2016年7月國內外大宗飼料原料市場分析

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2016年7月國內外大宗飼料原料市場分析

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一、玉米市場

7月底，東北、華北地區春玉米處于開花期或吐絲期，西南部地區處于吐絲期和乳熟期，長江流域部分玉米成熟；華北地區夏玉米處于抽雄期或開花期。中央氣象臺報告顯示，當前我國東北、華北等玉米主產區土壤水分條件良好，東北地區氣溫回升，水熱匹配良好，有利于玉米形成高單產。國家糧油信息中心8月份預計，2016年我國玉米播種面積為3646萬公頃，較2015年下降165.7萬公頃，播種面積下降的地區主要是東北三省、內蒙古自治區和河北省，預計主要改種大豆；預計2016年我國玉米單產為6.007 t/公頃，較2015年增加0.1148 t/公頃；預計2016年我國玉米產量為21900萬t，較2015年下降558萬t。

6月份，我國進口玉米6.7萬t，較5月份大幅減少97萬t，較上年同期低80.6萬t。預計7月份玉米進口量仍將處于低位。7月底，美國玉米到港價測算為1498元/t，較6月底下降75元/t，較7月底國產玉米到廣東港口價格低420元/t左右。

7月份，玉米飼用需求增加。母豬存欄和生豬存欄有所增加，飼料需求有所回升。過去一個月有關部門加大力度投放政策性玉米，加工企業能夠獲得低價糧源，但淀粉及副產品價格大幅走低，華北地區玉米深加工利潤明顯惡化，玉米深加工整體開工率下降。7月底，淀粉企業整體開工率為72%，較6月底下降8個百分點；酒精企業為49%，較6月底下降5個百分點。

7月份，我國玉米價格地區分化明顯。東北玉米價格以穩為主，華北玉米價格明顯下跌，7月份累計下跌150~180元/t，廣東地區玉米價格累計下跌接近200元/t。國內玉米飼料需求有所恢復，深加工需求有所下降，華北玉米余糧見底，政策性玉米加大投放力度，7月份玉米市場地區分化加劇。東北地區政策性糧源充裕，市場價格基本穩定；華北玉米糧源并不充裕，但深加工企業限產，庫存消費比上升，玉米價格走低；廣東地區進口替代谷物和超標小麥持續到貨，壓制廣東玉米價格。

7月份，美國農業部市場供需報告預計，2016/ 17年度全球玉米產量為10.11億t，期末庫存為2.08億t，全球玉米市場仍然顯著供大于求。2016/ 17年度美國玉米產量預計為3.69億t，期末庫存為5285萬t，美國玉米市場供需仍然寬松。CBOT玉米價格大幅下跌，主要是因為美國玉米產區天氣條件適宜，美國玉米單產預期較高。7月底，CBOT玉米9月合約報收于333.5美分/蒲式耳，較6月底下跌9.6%，CBOT玉米期價自6月下旬開始下跌以來，累計跌幅達到24.7%，創2014年10月份以來的最低水平。

二、小麥市場

7月份，國內主產區小麥收購全面進入高峰，由于成熟收獲期降雨導致超標小麥增多，上市初期收購偏慢，整體進度受到影響。國家糧食局統計數據顯示，截至7月20日，主產區各類糧食企業累計收購小麥3897萬t，同比減少351萬t。分時段看，7月中旬累計收購小麥884.4萬t，同比增加169萬t；7月上旬收購912.6萬t，同比增加54.6萬t；6月下旬收購1082萬t，同比增加122.8萬t；6月中旬收購856萬t，同比減少503.4萬t；6月上旬收購162萬t，同比減少194萬t。進入7月份后，逐旬收購進度有所放緩，但同比增幅自6月下旬由負轉正后繼續保持正增長。中儲糧河南分公司數據顯示，截至7月30日，河南小麥托市收購量已達725萬t，超過去年同期。分時段看，7月份河南托市收購515萬t，較6月份的210萬t大幅增長145.2%；其中7月下半月收購263.4萬t，與7月上半月的251.6萬t相比保持增長態勢；同時，7月上半月河南托市小麥收購也實現了同比增幅由負轉正。

