國際貿易融資在中國的發展性

文|任平

改革開放以來，我國對外開放程度大幅度提高，截至目前為止，國際貿易規模顯著性擴大，貿易平衡狀況也在不斷改善，進出口貿易格局也發生了積極變化、進出口商品結構也進一步優化等。這些得益于國際貿易融資在中國的快速發展。

對于國際貿易近年來的持續快速發展，國際貿易融資起到了至關重要的作用。中國的貿易融資機構主要可以分為兩類，例如政策型貿易融資機構和商業型貿易融資金機構，前者有國家開發銀行、中國進出口銀行與中國出口信用保險公司，后者包括中資商業銀行與外資商業銀行。它們發行增量資金來支持中國的進出口商。

國際貿易融資整體規模持續擴大

目前，國內仍然沒有基于中國財政或國際收支平衡的貿易融資的統計數據。此外，出于對保護商業機密信息的考慮，金融機構提供的國際貿易融資也沒有完全反映相關數據的細節。因此，關于中國國際貿易融資的總體規模的檢驗只能根據相關科目的數據進行估計。本文對國際貿易融資額的估計是基于進出口銀行和工商銀行、農業銀行、中國銀行和建設銀行四大國有商業銀行的外幣貿易發生額來估計的，數值為各銀行數額的加總。

通過上述估計方法，本文收集了從2002年～2014年數據，大致估計了貿易融資額度。數據反映了中國國際貿易融資的規模在過去12年內顯著增長，同比增長率在2009年達到了55.7%的高點。除2004年增長率僅為3.97%外，其他年份的增長率均達到20%左右。這種趨勢反映了中國國際貿易融資規模處于顯著增長的趨勢，進一步地增長也是可以預期的。

政策性貿易融資發揮重大作用

政策性金融機構由政府和國有金融機構出資組建，由國務院直接領導。其主要的職責是提供比宏觀經濟政策導向的商業銀行更加針對化的金融服務，主要目標是為了促進中國經濟的可持續發展。目前，提供國際貿易融資的政策性金融機構有國家開發銀行、中國進出口銀行和中國出口信用保險公司（或簡稱“中信保”）3個組織。其中，中國進出口銀行和中國出口信用保險公司的業務主要集中在國際貿易領域。

政策貿易融資在中國貿易融資系統中是非常重要的。它以改善行業結構和促進國有企業競爭為導向提供貿易融資服務。自從英國出口信用保險部門于1919年建立時，政策貿易融資經歷近一個世紀的發展成為許多國家金融系統中必不可少的組成部分。在中國，三個政策貿易融資機構承擔著向外國貿易企業提供政策導向資金的任務。

國家開發銀行。國家開發銀行成立于1944年3月，它由國務院直接領導。2008年12月，國家開發銀行被重組為股份制企業——國家開發銀行集團。它的主要任務包括執行國家宏觀經濟政策、進行宏觀調控、支持經濟增長和經濟結構的策略調整。在國際基礎建設中，戰略性和支柱性行業和項目對一國經濟來說十分重要,國家開發銀行在長期融資方面起到了引領的作用。2010年，國開行持續對國內企業國際化提供它強大的支持和成功完成了一系列重大的國際合作項目。國際結算和國際貿易融資領域經歷實質性的發展與變革。外匯交易貸款余額明顯增長。

由國家開發銀行管理的貿易融資業務主要基于項目的模式而不像由商業銀行提供的特定的貿易融資產品。2010年，國開行和委內瑞拉簽署了700億元和100億美元的貸款合同來支持主要項目和行業的建設來改善當地居民的福利。它同樣也和投資與外貿銀行展開金融合作，后者相當于阿根廷的國開行,合作主要是促進加工和出口農業產品。貿易融資被提供給在這些發展中國家的開展項目的企業來擴大和增強中國在當地的影響力和培養與其的經貿關系。中國企業通過出口大型整部件設備和技術在這些海外項目中起到了主導作用，增強了他們在國際市場的競爭力。

中國進出口銀行。中國進出口銀行是我國外經貿支持體系的重要力量和金融體系的重要組成部分，是我國機電產品、成套設備和高新技術產品出口和對外承包工程及各類境外投資的政策性融資主渠道、外國政府貸款的主要轉貸行和中國政府援外優惠貸款的承貸行，為促進我國開放型經濟的發展發揮著越來越重要的作用。

