國際工程EPC 水電項目風險管理實證*

孫洪昕 唐文哲 何威威 王騰飛 杜蕾

(1. 水沙科學與水利水電工程國家重點實驗室，北京 100084;2. 清華大學項目管理與建設技術研究所，北京 100084)

0 引言

設計- 采購- 施工 (Engineer-Procurement-Cons-truction，EPC)模式以其高效的優勢在國際承包市場中越來越重要。2013 年，我國進入國際承包商前225 強的52 家內地企業海外市場承包收入為666.9 億美元，與2012 年627.1 億美元相比，增長了6.3%［1］。在建項目分布于能源、房建、市政、交通等行業，遍布五大洲。隨著中國內地企業在海外承包市場的競爭力不斷增強，EPC 承包模式的影響力也在不斷擴大;這種將設計、采購、施工集為一體的項目管理模式，為承包商帶來更大利益空間的同時，也使承包商面臨更大的風險。水電作為可再生能源，在全球范圍內受到高度重視，研究國際工程EPC 水電項目風險管理具有重要理論和實踐意義［2］。

1 國際工程EPC 項目風險管理系統實證研究的必要性

國際工程EPC 項目風險可分為政治、法律、經濟、社會、自然、項目自身和利益相關者風險等。在EPC 項目模式中，業主與承包商一般簽訂的是總價合同，承包商變更、索賠較為困難［3-5］，如果承包商在投標階段和項目實施階段中對上述風險管理不當，將會造成嚴重后果。例如，沙特麥加薩法至穆戈達莎輕軌項目由于投標報價不合理、不熟悉國外設計標準、設計-采購-施工之間協調不充分、設計變更頻繁、采購成本大幅上升和施工管理不力(如雇用工人未考慮當地風俗文化)，虧損41.5 億元人民幣［6］。又如波蘭A2 公路項目，對技術規范以及業主提供的基礎資料分析不透徹、對高端市場的地理、經濟、人文、環境及相關法律法規了解不足、施工組織設計不夠詳細，未合理考慮大型機械租賃費用上漲和原材料價格上升等因素，導致項目開始一段時間后，發現若要按期完成工程將虧損3.95 億美元，不得不終止;該項目的徹底失敗給承包商在經濟方面和企業形象方面都造成巨大損失［7］。現有文獻盡管指出了國際工程EPC 項目風險管理的重要性，但對國際工程EPC 項目各種復雜風險的研究偏于綜述性論述，缺乏系統的實證研究數據支持，不利于從深層次理解項目風險。由于國際工程EPC 水電項目自然條件惡劣、規模大、實施周期長、施工難度高，對當地經濟、社會和自然環境影響大［8］，本文擬通過調研國際工程EPC水電項目所涉及的各種風險，了解項目主要風險及其成因，找出針對性的風險管理策略，以提升我國企業在國際EPC 項目中的風險管理水平。

2 研究方法

為揭示國際工程EPC 水電項目主要風險及其成因，本文采用以問卷調研為主，訪談、實地考察等多種方式相結合的數據收集方法，以利于定量和定性分析相結合。調研對象來自于我國海外承包的七個國際工程EPC 水電項目，回收有效問卷108 份，分布于赤道幾內亞(24 份)、巴基斯坦(28 份)、加納(10 份)、斐濟(11 份)、伊朗(6 份)和贊比亞(29 份)。被調研者的國際工程EPC 項目管理經驗豐富，平均從業13 年，所得數據具有很強的代表性和可信度。

3 調研問卷分析結果

問卷共列舉了74 項國際工程EPC 水電項目中可能遇到的風險，要求受訪者按5 分制對這些風險進行評分，從1 至5 風險嚴重程度依次遞增，其中1=可忽略風險;5=極度風險。對各風險項按照評分進行排名，排名前20%的15 項風險見表1。

表1 國際工程EPC 水電項目風險源重要性排名

從表1 可以看出，排名前15 項的風險來自設計、采購、經濟、業主、HSE 和政治方面，需要承包商從外部環境、項目自身和利益相關者等多個角度進行風險分析。

3.1 采購風險

采購相關風險有四項:“當地沒有充足的材料和設備來源”(第1)、“所需材料設備的價格上漲”(第4)、“所需材料設備的市場缺失”(第10)和“供貨能力不足” (第15)，表明國際工程EPC 水電項目中全球化采購問題突出。這些項目所在國一般市場較小，物資稀缺且價格高昂，難以滿足水電項目對于材料、設備的巨大需求;為此，承包商常常需要在國內大量采購以填補空缺，存在運輸距離遠、材料存儲不便、材料過期失效等困難。

