P2P網絡借貸征信體系建設的研究

劉蔚

摘 要：2011年以來，P2P網絡借貸企業一直處于高增長的態勢，由于行業的準入門檻較低，每天都有眾多的網貸企業誕生，這些企業當中不乏有一些是基于非法目的成立的，由于網貸平臺直接面對的是資金的供給雙方，很容易發生信用危機：一些企業本身存在的使命就是為了獲取投資人的款項，集中大量投資人的資金后跑路，極大地損害了投資人的利益；一些企業本身存在的目的是合法的，但是由于沒有做好事前審貸、事中監貸、事后催貸這三個環節的工作，且該行業存在較大的逆向選擇和道德風險問題，從而導致借款人難以還貸，貸款回收不利，網貸平臺最終無法償還投資人的款項，發生聲譽危機，最終擺脫不了倒閉破產的厄運。因此，網貸平臺迫切需要加強征信體系的建設。本文首先介紹了網貸平臺的發展現狀，闡述本文研究內容的大背景，其次論述網貸行業存在的問題，探究這些問題產生的原因，論述加強征信體系建設的重要性，接著根據前文敘述的問題和原因來提出加強征信體系建設的路徑，最后，總結本文的研究結論以及對網絡借貸行業發展展望。

關鍵詞：P2P網貸；征信體系；逆向選擇；道德風險

一、網貸行業的發展現狀

1.P2P網貸的發展歷程

與傳統的民間借貸不同，P2P網絡借貸是通過互聯網匹配借款人和投資者而不是通過銀行、非銀行的金融機構或者是民間貸款人進行借貸，是一種金融脫媒的產物。它與眾籌、第三方支付并稱為互聯網模式的三大創新。P2P網絡借貸的建立，對于中小企業來說，無疑是一種極大的助力，這些企業由于自身規模小，很難在銀行獲得貸款，而向其地域范圍內的民間借款者借款，借款成本高，借款數額少。網貸平臺突破了地域的限制，集中投資者的閑散資金，借貸成本相較于民間高利貸較低，為中小企業的發展提供了新的融資渠道。

這種借貸理念早在1976年就產生了，但是當時由于還沒有互聯網技術，無論是從借貸雙方的數量、借貸規模來看都十分局限，沒有突破地域的限制。直到2005年，誕生了世界第一家網貸平臺Zopa，是由四位英國青年聯合創辦。隨后，美國第一家網貸平臺Prosper成立，但是2007年成立的Lending Club后來者居上，一躍成為美國最大的P2P網絡借貸平臺。而中國第一家網貸平臺拍拍貸于2007年成立，隨后宜信、紅嶺創投、人人貸等眾多平臺開始如雨后春筍般涌現。

2.P2P網貸發展模式

比較典型的模式有三種：傳統模式、債權轉讓、擔保模式。無論是哪種模式都需要投資者和借款者先在網貸平臺上注冊，填寫個人基本信息后，進行身份認證，然后進行銀行卡綁定。對于投資者審核較為簡單，而對于借款人的審核較為嚴格，除了進行身份驗證之外，還必須進行信用認證，有沒有存在信用違約記錄直接影響到P2P網貸集中投放的貸款能否收回，其盈利能否實現，企業信譽能否得到保證。傳統模式是P2P網貸企業搭建網貸平臺，基于投資者和借款人提交到平臺上的數據，進行線上匹配，網貸平臺不承擔貸款人資金不予償還的責任，只是作為交易媒介。該模式的優點是網貸平臺不需要兜底，減輕了平臺的壓力。但是缺點是很難獲得投資者的信任，獲得資金支持；第二種模式是P2P網貸企業搭建一個網貸平臺，然后在線下購買投資人的債權，這些投資人一般是個體工商戶或者小微企業，再將債券標的提交到網貸平臺，供投資人選擇，從而實現債券的轉讓，賺取借貸利差。這種模式將線下線上結合起來，有利于成交量的提升。第三種擔保模式是引入第三方擔保機構，為交易雙方的交易提供擔保，其優點是在一定程度上保證了投資人的資金安全，但是可能會影響到網貸企業的運營獨立。

