如何投“基”取巧？

6月中旬股市劇烈震蕩，時而暴跌，時而深V反轉(zhuǎn)，驚心動魄。不少投資者驚慌出逃，基金市場成為了他們的下一個“作戰(zhàn)地”，一些股票型基金愈發(fā)火熱。據(jù)國內(nèi)知名第三方理財機(jī)構(gòu)嘉豐瑞德的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年股票型基金規(guī)模達(dá)18149.58億元，環(huán)比凈增3000.74億元，增幅為19.81%。

7月以來，監(jiān)管層推出了各種不斷利好股市的政策。那么基金市場會受到影響嗎？基金還值得投資嗎？

基金，通俗地說就是匯集眾多投資者的資金，由資金托管人托管，委托專業(yè)機(jī)構(gòu)管理和運(yùn)營，通過投資股票、債券、貨幣等金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)保值增值目的的一種投資工具，說白了就是委托理財。現(xiàn)今一批股市帶熱的股票型基金，具體說是偏股型基金，即由專業(yè)基金管理人操作，有超過60%的金額投資于股市；對于投資者而言，相當(dāng)于間接投資股市，也能獲得較高收益，其劣勢在于投資于股市的金額大，屬于“被動投資”。這點(diǎn)可能又不及那些新型的MOM基金，多元化投資，基金管理人會根據(jù)市場行情及時調(diào)整投資方向，保障穩(wěn)定的投資收益。

毋庸置疑，基金市場肯定會受到股市影響。但如今不少基金，具有抗跌功能，比如MOM基金就是普通基金的加強(qiáng)版，股市再跌都能讓投資者賺到較高收益。嘉豐瑞德的理財師建議投資者，挑選基金要著重看四點(diǎn)：

看基金操盤手。基金經(jīng)理是基金操作的舵手，其能力直接影響到基金投資的成敗，因此對基金管理人進(jìn)行科學(xué)全面的評估顯得非常重要，投資者應(yīng)該對基金經(jīng)理的投資風(fēng)格、職業(yè)經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定性等方面重點(diǎn)了解。

基金經(jīng)理的經(jīng)營成果、投資能力通過凈值體現(xiàn)出來，盡量選擇那些長期凈值波動率相對穩(wěn)定，并且取得了超額回報的基金管理人；同時不要忽略對其創(chuàng)新能力的考察，當(dāng)前基金市場被不斷細(xì)分，個性化市場需求潛力巨大，而滿足投資者個性化需求正是基金管理人創(chuàng)新能力的一種體現(xiàn)。

看基金晴雨表。對基金業(yè)績的考察要全面，要從縱向、橫向兩方面進(jìn)行具體研究。縱向考察時，重點(diǎn)關(guān)注其“最大回撤率”及“夏普率”這兩大主要指標(biāo)、最大回撤是指產(chǎn)品凈值從最高凈值回落的幅度，用來表示買入產(chǎn)品后可能出現(xiàn)的最糟糕的情況。最大回撤率越小，表明產(chǎn)品安全系數(shù)越高，產(chǎn)品風(fēng)險越低。夏普比率即投資回報與承受風(fēng)險的比例，夏普比率越大，說明產(chǎn)品承受的每單位風(fēng)險所獲得的收益回報越高。以一款名為眾星拱月MOM產(chǎn)品為例，其最大回撤率保持在1.2%以內(nèi)，夏普比率高達(dá)3.49，兩大關(guān)鍵指標(biāo)都表明這款產(chǎn)品的投資風(fēng)險較低，收益回報較高。

橫向考察，主要是對同類業(yè)績的排名進(jìn)行比較，需要重點(diǎn)關(guān)注的是基金管理人所管理資產(chǎn)的業(yè)績表現(xiàn)，并以此為參照；當(dāng)然不同類別的基金排名也要適當(dāng)關(guān)注。

當(dāng)然，業(yè)績只能代表過去，當(dāng)前基金走勢如何要借助對政策及市場情況的分析做出研判。

看基金投資策略。正確配置基金對于防范和分散基金投資風(fēng)險有重要作用，尤其是新基金與老基金組合投資，取二者之長能更好的實(shí)現(xiàn)投資收益。

但是，基金的資產(chǎn)配置不能局限于此，還要根據(jù)市場形勢做好基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換與定期定額贖回操作，把高風(fēng)險的基金產(chǎn)品轉(zhuǎn)換成低風(fēng)險的基金產(chǎn)品，這樣就可以平抑市場的波動。投資者在均衡配置基金時，可適當(dāng)考慮有業(yè)績支撐的真成長風(fēng)格基金和低估值價值基金的配置，不要盲目集中介入前期業(yè)績漲幅過高的行業(yè)主題基金，做到組合配置攻守兼?zhèn)洹?/p>

看基金整體市場。從相關(guān)機(jī)構(gòu)上半年基金市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，上半年共有17只主動型偏股基金的收益率超100%，偏股基金整體跑贏大盤。但是六月中下旬滬指接連暴跌，很多投資者對股市已如驚弓之鳥，有長期套于基金市場的擔(dān)憂。嘉豐瑞德的理財師認(rèn)為，監(jiān)管層7月初集中釋放大量利好股市的政策，能看出政府提振股市的用意。偏暖的利好政策和資金面為A股市場繼續(xù)上行提供了強(qiáng)力支撐，后市將更趨于理性，所以下半年股票型基金等依然可期。

梳理上半年基金市場，其業(yè)績表現(xiàn)不錯，漲幅最大的基本以主題類產(chǎn)品為主。諸多利好基金市場的消息釋放，比如內(nèi)地與香港基金互認(rèn)的正式啟動，將給內(nèi)地基金投資者更多的選擇，有機(jī)會進(jìn)入國際基金市場，創(chuàng)富空間得到擴(kuò)展。但是當(dāng)前的股市震蕩太過厲害，過山車式的大漲大跌拉高了市場的投資風(fēng)險，所以提醒投資者仍要理性選購，謹(jǐn)慎為好。