中國進出口銀行的主要職責是貫徹執行國家產業政策、外經貿政策、金融政策和外交政策，為擴大我國機電產品、成套設備和高新技術產品出口，推動有比較優勢的企業開展對外承包工程和境外投資，促進對外關系發展和國際經貿合作，提供政策性金融支持。它的主要業務范圍包括辦理出口信貸（包括出口賣方信貸和出口買方信貸）、辦理對外承包工程和境外投資類貸款、辦理中國政府對外優惠貸款和提供對外擔保等。辦理進出口信貸已經成為銀行傳統的高端服務，這項服務是增強中國企業競爭力實質性的工具，升級產業結構和引進國外高新技術。

近年來，由于世界經濟的動蕩，銀行管理的進出口信用業務也受到了沖擊，呈現出波動的形態。然而，從長期來看，進出口信用總量還是呈增長趨勢，2011年貿易融資總量同比增長132.8%。中國進出口銀行除了提供的進出口信用，也提供其他常規的貿易融資服務工具如出口押匯，出口商業匯票貼現，打包貸款，進口押匯，提貨擔保，信用保險融資和現代高端解決方案如國內保理，國際雙保理，福費廷，單出口保理和銀行間融資。它設立了一系列的貿易融資系統，該系統提供客戶多元化的服務。

中國進出口信用保險集團。中國出口信用保險公司是中國唯一一家政策導向的保險公司，專注于出口信用保險。它于2001年12月18日開始運營，資金來自于國家財務預算的出口信用保險風險基金。中信保形成了一個國家服務網絡，它在與中國政府保持一致的情況下被授權在國際貿易、產業、財政以及金融政策方面推動中國的出口和投資，特別是在高科技或高附加值的資本，通過提供出口信用保險對沖非支付風險和提供融資，信息與應收款管理服務。它主要的產品包括短期出口信用保險、國內交易信用保險、中長期出口信用保險、投資保險、債券和擔保。近年來，中信保同樣提供了其他的服務如國際債務追討、信用評級和風險分析。出口信用保險對于支持中國的海外貿易和經濟合作的作用越來越明顯。

商業性貿易融資蓬勃發展

另外一個在貿易融資領域內的重要團體是商業貿易融資機構。在中國，這種類型的機構主要包括各種國內外商業銀行，它們主要從事國際結算業務。由于貿易融資和結算之間的緊密性，依賴于它們的分支機構和相應的海外銀行，這些銀行對中國進出口商提供資金融通服務、收取手續費和相應的傭金。與政策貿易融資機構不同的是，它們的業務目的在于增加營業額和利潤。由于銀行業的激烈競爭，銀行的國際結算和貿易融資部門通過開展創新的貿易融資策略來滿足進出口商的需求。

第一家涉足國際結算的銀行是中國銀行，它設立的初衷是國際貿易融資。由于它在結算經驗及在促進國際貿易方面的專業性，它也是中國第一家從事國際貿易融資業務的銀行。由于競爭機制被引進到中國銀行業，其他大型的國有商業銀行也紛紛涉足這一領域，在21世紀取得了驚人的成就。此外，為了完成中國加入WTO時的承諾，中國逐漸開放了金融市場，在中國建立分支機構的外資銀行不斷增加。由于需要與國內的商業銀行爭奪更大的市場份額，國外商業銀行憑借其在金融行業長時間的實踐及先進的技術，定制了數量可觀的貿易融資解決方案給個性化需求的客戶，因此，它們被越來越多的中國進出口商所青睞。例如，世界知名的美國花旗銀行集團、渣打銀行和匯豐銀行將它們的業務增長的焦點轉移到中小企業上，發揮他們的能力來設計新的貿易融資解決方案，特別是為中國的中小企業設計。除此之外，它們利用新的貿易融資工具來與在中國的對手競爭。美國花旗銀行、匯豐銀行、渣打銀行、東亞銀行、德意志銀行、澳大利亞、新西蘭銀行集團、美國銀行和蘇格蘭皇家銀行等已經清晰的表明它們有能力提供結構性、復雜的貿易融資服務給中國客戶。中國銀行，作為我國主要的對外商業銀行，它的國際結算和貿易融資業務是其傳統強項。在國際貿易融資領域，中國銀行始終保持領先的地位。它的發展是國內商業銀行國際貿易融資發展現狀的體現。

不僅中國銀行在國際貿易融資領域取得了令人矚目的進展，其他商業銀行也同樣取得了進展。2011年中國建設銀行完成8420.76億美元的國際結算額，同比增長26.24%，總貿易融資余額增長40.90%至3694.44億美元。中國工商銀行，2011年境內分行國際貿易融資累計發放960億美元，比上年增長81.5%；國際結算量突破萬億美元大關達10,728億美元，增長37.1%。2011年，農行優化貿易融資業務流程，進一步改善客戶結構，加快產品創新，積極拓展國內信用證項下貿易融資、大宗商品國際貿易融資等重點產品，貿易融資業務量穩步提升。