地方融資平臺債務風險的法律成因及策略淺談

潘兆龍

東莞松山湖高新技術產業開發區管委會科技創新局，廣東　東莞　523080

地方融資平臺債務風險的法律成因及策略淺談

潘兆龍

東莞松山湖高新技術產業開發區管委會科技創新局，廣東東莞523080

摘要：近些年來地方融資平臺的構建開始引起人們的關注和重視，其債務激增的情況也引起人們的焦慮情緒，嚴重情況下則有可能會引發社會不穩定因素。正因為此，本文對地方融資平臺債務風險進行研究，探討其法律成因和解決策略，希望通過筆者淺顯的分析可以為其風險的降低貢獻一點力量。

關鍵詞：地方融資；融資平臺；法律成因；解決策略

所謂地方融資平臺，就是指地方政府發起設立，通過劃撥土地、股權、規費、國債等資產，迅速包裝出一個資產和現金流均可達融資標準的公司，必要時再輔之以財政補貼作為還款承諾，以實現承接各路資金的目的，進而將資金運用于市政建設、公用事業等肥瘠不一的項目。近些年地方在進行融資平臺構建方面出現了一些問題，其運行的方式較為單一，很多公司的還款能力難以達到預期，導致地方政府的債務不斷高漲，給地方的金融和財政帶來極大的風險。

一、融資平臺公司債務激增的背景

近些年，我國城鎮化人口不斷激增，大量的人口從農村涌入城市，這給城市的建設提出了更高的要求和標準。城市的發展需要政府不斷投入大量的設施建設，不斷提高城市的公共服務水平，從而讓城市的發展滿足人口增長的需要。但是，就我國目前的情況來看，政府在此方面承擔的開支較大、負擔較重，甚至有時候難以滿足其基礎設施的建設需求。另一方面，我國政府正處于關鍵的轉型時期，其在職能上以及公共事物中的作用已經與以往產生了很大的變化，但是，維持經濟繁榮穩定和提供基本公共服務依然是其基本職能所在。政府在面對各種危機的同時還需要履行其相應的職能工作。這就導致了中央政府和地方政府之間權事劃分的不明確，難以真正讓政府的職能作用得到充分的體現。而利用融資平臺則可以有效撬動銀行信貸和社會資本的運行，可以讓其彌補政府資金短缺的窘況，提升政府的公信力和工作的成效。融資平臺的構建便是在此前提下產生的。但是，地方融資平臺的建立并沒有達到想象中的那么優越和先進，其在市場資本環境影響下受到了很多因素的制約，面臨著融資渠道單一、資本配置效率地下，以及債務風險累積的問題。

二、地方融資平臺債務風險問題的法律成因

地方融資平臺債務的發生，就其法律成因來說應當首選追究到期根本的委托代理關系，也就是說中央政府、地方政府和金融機構之間的委托與被委托、代理與被代理的關系。其法律問題的產生也主要因為此，無法解決其中的代理問題，是其風險存在的重要原因。

(一)中央政府與地方政府的代理問題

中央政府與地方政府之間的代理關系主要應當表現為事權關系，以及由此所產生的財權關系。中央政府對于各個地方的具體事務無法真正的進行管轄，只能依靠各個地方政府管轄地方事務，而后通過對各個地方政府的管轄達到全國管理的目的。此時中央政府逐漸建立了”委托人“的身份。但是，中央政府和地方政府行駛管轄權的目標利益并不完全同步，中央政府堅持的是宏觀政策的實施，地方政府則更加側重于追求自身利益的最大化，加上地方政府在管理過程中可以獲得第一手的信息和資料，間接影響了中央政府管理的效果。并且，此種情況還會影響到地方政府行為的惡性循環，造成其資金缺口的增大，中央也無法掌握地方政府的融資平臺情況，具體的宏觀措施難以得到真正的落實。

