北大方正與政泉控股隔空互咬傳銀行叫停向北大方正發新貸款

《IT時代周刊》記者/丁弋弋（發自上海）

北大方正與政泉控股隔空互咬傳銀行叫停向北大方正發新貸款

《IT時代周刊》記者/丁弋弋（發自上海）

?隨著政泉控股和方正集團及其所屬企業的不斷發聲，糾紛上升至法律層面，引發連環訴訟。同時，由于深交所和證券監管部門的介入，近期這一大資本市場事件，離真相大白將不遠

從2014年11月3日持續至今的北大集團與政泉控股之間的雙方爭斗，有了正式的官方表態。

在12月14日晚間，由北大醫藥（000788.SZ）發布的有關公告透露了深交所的態度。

“公司于2014年12月11日收到深交所對北京政泉控股有限公司及北大方正資源集團控股有限公司的《紀律處分事先告知書》。政泉控股及資源控股存在未及時披露代持協議及權益變動情況、股東大會審議關聯議案時未回避表決的違規行為，深交所擬對政泉控股及資源控股給予公開譴責的處分。”

令北大醫藥（北大方正集團下屬子公司）投資者擔憂的是，12月12日晚間，北大醫藥正式發布退市風險警示，稱公司因涉嫌違反證券法律法規被證監會立案調查，如公司存在或涉嫌欺詐發行或重大信息披露違法行為，公司股票將被交易所實施退市風險警示并暫停上市。

受上述眾多負面消息影響，12月15日早盤，北大醫藥股價大幅低開，甚至一度接近跌停。

97.76%

4000萬股北大醫藥的持倉成本為9.2元/股，從2013年6月25日的最低點9.4元/股到2014年7月11日的階段高位18.59元/股，北大醫藥的區間漲幅高達97.76%。

“代持”之爭

“這并不意味著整個事件的結束。對于監管機構而言，卻恰恰可以理解成是案件調查重要環節的開始。”去年12月14日晚些時間，一位接近監管層的知情人士透露，“深交所的這一決定是按規定程序而做出的，這一處罰的下達，為整個案件的一個關鍵環節做了定性，即對‘代持’事實進行了認定。”

“若代持的事實成立，其首先將面對的監管層對其有關信息披露的處罰，這一部分的定性則將首先來自于交易所。”早在11月底，證監會正式向北大醫藥等三方下達立案調查通知書時，上述接近于監管層的知情人士坦言，而證監會方面對于此案的調查則將主要集中在是否涉嫌“內幕交易”方面開展。

對于“代持”事件，北大方正與政泉控股兩方面都直言不諱，但是對于“代持”的動機和過程卻各有說法。

據早前有媒體引用北大方正集團內部人士稱，此次政泉控股“代”北大資源“持”有有關股票，主要原因是政泉“缺錢”，而北大方正方面為了避免國資流失而采用的“形式”。

據媒體援引上述北大方正集團內部人士表示，北大方正和政泉控股在雙方洽談方正證券（601901.SH）與民族證券收購合并的過程中，政泉控股提出希望參與北大醫藥引入戰略投資者事項，而當需要繳納30%保證金時，政泉控股說沒錢。考慮到合作關系，北大方正提出可以暫時借錢，但在最后有關審批流程走完，到了需要繳納剩余購買股權資金時，政泉控股依然說沒錢，考慮到避免國有資產損失，雙方協商采取股權代持的形式，簽署了相關協議。

而北大方正方面對于之所以私下簽署代持協議，方正集團內部人士稱，最重要的原因是“面子”問題，“我們對外說政泉控股退出，投資者不會認為他沒錢，肯定會想是不是我們上市公司有問題。”

然而，政泉控股講述的事情經過卻完全是另一番情景。

據政泉投資提交的舉報函稱，2013年5、6月間，北大方正總裁李友找到政泉控股，請求政泉控股代北大資源持有北大醫藥部分股票。而趁在北大醫藥有關重大重組事件審批前夕股價沖高之際，北大方正方面更下令提前將本已經質押的有關股票提前解凍，在高位減持，其在收到政泉控股減持的部分資金后更是匯入了有關高管的個人賬戶。

“目前，監管層正就有關資金的來源和去向進行取證調查，具體調查的進展目前還無法透露。”上述接近于監管層的知情人士強調，該案涉及層面較廣，影響巨大，監管層對此案也慎之又慎。

要求賠償

由于來自于監管層的調查正在步步深入，兩家機構之間的矛盾所蔓延出來的相關事件也在繼續發酵。

繼之前雙方利用輿論之力相互“喊話”較勁之后，政泉控股于近日先發制人，正式向方正證券發起訴訟，雙方將由前期的“隔空交戰”正式走上對簿公堂之路。

12月5日，長沙市天心區人民法院正式受理政泉控股以股東知情權糾紛為由對北大方正控股的方正證券的起訴，政泉控股要求向有關公司索要股東知情權和賠償其行權損失125.55萬元。

