受限。

（2）貸款程序煩瑣。傳統的小額貸款公司的貸款需要借款人提供營業執照、銀行流水、店鋪租賃合同以及身份證件等材料，而P2P網貸平臺的借款人只需要線上填寫資料并提交，等待審核。相比互聯網金融企業，小額貸款公司的借貸程序相對煩瑣。

（3）創新能力弱。相比于互聯網金融企業，小額貸款公司的經營模式與經營產品過于傳統化，創新能力較弱。由于缺乏專業的技術人員，公司的信息化水平、網絡化水平和電子化水平都較弱。而互聯網金融企業不僅吸納優秀的金融人才，也吸納專業的信息技術人才，直接導致互聯網金融的信息化水平飛速提高，并且其研發能力較強，產品新型且多樣化。

3.2.3機會

（1）市場需求大。目前，我國所處的時期為“擴大內需”。國內新型企業的發展需要資金維持，小額貸款需求大。而傳統的商業銀行的貸款目標客戶均為大型企業，因此小企業貸款的任務落到小額貸款公司身上。小微企業在解決小企業融資難、發展受阻問題上起著重要作用。這也為小額貸款公司得以長期生存和不斷發展提供了必要條件。

（2）與互聯網結合能夠使其市場空間擴大。互聯網金融主要運用高效的互聯網技術來實現快速高效的借貸運作，小額貸款公司也可以利用互聯網技術進行產品的宣傳營銷以及借款人電子材料的填寫等操作，提高效率，從而擴大其市場份額。

（3）政策環境好。小額貸款公司作為解決小企業融資困難問題的重要力量，政府在政策上給予很大支持。2009年，銀監會頒布了《小額貸款公司改制村鎮銀行暫行規定》，為一些發展良好，實力雄厚的小額貸款公司擴大資金來源，擴大業務范圍，提高生存能力提供了重要機會。

3.2.4威脅

互聯網金融的迅猛發展競爭加劇。互聯網金融進入了飛躍發展時期，各類新型企業的出現及其迅猛發展搶奪了小額貸款公司的很大部分客戶，使得小額貸款公司的客戶群和市場份額縮小，對小額貸款公司的良好運營產生了不利的影響。另外，民間資本的融資成本也呈現著下降的趨勢，未來小額貸款公司的發展面臨激烈的競爭。

3.2.5SWOT矩陣的建立

通過以上對小額貸款公司在互聯網金融背景下企業內部優勢、劣勢以及外部機會、威脅的分析，可以建立以下SWOT分析矩陣。通過分析該矩陣，可以更清晰地分析出小額貸款公司在互聯網金融沖擊下的應對策略。

表3　互聯網金融背景下小額貸款公司SWOT分析矩陣

4　戰略選擇

通過SWOT分析，本文得到小額貸款公司應對互聯網金融沖擊的4個戰略。

4.1發揮內部優勢，同時抓住外部機遇

發揮服務網絡優勢，更大范圍地滿足小企業快速融資的金融需求，占領市場份額，使得市場中越來越多的小企業貸款需求得到滿足。利用大數據完善風險管控措施。隨著互聯網技術的飛速發展與日漸成熟，小額貸款公司可以利用互聯網技術逐步擴大市場份額，抓住政府對小額貸款公司良好的政策支持，逐步實現轉型，擴大生存空間。

4.2抓住外部機遇，同時轉化內部劣勢

抓住互聯網技術帶來的機會，將網絡技術運用到企業自身管理運作中，提高小額貸款公司管理信息化水平，將一些業務程序轉移到網絡平臺，簡化貸款程序，使公司的運作高效化。同時，提高產品的創新性，吸引更多客戶，為公司創造更多利益，進而使得企業財務運用順暢，解決小額貸款公司資金來源受限問題。

4.3發揮內部優勢，同時應對外部威脅

互聯網金融企業風險控制能力相對較弱，而且作為新興事物發展不成熟，在風險控制方面也沒有完善的法律法規約束。小額貸款公司可以充分利用其發展較為完善、風險管理控制能力較強以及管理架構完善的特點，發揮網點分布范圍廣泛的優勢，應對互聯網金融帶來的競爭。

4.4減少內部劣勢，同時應對外部威脅

小額貸款公司通過優化自身管理模式及借貸程序，減弱貸款申請程序的煩瑣程度。同時，引進信息技術人才以及優秀的金融專業人才，提高公司信息化管理水平以及產品的創新性，形成公司“可信賴、快速、簡便、多樣化”的經營特點，以期具有較強的競爭力來應對互聯網金融企業給小額貸款公司帶來的強大沖擊。

5　結論

互聯網金融近年來在我國發揮著日益重要的作用，作為中小企業借貸的重要力量，小額貸款公司長期以來一直以小額貸款利息作為主要盈利來源，互聯網金融經濟背景下，小額貸款公司面臨著新的機遇與挑戰。本文通過SWOT分析方法對互聯網金融背景下小額貸款公司自身優勢、劣勢和面臨的機會與挑戰進行了探討，得出互聯網金融背景下，小額貸款公司具有服務網絡分布廣泛和風險管控機制較完善等優勢，并且具有貸款資金來源受限和產品創新性不夠的劣勢。同時，小額貸款公司也面臨著市場小額貸款需求較大，與互聯網信息技術結合能夠創造更大效益的機會。互聯網金融的迅猛發展帶來的強烈的競爭是新背景下小額貸款公司面臨的威脅。

另外，本文為小額貸款公司應對互聯網金融沖擊提出4個戰略：一是小額貸款公司可以利用互聯網技術逐步擴大市場份額；二是運用網絡技術，提高小額貸款公司管理信息化水平，同時提高產品的創新性，解決資金來源受限問題；三是發揮網點分布范圍廣泛以及良好的風控機制的優勢，應對互聯網金融帶來的競爭；四是引進信息技術和金融專業人才，提高公司信息化管理水平以及產品的創新性，來應對互聯網金融給小額貸款公司帶來的威脅。

主要參考文獻

［1］G Houben，K Lenie，K Vanhoof.A Knowledge－based SWOT－analysis System as an Instrument for Strategic Planning in Small and Medium Sized Enterprises［J］.Decision Support Systems，1999，26（2）：125－135.

［2］Y Lee.Application of a SWOT－FANP Method［J］.Technological and Economic Development of Economy，2013，19（4）：570－592.

［3］曹書華，陳菁菁.小額貸款公司SWOT分析及可持續性研究［J］.企業導報，2010（2）：130.

［4］郭軍，馮林.小額貸款公司可持續發展狀況的綜合評價——以山東省為例［J］.經濟與管理評論，2014（5）：155－161.

［5］牛瑞芳.互聯網金融時代小額貸款公司的發展研究［J］.現代商業，2015（5）：125－126.

10.3969/j.issn.1673-0194.2015.17.059

F832.35

A

1673-0194（2015）17-0107-04

2015-05-04

國家自然科學基金資助項目（59637050）。

王未卿（1973-），女，內蒙古人，北京科技大學東凌經濟管理學院副教授，碩士生導師，主要研究方向：公司金融。