3.2 經濟風險

與經濟金融相關的風險包括“當地存在通貨膨脹” (第2)、 “當地金融市場及利率不穩定”(第3)、“對外幣有限制” (第11)和“項目支付涉及的貨幣匯率問題” (第14)。這些風險與國際環境和當地經濟的發展形勢密切相關，物價上漲、匯率波動、經濟危機等外界環境因素的改變對水電這種長周期項目的影響尤為顯著。

3.3 業主風險

業主相關風險包括“業主不付款或拖延付款” (第5)和“業主辦事效率低下” (并列第8)。項目所在國經濟通常不夠發達，業主資金不寬裕，并且融資困難，會出現付款問題;同時也會出現業主處理、審批文件辦事效率低下影響項目實施的情況。

3.4 政治風險

“政府辦事效率低下”(第6)和“項目所在國政局不穩定”(并列第8)屬于政治相關風險。承包商在項目所在國的工程活動都需要與當地政府部門進行接洽，政府辦事效率低下會影響項目立項、征地移民、海關審批、勞務糾紛等問題的解決。部分項目所在國政局不穩定和存在恐怖活動，會影響項目的正常實施，嚴重時甚至會威脅項目的存廢和項目人員的生命安全。

3.5 HSE 風險

HSE 風險(第7)，主要涉及當地疾病，如瘧疾對健康的損害，惡劣的自然和氣候條件所造成的災害，如地震，洪水、滑坡和泥石流對工地的影響，施工過程安全事故對施工人員的傷害，宗教和民族文化間沖突對項目人員安全的威脅，項目實施過程對周邊環境和社區的不良影響，如植被破壞、水質污染、空氣污染和噪聲污染等。

3.6 設計風險

“設計失誤、缺陷” (第12)和“設計審批延誤”(第13)為設計相關風險。國內外設計規范存在差異，設計人員往往需要多次修改設計方案方能滿足業主的需求，造成設計工期延長，從而影響項目實施進度。設計項目成本較高、性價比不合理也是常見的問題。此外，承包商一般將設計工作低價分包給國內設計院，設計人員缺乏優化設計的動力和資源，也會影響設計的質量和進度。

4 案例分析

4.1 赤道幾內亞項目A

采購風險。赤道幾內亞地處非洲中部，經濟發展水平有限，物資稀缺且價格高昂。項目A 為大型工程，所需物資龐雜，除了柴油、水泥等具有時效性或運輸不便的物資需要在當地采購外，其余工程原材料主要依賴于國內采購。由于地理位置偏遠，采購及運輸環節通常需要4 ～5 個月，極易造成工期延誤。承包商應對策略是:在制訂采購計劃之前，綜合考慮多種制約因素，提高采購、設計、施工三者之間的銜接效率;同時加強物資信息化管理，以降低采購成本。

4.2 巴基斯坦項目B

(1)安全風險。項目B 所在地區恐怖活動頻發，對項目人員的生命安全造成了極大的威脅。承包商應對恐怖活動的策略是:與政府和業主安全負責方進行充分的互動和交涉，制訂詳細的應急預案并高效執行，保障項目人員的生命安全，使項目得以順利實施。對自然災害引起的安全風險，承包商注重通過保險策略合理地轉移風險;例如，2010 年出現了50 年一遇的洪水，將幾乎完建的開關站等設施摧毀殆盡，承包商從保險公司獲得了2.5 億盧比的損失賠償。

(2)經濟風險。該項目盧比兌美元匯率顯著下跌，導致合同額大幅縮水;同時人民幣增值，增加了國內采購的費用。承包商應對策略是:減少盧比的保有量，盡量在當地使用工程結算資金，同時通過合同調差應對當地貨幣貶值的影響。

4.3 加納項目C

(1)HSE 風險。項目C 當地瘧疾等疾病肆虐橫行，同時國外務工人員的安全意識淡薄。承包商應對策略包括:專門設立了安全辦，積極組織務工人員培訓，加強對工人的安全教育;同時配備專職人員負責務工人員的健康問題，積極與當地醫療機構接洽，保證常規疾病的治療。

(2)政治風險。由于工程所在國存在法律法規變更風險，承包商采取的策略是:與業主所簽合同中約定，若當地法律變動對承包商履行合同義務造成影響，合同價格應當根據上述變動造成的費用增減作相應調整。