記者獲悉，該案件將定于2015年1月21日上午9時開庭審理，而政泉控股方則向法院請求判令方正證券提供自2014年8月11日以來的公司股東

名冊、歷次股東會會議記錄、股東代表會議簽字文件及股東會決議、董事會會議記錄、董事會議簽字文件及董事會決議、全部財務賬目、會計憑證，以及財務會計報告；并且，方正證券董事會自12月5日起至董事會、監事會改選完畢前，停止一切董事會會議、停止對外發布任何與改選董事會、監事會無關的決議，并承擔本次全部訴訟費用。

據政泉控股方稱，自2014年1月，其與方正證券簽訂了發行股份購買資產協議及相關補充協議，約定后者以向前者非公開發行股份的方式收購民族證券股權，換股交易完成后的8月11日，政泉控股以持股21.86%成為方正證券第二大股東。之后，政泉控股多次以口頭、書面等方式要求方正證券按照協議以及相關法律的規定，召開股東大會改選董事會、監事會，同時要求行使股東知情權，查閱股東名冊、財務賬簿等相關資料。但方正證券始終以各種理由和借口加以推脫和搪塞，導致政泉控股的股東權利無法實現、合法權益被嚴重侵害，投入的百億資產面臨巨大風險。

據說，北大方正集團首席執行官李友每隔幾天就收到政泉控股股東代表、盤古氏投資公司實際控制人郭文貴從香港發來的舉報素材短信，并要從對方這種不按常理出牌的“叫陣”方式中尋思對策。而政泉控股的日子也不好過：全部家當死死被困、稅務部門還向其提出了完稅的要求。

600

北大方正集團高達157.33億元的短期融資、600億元負債項目的背后，借貸資金究竟流向何方？

種種灰色地帶

近日，銀行系統消息傳出內部消息：中國人民銀行已發布內部指令，要求各大銀行不再向北大方正集團發放新增貸款，并加緊回收過往貸款。

聯合資信發布的一份短期融資券評級報告顯示，截至2014年6月底，北大方正集團資產總額1133.41億元，但以銀行借款、各種票據與短期融資券為主的短期債務達到157.33億元，加上包括信托及結構化融資款為主的長期債務，全部債務已達到驚人的600億元。為此，方正集團每月需要籌資80億元用于還債和支付利息。

在面對總額高達600億元債務的背景下，遭遇銀行收緊銀根，北大方正集團的資金鏈有可能將因此斷裂。

單從旗下四家主要上市公司（中國高科、北大醫藥、方正科技、北大資源）來看，長短期借款金額不到50億元。那么北大方正集團高達157.33億元的短期融資、600億元負債項目背后，借貸資金究竟流向何方？

有觀點認為，身處方正集團與上市公司中間的眾多夾層公司，和部分未見披露的上市公司子公司賬戶，是方正集團資金流向的灰色地帶。

作為上市公司，北大醫藥在年報中披露，2010年起，向母公司西南合成醫藥集團有限公司發放委托貸款6.58億元。西南合成醫藥集團有限公司即是介于北大醫藥與方正集團中間的夾層公司。

北大方正集團的夾層公司，與上市公司的資產交易極為頻繁，而資金流也較為神秘。

近期被廣泛曝光的北大資源集團控股有限公司（資源集團），是介于上市公司北大資源與方正集團中間的2家夾層公司之一。

“代持門”中被舉報的細節透露了許多信息：資源集團與李友的關聯公司深圳康隆和成都華鼎一起，為代持提供資金進行認購與解押股票。最終，部分套現收益流向了李友的河南系兩家關聯公司，方正集團的夾層公司資源集團，與李友的關聯公司深圳康隆和成都華鼎，以及河南系公司，顯然還有一筆未公開的賬。

而由北大醫藥發放過委托貸款的夾層母公司西南合成集團，與李友的另一家關聯公司利德科技也發生過資產交易。

近日，有銀行系統人士還曝光了方正科技旗下深圳方正信息系統近來存在著巨額資金流轉。爆料信息還顯示，方正信息在浦發銀行杭州武林支行開立以2359為尾數的賬戶，2012年度及2013年上半年，出現資金流轉約2000筆，涉及金額高達410億元。

僅以該賬戶2012年全年的流水看，轉入轉出資金共計270億元，而上市公司方正科技2012年全年（包括子公司方正信息）在內，合并的總現金流（包括流入與流出）規模才150.55億元。也就是說，子公司方正信息的單個賬戶資金流量，超過了方正科技與所有子公司（包括方正信息在內）合并的總現金流。而如此重大的子公司賬戶，卻長期在方正科技的年報中被隱匿。

據李友曾經的助手魏亞峰舉報，上述隱匿賬戶絕非唯一，2004年，上會會計師事務所在審計中已發現，方正科技子公司東莞市方正科技電腦有限公司在財務報表以外私設有銀行賬戶，并通過銀行向該賬戶融入上千萬資金用于炒股。

事情被內部消化后，上會會計師事務所獲得了方正科技以及方正集團其它子公司的長期審計合約。

除以上種種灰色地帶之外，知情人士還透露，北大方正集團累計向李友等高管的私人公司擔保額度達到96億元。

責編：丁乙乙E-mail:dingyiyi@ittime.com.cn 漫畫：程羽 美編：玲玲 校對：媚子

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