(二)地方政府與金融機構間的代理問題

地方政府與金融機構所產生的代理關系，主要依托于土地使用權，政府將土地進行抵押，通過融資平臺與金融機構產生隱形的債權債務關系。此時，債權人銀行與債務人政府之間的信息同樣處于不對等的地位，加上很多時候融資平臺的構建其管理者或者領導人都是政府官員來擔任，造成了其融資行為的責任承擔者轉嫁到了地方財政或者地方政府身上，給地方財政造成極大的負擔。在此種情況下，銀行對于融資平臺的風險評估難以做到公平、公正，買下了未來出現債務難以負擔的風險。

(三)中央政府與金融機構的代理問題

中央政府與金融機構之間同樣存在著代理方面的問題，金融機構在形式其在社會中職能作用的時候，同時肩負著中央政府的政策性負擔，中央政府的政策同樣影響著金融機構的經營情況。中央政府和金融機構的此種關系也讓金融機構極容易將投資失敗的責任推給政府，政府對于金融機構的“失敗”則往往給予一定的政策補貼或者政策激勵，從而協助金融機構進行經營性虧損的扭轉。另一方面中央政府也會承擔地方政府的相關債務，造成中央財政的緊張。

三、地方融資平臺債務風險的法律對策

(一)中央政府與地方政府代理問題的法律對策

在處理中央政府與地方政府代理問題方面，國家要對

財稅體制進行改革，對地方政府與中央政府的事權與財權進行明確劃分，制定具有權威性的政策和依據，通過立法將中央和地方的決定權轉制立法機構，對其責任主體予以明確，保證中央政府的主要權力，建立政府稅收體系。對于地方政府還要引入相應的會計準則，對資產負債進行優化。出臺相應的《預算法》、《政府破產法》督促政府的負債情況透明化、公開化，促使政府依照相應的市場經濟規律“照章辦事”。制定《地方公債法》，保證政府的規模在理性的范圍內進行擴展，增加政府財務的透明度，以及相關的完善設施建設。

(二)地方政府與金融機構代理問題的法律對策

地方政府與金融機構之間的矛盾也同樣可以運用法律的手段予以解決。首先要對政府官員進行管理，對其制定相應的績效考核體系，結合當前的經濟、社會、人文的指標因素，促進官員工作的優化，對官員的工作情況予以有效激勵。其次，金融機構也同樣需要優化其內部激勵制度，通過激勵制度不但對內部工作人員進行考核，而且推進其市場化的進步和發展，讓內部管理人員的薪酬與業績掛鉤，讓其成為經營管理的重要責任人。第三，依照相應的法律制度明確地方政府與金融機構的職能定位，讓融資平臺逐步建立相應的公司制度，對其內部信息進行透明化，加強對其資產的管控，平衡信息的對稱性。

(三)中央政府與金融機構代理問題的法律對策

運用法律處理中央政府與金融機構之間的代理問題，首先要給金融機構創建一個良好的法律環境，通過規范相應的法律制度對金融機構進行制約，讓金融機構適應當前的市場變化，規范金融機構的行為，建立金融機構的行為準則。同時，中央政府對于金融機構的補貼既需要正確面對，同時也需要有一定的限額，一方面要對金融機構的經營進行有效管控，另一方面也需要對金融機構的經營情況進行責任明晰，保證其在轉型期間能夠走出經營困境，保證企業決策者個人成敗與其經營業績的密切關聯性。

四、結語

地方融資平臺債務風險是政府對其經濟職能和公共職能進行平衡的有效手段和重要方式，其在一定程度上能夠滿足政府進行基礎建設的需要，能夠推動國家經濟的發展，能夠對社會資金產生強大吸引力。相關部門要不斷探索融資平臺風險規避的方式，并出臺相關的治理和監管政策，不斷提高管理的成效。

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中圖分類號：D922.2;F812

文獻標識碼：A

文章編號：2095-4379-(2016)17-0172-02

作者簡介：潘兆龍(1988-)，男，漢族，廣東信宜人，大學本科，東莞松山湖高新技術產業開發區管委會科技創新局，助理會計師，研究方向：經濟法學。