論集團企業的財務風險管理框架

王小龍 陳 陽

(長沙理工大學經濟與管理學院 湖南 長沙 410000)

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論集團企業的財務風險管理框架

王小龍 陳 陽

(長沙理工大學經濟與管理學院 湖南 長沙 410000)

隨著經濟的改革發展，以企業組織而發展的大型集團也成為各個企業發展的主要目標，但是由于企業組織的形式逐漸擴大財務風險方面的問題也被得到重視，財務風險的傳播性和危機性也變得更加明顯。因此本文就集團企業的財務風險管理問題進行了系統的分析，主要根據集團企業財務風險的成因以及其必然性做出相對的解決方案并且構建出集團企業的財務風險管理框架，以客觀的角度建立科學的風險管理體制，為各個集團財務風險管理提供一定的參考。

集團企業；財務風險；管理

1 集團企業財務風險管理概述

以往財務風險的理念主要是由西方財務概念提取出來，是指集團企業在資金的運用過程中利用財務的變化來給股東增加風險。財務風險是集團企業財務活動中不可避免存在的客觀現象，由于當代企業財務活動自身的多變性、復雜性以及人們對其了解匱乏性導致財務風險的管理上出現漏洞。由于資金的運轉一定會相應的出現財務風險，其中包括集資風險、投資風險、資金運轉風險、效益分配風險等。

2 集團企業財務風險的必然性

2.1 法人結構方面。集團企業由于法人管理結構的不合理會帶來相應財務風險，而集團身為其子公司的投資方，依據投資、收購等方式進行對子公司控制，從而取得向子公司委派董事會成員的權利。由于投資方與經營方處于不同的立場常常會導致賬務方面信息的不穩定，而利用這樣的不穩定性可以使管理人更好的謀取內部效益，例如轉移所有者資金、在職情況下過度消費、目標的抉擇但等，這樣的情況一定會影響投資方的收益從而導致財務風險的產生。

2.2 負債能力方面。因控股的方式使集團的規模逐漸擴大，從而形成了相對固定的管理模式。由于這樣復雜的控股模式，使得在資金相同的情況下有更多借款的方式同樣也提高了負債的可能性。這樣的方式被稱為“杠桿作用”，這種方法具有雙面性，集團企業的總資產在不同情況下會對資本的利潤產生不同的影響。如果集團企業的總資產的稅前利潤小于負債利息時，企業的負債比例就會增大從而就會降低資本的利潤率，影響利益資本。這種情況下財務的負債能力的“杠桿作用”就會產生負面效應一定會增加企業財務的風險性。

2.3 環境變化方面。由于一些政策的變化會給當時一些經濟活動帶來相應的改變，在企業外部條件改變的情況下企業的先關決策也會隨之發生不同程度的改變。如政府的宏觀調控而改變著資金的供需情況，這時企業籌集資金就會給財務結果帶來相應的風險。

3 我國集團企業財務風險管理普遍存在的問題及成因

3.1 主要問題。財務風險是每個企業都會存在的問題，但是對財務風險的了解不透徹、管理意識淺薄是各個企業普遍存在的現象。財務風險管理體系的成熟、內部控制體系不科學也會增加財務的風險程度，使財務的決策產生不穩定。同樣客戶信用管理體系的不完善，對于金融工具的使用不熟悉這類問題都會對企業財務風險管理造成不良影響。

3.2 問題成因。對于財務管理制度的不重視也會增加集團企業財務風險性，我國對于企業風險管理方面的人才培養嚴重不足而導致企業的風險管理水平下降，沒有科學性的管理手段勢必會將企業陷入財務風險中。在投資決策的過程中，沒有對相應的項目進行科學的分析而導致投資決策的失敗。經濟全球化使我國集團企業對外的市場發生變化，匯率的變化也會增加集團企業的財務風險性。

4 新經濟環境下集團企業財務風險管理的對策

4.1 強化風險防范意識。集團企業的領導人要制定完善的風險防范意識，要在根本思想中樹立對風險以及危機的防范性。明確集團企業風險管理機制，并且要對員工進行財務風險知識的培養，提高對風險管理機制的自覺性，這樣不但可以隨時發現財務風險的問題還可以進行簡單的處理從而降低企業財務的風險性。

4.2 構建財務預警指標體系。財務風險是當代集團企業不可避免的問題，這種現象更普遍出現在我國市場經濟體系不完善的情況下，因而建立健全財務預警指標體系顯得尤為重要。財務預警是指以財務視角出發利用企業的財務報表和其經營信息進行對企業的未知情況的分析以及預防，并且要找到企業產生財務問題的原因。這樣的預防不但會提高企業的防范意識還會減少財務風險性。

4.3 完善風險管理制度。在企業經營過程中一定會存在財務風險性，加強財務風險的管理制度是遏制風險性增加的有效途徑之一。企業的正常運轉是由各級人員層層配合而完成的，因此想要確保集團的利益最大化就要將企業財務管理處于集團運行中中心位置，用完善的財務管理制度控制企業的風險性。

4.4 改善產權結構。根據產權結構建立集團企業的核心支架，構建以財務管理為重點的財務規章制度。對于企業的內部資金實行統的管理方案，確保資金的流向正確，這樣不但可以在降低交易成本的同時減少集團企業財務風險性。

4.5 強化融資能力。企業的主要目標是以盈利為主，資金是企業生存與發展過程中極為重要的因素，以往的分權資金管理模式已經不能滿足當今企業發展的要求了，因此我們要加強企業融資的能力。以現金流為企業主要的資金流通渠道，將這樣的經營理念運用到企業的管理中去，并且在籌資、投資以及經營過程中擴大企業的融資能力從而使企業陷入財務風險可能最小化。

5 集團企業的財務風險管理框架的構建

首先構建集團企業財務風險管理應當遵循系統性，系統的思想會將企業的各個方面進行相關鏈接，企業財務風險管理系統的完善在很大程度上會對企業實現戰略目標產生良好的影響。其次壞境分析起點原則也很重要，在利用系統理念進行管理時就會產生一種科學性的框架，這種管理框架的邊緣就可以稱為外界環境，利用環境進行分析整合回避自身弊端從而降低企業財務風險性。最后目標性原則尤為重要，集團財務風險管理是集團發展中時刻關注的問題，隨著經濟的發展集團財務風險的管理也會處于不同的環境，因此根據不同時期應制定不同的目標，使集團財務風險最小化。

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[4] 許璐.房地產企業財務風險預警管理研究[D].武漢:武漢理工大學,2012.

王小龍(1991-)，男，漢，湖北棗陽人，初級會計職稱，碩士研究生，長沙理工大學經濟與管理學院，研究方向：財務風險管理。陳陽(1963-)，男，漢，湖南長沙，教授，博士，長沙理工大學經濟與管理學院，財務風險管理。

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1672-5832(2015)12-0276-01