針對超標小麥偏多影響收購的情況，繼6月份部分主產區出臺地市級的超標小麥收購支持政策之后，7月下旬安徽、湖北分別啟動了省級小麥臨時收儲。其中，安徽自7月26日至8月31日在合肥、淮北、亳州、宿州等10個主產市計劃收購100萬t省級臨儲小麥，首批啟動50萬t，不完善粒在10%~15%（含15%）的收儲價格為1.10元/斤，不完善粒在15%~20%（不含15%，含20%）的1.05元/斤；湖北自7月26日至9月30日開展省級救災減災臨儲小麥專項收購，首批15萬t，對2016年生產的不完善粒在10%~ 20%、容重710 g/L以上的小麥按1.13元/斤的價格應收盡收。

隨著主產區進一步加大新糧收購支持力度，7月份小麥市場價格整體呈現堅挺走勢。7月底，河北石家莊地區制粉企業收購新麥進廠價2360~ 2380元/t，山東濟南地區進廠價2360元/t左右，河南鄭州地區進廠價2260~2280元/t，江蘇徐州地區進廠價2160~2220元/t，安徽宿州地區進廠價2140~2200元/t，多較7月初上漲20~40元/t。低質小麥市場價格同時受到支撐，其中安徽阜陽地區不完善粒15%~20%、容重750 g/L新麥收購價格1900~1960元/t，江蘇徐州地區不完善粒10%、容重780 g/L新麥收購價格2260元/t左右，河南周口地區不完善粒10%~13%、容重770 g/L新麥車板價格2240元/t左右，7月份也有不同程度上漲。

7月份，在新麥集中上市的情況下，政策性小麥競價交易成交繼續下滑。匯總數據顯示，7月份臨儲小麥拍賣周平均成交0.47萬t，6月份1.91萬t，5月份9.56萬t，4月份4.33萬t，3月份1.16萬t，2月份0.22萬t，1月份0.62萬t。截至7月底，政策性小麥拍賣累計成交744.93萬t。其中，江蘇省累計成交436.53萬t，安徽省累計成交154.26萬t，湖北省累計成交36.83萬t，河南省累計成交117.3萬t，山東省全部流拍。

7月份，新麥已普遍用于制粉加工，但全面使用仍需到8月中下旬之后。測算顯示，如以新麥加工面粉，7月底河北石家莊地區制粉企業理論面粉加工利潤為26元/t；山東濟南地區制粉企業理論面粉加工利潤為58元/t，河南鄭州地區理論面粉加工利潤為140元/t；三地平均76元/t左右，低于一周前的108元/t，連續第二周下滑，也低于7月初的137元/t。主要原因是副產品麩皮價格在7月上旬明顯上漲后，下旬出現整體回落。

7月份，小麥價格堅挺、玉米價格走弱，兩者價差擴大。7月下旬主產區制粉小麥和玉米的價差整體高于300元/t，其中華北地區價差超過400元/t，較6月底擴大100元/t以上。不過，在今年產區超標小麥增多、多數將轉為飼用的情況下，本年度飼用小麥消費量總體將出現增長，預計達到1000萬t，較上年度增加350萬t。

7月份，美國農業部預計2016/17年度全球小麥產量為7.3851億t，比上年度增加390萬t，為歷史最高紀錄；預計2016/17年度世界小麥消費量為7.2511億t，較上年度增加1966萬t，為歷史最高紀錄；預計2016/17年度世界小麥期末庫存為2.5370億t，較上年度增加918萬t，創歷史最高紀錄；庫存消費比預計為35.0%，為十五年來最高水平。

三、大豆市場

2016年我國大豆播種面積預計將達695萬公頃，同比增長7.8%，目前東北大豆產區天氣狀況良好，前期低溫不足的問題已經得到補償，單產有望創近年來新高，預計大豆總產量達到1260萬t，同比增長8.6%。臨儲大豆拍賣已累計成交71.7萬t，已成交的大豆主要流向食品加工領域，有效彌補了國產大豆供應缺口。進口方面，預計8月份大豆到港770萬t，9月份到港640萬t，預計2015/16年度大豆進口8300萬t，同比增長4.7%。2016/17年度大豆進口預計8500萬t，增幅有所放緩。