3.網貸行業的發展現狀

（1）平臺數量和結構分布

從網貸之家提供的2014年年報顯示，從2011年網貸平臺僅有10家發展到2014年的1575家，行業呈現爆發式的增長，2013年較2012年增長了近4倍，處于行業發展的井噴期。2014年較2013年平臺的數量增加了近800家，可見網貸行業發展勢頭兇猛。網貸平臺主要是擔保模式的企業和債權模式的企業發展較為迅速，傳統模式由于缺少資金擔?；蛘呤莻鶛嗟盅嘿|押物而難以保證資金的安全性和流動性，而很少能獲得投資者的青睞。

（2）地域分布

網貸平臺數量最多的首當其沖當屬廣東省，廣東省計算機技術行業十分發達，而且地理位置優越，無論是經濟發展水平和創新能力都位居全國前列，為網貸行業的發展提供良好的技術和經濟環境。浙江、北京、山東、上海緊隨其后，這些地區都位于東部沿海地區，相較于中西部而言，金融業發展水平更高。隨著網貸企業數量的逐漸增多，越來越為人們所熟知，西部地區的網貸平臺也開始建立起來，形成了“中部塌陷”的格局。

（3）網貸交易量

2011年至2014年網貸成交量也呈現逐年上升的趨勢，2014年全年成交量是2013年的約2.5倍，再創歷年新高。網貸貸款余額也快速增長，網貸貸款余額是用來衡量網貸行業尚需要償還的貸款，是衡量安全性的重要指標。雖然與銀行貸款規模比，網貸行業的規模還相對較小，但是就其發展趨勢而言，未來必將蠶食銀行的貸款業務。

二、網貸行業在快速發展中存在的問題

1.P2P網貸發展中存在的問題

雖然網貸行業增長勢頭迅猛，但是在這么快的增長速度下，不可避免的也會存在較大的問題。就網袋之家2014年的年報數據顯示，由于網貸行業監管制度尚未健全，存在一定的監管缺失，該行業僅2014年的問題平臺達到2013年的近3.6倍，僅12月末問題平臺就達到了92家，超過了2013年問題平臺的總數。且湖南、海南、山東等地的問題平臺數量最多，雖然上線平臺的數量不及廣東、北京、上海，但是其問題平臺數量遠遠超過了這三大地區。而且問題產生多集中于詐騙跑路和提現困難兩類，這兩類問題所占比率相近，都超過了40%，說明網貸行業在數量上獲得發展的同時，在質量上沒有同步跟進。這是網貸平臺存在的最大問題。第二大問題是網貸行業地域發展及其不平衡，如上文描述，東部地區數量最多，西部地區也在迅速崛起，而中部地區僅有寥寥幾家，而且發展質量并不高。造就了中部塌陷的局面。

2.問題產生的原因

網貸行業發展的不平衡，詐騙跑路、破產倒閉事件屢見不鮮，對投資人來說，極大地損害了他們的利益，不僅利息得不到保證，連本金都很難收回，挫傷了投資者的積極性；對網貸平臺來說，受到行業內多次違約等不良事件的影響，促使投資者失去對網貸平臺的信心，為了獲得投資者的資金支持，不得不花更多的成本進行投資宣傳，以各種營銷手段來吸引投資者。而這些不良事件的產生歸根結底在于以下幾個原因：

（1）監管措施尚未出臺，存在監管空缺

對于P2P借貸行業存在的亂象橫生的現象，根本原因在于監管不力，監管制度尚未健全。由于P2P網絡借貸行業是一個新興的行業，產生和發展起來的時間較短，但是由于其發展的速度迅猛，致使監管當局應接不暇，而且由于采用的是線上的運行模式，這就給監管當局的監管增加了難度。目前，銀監會的監管制度僅僅針對擔保有一定的管制，防止兩個企業之間互相擔保，一旦資金鏈斷裂，有可能發生雙雙破產倒閉的危險，而對于其他的限制措施尚待健全。一個行業若是缺乏統一的制度進行約束，行業的發展必定是病態的。而且行業制度的缺失，也會導致該行業準入門檻較低，一些不法分子有了可趁之機，問題企業數量進入過多，更難管制。