4.4 斐濟項目D

(1)采購風險。斐濟作為太平洋的一個島國，市場規模較小，物資供應不足，價格較高，例如，項目D 所需的不銹鋼管鋼材的當地價格是國內的兩倍以上。承包商應對策略是:采用國內、國際和當地采購三者相結合的方式，通過合理的采購規劃，降低采購成本。

(2)設計風險。由于該項目采用的是澳新標準，與國內標準差異較大，項目初期圖樣批復率低，對項目正常實施影響較大。承包商的應對策略包括:加強與設計和咨詢工程師的溝通，召開設計專題會議，聘請外部設計咨詢公司和引進國際化設計隊伍以解決設計難題。

(3)業主風險。對于業主相關風險，承包商采取的策略是:注重與業主及其代表建立良好的工作關系，保持經常性的溝通和交流，以高效解決項目實施過程中的問題;同時注意就業主所造成的損失進行必要的索賠。

4.5 伊朗項目E

(1)政治風險。項目E 所在地存在政治斗爭激烈和勞資爭議等風險因素，出現過當地工人大罷工情況。承包商采取的策略是:根據政治事件所造成的后果向業主索賠，并獲得相應的工期補償。

(2)業主風險。該項目承包商共提出36 項索賠內容，但業主拒絕了其中的34 項，表明EPC 合同條件下，依靠索賠獲得補償的難度較大。

4.6 贊比亞項目F

業主風險。承包商采取的策略包括:①與業主方建立長期的戰略伙伴關系，注重合作進行風險管理，以實現互利共贏;②在項目的融資過程中，積極推進業主和中國進出口銀行的合作，以解決項目資金的來源問題;③項目部成立了專門的風險管理小組，在風險識別、分析、決策和監控的各個階段，建立了與業主等項目相關方的良好溝通渠道，以有效應對項目實施過程中的各種風險，例如，在施工進度滯后時，通過與業主的協商，延長合同工期17 個月。

5 結語

本文通過系統調研，揭示了國際工程EPC 水電項目主要風險，包括:采購風險(當地沒有充足的材料和設備來源，所需材料設備的價格上漲，所需材料設備的市場缺失，供貨能力不足);經濟風險(當地存在通貨膨脹，當地金融市場及利率不穩定，對外幣有限制，項目支付涉及的貨幣匯率問題);業主風險(業主不付款或拖延付款，業主辦事效率低下);政治風險(政府辦事效率低下，項目所在國政局不穩定);HSE 風險和設計風險(設計失誤、缺陷，設計審批延誤)。

對6 個國際工程EPC 水電項目進行案例分析，進一步揭示了上述風險的成因及其相應風險管理策略。承包商未來應充分考慮外部環境、利益相關者和項目自身之間的相互作用關系，建立與項目各方間良好的合作伙伴關系，通過在全球范圍內高效協調設計-采購-施工業務，提升我國承包商在國際工程EPC 項目中的風險管理水平。

［1］ 張宇，許程潔. 解讀2013 年度ENR 國際承包商250 強［J］. 工程管理學報，2013，27 (5):113-118.

［2］ 中國水電建設集團國際工程有限公司，清華大學項目管理與建設技術研究所. 國際工程EPC 水電項目管理理論與實踐［M］. 北京:清華大學出版社，2014.

［3］ 沈文欣，唐文哲，雷振，等. 我國承包商國際工程EPC 項目索賠管理研究［J］. 項目管理技術，2013，11 (11):109-112.

［4］ 李松濤，康艷，徐雅琴. 中國電力企業海外EPC 項目的風險分析與對策［J］. 經濟與管理，2011，25 (10):42-46.

［5］ 樓海軍. 國際EPC 工程風險分擔原則研究［J］. 混凝土與水泥制品，2010 (4):20-22.

［6］ 向鵬成，萬珍珍. 我國建筑企業海外EPC 項目風險管理:以中鐵沙特麥加輕軌項目為例［J］. 國際經濟合作，2011(6):52-55.

［7］ 向鵬成，牛曉曄. 國際工程總承包項目失敗成因及啟示:以波蘭A2 高速公路項目為例［J］. 國際經濟合作，2012(5):24-29.

［8］ 劉東海，宋洪蘭. 面向總承包商的水電EPC 項目成本風險分 析［J］ . 管 理 工 程 學 報，2012，26 (4):119-126.