國內需求方面，7月份美國大豆產區天氣狀況良好，CBOT大豆期價大幅回落，市場看空預期不斷增加，隨著國內豆粕價格下跌，下游飼料企業觀望增加，以消化前期庫存為主，加上長江流域水產養殖受洪澇災害影響，7月份豆粕提貨和新增訂單都較上月明顯下滑，油廠豆粕庫存則不斷攀升，目前已達到近2年來高位。進入8月份隨著飼料企業庫存的下降，采購將逐漸恢復正常，生豬存欄穩步增加也對需求帶來提振。監測顯示，6月份國內生豬存欄環比增長0.7%，連續第4個月增長，同比下降2.1%，跌幅進一步縮小，預計4季度存欄增加對豆粕消費的帶動才能明顯體現。預計2015/16年度我國豆粕飼用消費量為5850萬t，較上年度增長8.3%，2016/17年度進一步增至6150萬t，但增幅將降至5.1%。

國際市場方面，美國農業部繼續下調舊作大豆期末庫存至3.5億蒲，主要因南美出口預期下滑，全球進口需求重新轉向美豆。5月份以來美國舊作大豆累計出口銷售582萬t，遠高于去年同期的168萬t，2015/16年度美豆已累計銷售5199萬t，高于上年同期的5106萬t，也高于美國農業部預計的年度出口量4885萬t，因此市場預計8月份供需報告美豆舊作庫存還將下調。新季美豆生長期天氣狀況良好，大豆生長優良率一直保持在70%以上，市場已經開始交易48蒲式耳/英畝的單產，8月份供需報告上調單產預估基本可以肯定，但幅度還需繼續觀察。

國內價格方面，近日黑龍江地區食用大豆收購價格在3900~4000元/t，較前期高點下調100~ 150元/t，主要因為臨儲大豆流向市場，彌補了供給缺口，油用大豆收購價格在3350~3380元/t。大豆進口成本快速回落，拖累港口分銷價格降至3500~3600元/t。

進口成本方面，當前9月船期巴西大豆對我國港口CNF報價432美元/t，折合完稅成本約3435元/t，較上月下滑300元/t，10月船期美國大豆對我國港口CNF報價427美元/t，折合完稅成本約3400元/t，較上月下滑333元/t。

四、市場展望

（一）玉米市場8月份預計，2016年全國玉米播種面積為36460千公頃，較上年減少1657千公頃，減幅4.3%；預計2016年全國玉米每公頃產量為6.007t，較上年增加115公斤/公頃，較上年提高1.95%。2016年全國玉米產量為21900萬t，較上年下降558萬t，較上年下降2.5%。

8月份預計，2016/17年度國內總消費量為19891萬t，其中玉米食用消費量為1830萬t，較上月預測值增加10萬t；玉米飼料消費量為11850萬t，較上月預測值下調350萬t；玉米工業消費量為6070萬t，與上月預測值持平。

8月份預計，2016/17年度（10月份到次年9月份）我國大麥進口量預計為240萬t，與上月預測值持平；高粱進口量為150萬t，與上月預測值持平；進口DDGS 200萬t，較上月預測值增加100萬t。8月份預計，2016/17年度我國進口玉米100萬t，與上月預測值持平。預計2016/17年度玉米結余量為2109萬t，較上月預測值增加440萬t。

（二）小麥市場7月底，8月交貨的美國2號軟紅冬小麥到中國口岸完稅后總成本約為1658元/t，較6月底小幅下降，較國產紅麥價格低742元/t，國內外價差繼續處于較高水平。在2015/16年度（去年6月至今年5月）進口小麥330.5萬t、同比增長121.1%的基礎上，預計2016/17年度我國小麥進口總量300萬t，保持相對高位。

（三）大豆市場2016/17年度，我國大豆新增供給量預計為9760萬t，其中國產大豆產量預計1260萬t，大豆進口量預計8500萬t。該年度大豆榨油消費量預計為8300萬t，較上年度增加400萬t和5.1%，其中包含400萬t國產大豆及7900萬t進口大豆；食用大豆消費量預計為1230萬t，飼料大豆消費量預計為400萬t，年度大豆供需缺口預計為245萬t。

2016/17年度，我國豆粕新增供給量為6529萬t，較上年度增加317萬t，其中豆粕產量預計為6526萬t。該年度飼用豆粕消費量預計為6150萬t，較上年度增加300萬t，年度國內總消費量預計為6305萬t，較上年度增加305萬t。該年度豆粕出口量預計為200萬t，年度國內豆粕供需結余量預計為24萬t。

2016/17年度，我國豆油新增供給量預計為1568萬t，較上年度增加60萬t。其中豆油產量預計為1518萬t，豆油進口量預計為50萬t。該年度豆油食用消費量預計為1350萬t，工業及其他消費量預計為150萬t，年度國內豆油供需結余預計為58萬t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20161602