（2）道德風險和逆向選擇的存在

P2P網貸企業由于都不是上市公司，沒有被要求公開相關的數據，這就導致網貸平臺的運作過程是一個黑匣子，很難進行評定，一些平臺為了吸引投資者會公開一些標的信息，但是由于存在信息的不對稱，很難保證數據的真實和有效。一些評級企業例如大公信用評級公司、網貸之家等，其對該行業進行的信用評級均是基于比較少的可獲得信息，而且，經常在不斷地進行調整，更甚至不同評級機構評價結果是不一致的，例如陸金所在網貸之家排名第一，但是在大公信用評級中被拉入了黑名單，這就會使得這些評級機構的評級作用大打折扣，使投資者產生迷惑。P2P網貸企業數據不公開，很難對其進行有效的信用評級。

（3）網貸企業審貸不嚴

除去平臺自身基于不法目的成立產生的詐騙事件之外，許多企業破產倒閉主要是因為借款人還款不力，沒有收回到期的款項。這歸因于在批貸之前對借款人的審核不嚴，沒有對借款人的信息特別是信用信息以及償還能力、借款用途進行嚴格審查，同時在事中沒有對借款人的資金運用情況做好有效的監管，這就導致大額不良貸款的產生，最終拖累整個借貸企業的運營。

三、P2P網貸征信體系建設

基于上文所述網貸企業存在大量問題企業的原因，歸根結底還是需要加強對該行業的征信。近年來國家不斷強調要構建社會誠信建設體系，加強對各行各業甚至是個人的征信。對于網貸企業來說，加強對借款人的征信尤為重要，這直接會影響到該企業的存亡。例如紅嶺創投發生過兩次巨額的壞賬，最后都是由該企業兜底用自有資本金償還投資者的款項，但是若是繼續此類事件的產生，必然擺脫不了企業倒閉的命運。所以對借款人進行征信尤為重要。

1.收集借款人基本信息和信用信息

首先要加強對借款人信息的收集，在進行借款人注冊時要求其填寫詳細的身份認證和信用認證的同時，還要對借款人提交的信息進行審核，核實其正確性，對于有多次信用違約的企業或者個人不予以考慮信用借款，在對于向其提供抵押借款時，也要至少保證抵押物的價值正好等于向其提供的信用額度。

2.采用模型進行評分

根據所獲得的信息，劃分不同的維度，采用信用評分模型對不同維度進行定分，對所得的分數進行加總，將總分劃分為信用優秀、良好、一般，輕微失信，嚴重失信五個等級，對于失信的借款人進行披露，或不考慮為其建立借款標的，或讓投資人在獲知借款人信用等級的情況下自行選擇是否進行投資，借貸企業需對這類借款人做出詳細描述，并告知投資人不保證投資的本金和利息。

3.鼓勵信用優秀的借款人

給信用評定為優秀的借款人提供一些優惠措施，或降低其借款利率，減少其融資成本；或對其借款標的進行宣傳，鼓勵投資者去購買這些標的，并提供一定的擔保，減少其滿標用時，使得借款人盡快獲得資金進行運用。

四、結論

網貸企業作為互聯網金融的創新，給小微企業和個人提供了較為有利的條件，它能使得企業好的項目盡快的獲得融資，對于個人創業也是一種鼓勵，一些好的創業思想很有可能會變成事實，而不會由于缺少資金而抑制了一類創新產品的產生。雖然該行業的發展存在太多的問題，但是通過加強對借貸的征信，提高行業運作的透明度，增強投資者的信心，這個行業也會越走越遠，越來越強大，甚至會分食傳統銀行業的蛋糕，雖然短期內銀行的絕對地位不可動搖。但是，隨著監管措施的完善，行業發展的成熟，其較低的融資成本、較為便利的借貸手續和相對較高的投資回報率，終將會受到投資者和借款人的青睞，獲得長久發展的助力。

參考文獻：

[1]陳冬宇.基于社會認知理論的P2P網絡放貸交易信用研究[J].南開管理評論，2014（3）：40-48.

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