別干借錢給人炒股的傻事了

咱們老年人理財，除了要謹慎辨別虛假金融理財和貸款服務信息，從正規平臺獲得金融理財信息之外，還有什么特別應該注意的嗎？當下股市跌宕，咱們可別干借錢給人炒股的傻事了。

什么叫“借錢給人炒股”？就是購買銀行偏股型的理財產品。如果銀行告訴你，這個理財產品是資本市場型的，那么也是一回事。

按照監管要求，銀行理財產品募集的資金不可以直接投資于股票二級市場，因此，銀行理財產品中與股市有關聯的產品主要有以下兩種情況，一種是掛鉤股指或股票的結構性理財產品，其中，中資銀行一般都發行掛鉤股指的結構性理財產品，以滬深300為主，外資銀行發行的產品中，掛鉤股指、個股、基金的各類結構性理財產品都有。

另外還有一種非結構性理財產品通過間接途徑進入股市，主要通過信托、券商、基金子公司、私募基金等第三方金融機構，參與兩融、股權質押、定增、股票配資等。銀行理財產品一般都作為優先級資金，參與這些交易。

據銀率網統計，今年以來，銀行共發行掛鉤股票、股指類產品593款，其中掛鉤股票的產品有74款，掛鉤股指的產品有519款。從預期收益率看，掛鉤股票型產品的平均預期收益率為9.57%，掛鉤股指型產品的平均預期收益率為8.25%。

同樣是100元，你若全部投入理財產品，假設收益率為8%，即便股市漲一倍，你最多也僅僅拿回108元。而股市下行時，如果政府不托市，銀行不剛性兌付，你需要承擔很大一部分下行風險。在個人層面，8%的收益往往不夠補償這樣的下行風險。

據有關統計，目前與股市融資相關的銀行理財規模總額估計在2.1萬億元人民幣左右，相當于銀行理財產品總規模的10%左右。

而實際上，在上半年進行清算的銀行理財產品中，就有多只產品并不能達到預期最高收益率。比如，有的銀行的產品股得利系列12個月人民幣結構性投資產品的最高預期收益率高達10%，而實際收益率僅為0.05%。還有的銀行的人民幣理財產品（91天）預期最高收益率為17.8%，到期實際收益率僅為2.8%。

所以，在暴跌暴漲的股市行情中，掛鉤股指的結構性理財產品往往難以達到預期最高收益。對于沒有投資經驗的投資者，購買穩健型的非結構化理財產品更好一些。