公司上市籌劃中的盈余管理問題探討

張瑞青

摘 要：隨著我國經濟的發展，各企業公司之間的競爭越來越激烈，為了能夠鞏固自己的經濟地位，各大企業無不停歇的做大企業的會計利潤，在我國未上市公司中尤為明顯。因此，非常有必要對未上市公司的利潤利潤操縱所采用的手段加以研究，從而為我國證券業的順利快速正確的向上發展掃除障礙。

關鍵詞：盈余管理；利潤修飾；公司上市

1 公司利潤操縱的動因

首先，上市公司可以相對容易的增發股票，來增加企業的資金，為企業多元化的發展專項專研，提供雄厚的資金支持；同時也可以改善企業的資本結構，增強長短期的償債能力，以及更好地發揮財務杠桿的作用。其次，如果企業是上市公司，那么其所發行的股票容易得到其他公司或投資人的認可，這也就使上市公司通過出售股票收購其他企業成為了一種可能。此外，由于上市公司出售股票時的價格是由市場決定的，而不至于像非上市公司，在出售公司股票時，通過雙方一次或累計的多次協商，從而達成一致意見，正是因為是協商價格，所以對于非上市公司而言，該價格并不是一個非常有利的價格，沒有達到其最大的收益水平，但上市公司卻避免遭受這樣的損失。

2 公司上市進行利潤修飾的財務手段

根據我國《證券法》第五十條規定，股份有限公司申請股票上市必須達到一定的要求，其中有一條指出了對財務指標的約束，要求發行股票的公司3個會計年度凈利潤均為正數且累計超過人民幣3000萬元，連續3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計超過人民幣5000萬元，或者3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元，面對如此嚴格的股票發行條件，股份有限公司，為了達到上市的資格和目的，只能千方百計的利用各種財務手段進行利潤修飾。

（一）通過調整資產負債表中有關項目進行利潤修飾的情形：

（1）應收賬款科目。因為在確認應收賬款的確切金額時，同時要考慮計提的壞賬準備的多少，我國對壞賬準備的計提雖采用統一的備抵法，但是具體每一種方法中，在壞賬準備提取比率上，會計準則中并沒有明確的規定。

（2）其他應收款以及其他應付款科目。當擬上市公司前兩年連續虧損，為避免第三年連續虧損時，常常會利用這個科目。如巨額沖銷時，也就是擬上市公司將未來攤銷的費用或可能發生的損失提前確認，從而增加當期的費用水平，最終達到降低當期的凈資產收益率，為提高第三年及以后年度的凈利潤打下了基礎。

（3）存貨。由于存貨的計價方法有先進先出法，后進先出法以及移動加權平均法，個別計價法等，所以在考慮通貨膨脹的市場環境下，擬上市公司可能會根據自身企業的情況和需要，采用不同的計價方法，此舉難免有利潤修飾的目的。

（4）固定資產。對于任何公司來講，固定資產科目金額龐大，因此固定資產的折舊方法選擇、折舊年限確定，停止計提折舊的時間的確定等等，都會直接影響到企業當期甚至未來期間的利潤情況。

（二）通過調整利潤表相關項目進行利潤修飾的情形：

（1）營業收入。該科目用來歸結擬上市公司一定期間內銷售商品的實際收入總額，但也成為擬上市公司進行利潤修飾的一種財務手段。一般是在年末時，當擬上市公司通過籠統的計算或是估計，沒有達到預定了的營業收入目標，此時，會為了達到所設定的營業收入，而與購貨企業聯合，簽訂虛假的銷售合同，進行虛假的商品銷售，成功增加了營業收入的確認總額，待明年起，再將此筆銷售進行沖回處理，即在沒有實質銷售的情況下，增加了營業收入，達到了利潤修飾的目的。

（2）營業外收入。一般擬上市公司可以與其關聯企業合作，達到上市的目的。除了將不良資產轉售給關聯企業外，也可以通過將關聯企業的優質資產托管或是轉售給擬上市公司的做法，當關聯企業將優質資產出租或轉售給擬上市公司時，擬上市不僅以較小的成本代價獲得了所需要的生產設備等優質資產，為企業未來的擴大生產打下了堅實的基礎，同時也獲得了該優質資產所帶來的較好的收益，此種方式，無疑大大增加了擬上市公司營業外收入，進而增加了利潤，為公司上市提供了很好的財務貢獻。

（3）投資收益。此科目對擬上市公司也是一個很好的操作空間。比如，當擬上市公司到了年末，發現實際利潤沒有達到承諾的預期目標時，通常采用合作投資的方法，增加投資收益金額，從而進一步達到所設利潤目標，此方法在實際中的可操作性比較強，源于雙方是關聯企業的關系。也就是說，擬上市公司與其關聯企業就某個項目，簽訂一份合約，并明確投資收益的各自分配比例，如此一來，彌補了利潤的缺口。

3 擬上市公司重視加強盈余管理

擬上市公司通過對財務報表、利潤表的相關科目，結合會計政策的靈活性，采用各種財務手段等進行了盈余管理，最終達到了增加企業利潤的目標.因此，擬上市公司在進行了盈余管理時，可以做好以下幾個方面的工作，從而更好地把握住度的問題。第一，在利用會計政策靈活性，對會計科目進行利潤修飾時，企業的各利益方對會計政策的更新采用要獲得一致的意見，對于管理當局不合理的會計政策變更有權要求其作出解釋并予以調整，同時對實施不當盈余管理的相關會計人員或是管理人員給予一定的處罰。第二，擬上市公司的會計人員要根據公司的實際需要和情況，正確的采用會計準則，對公司所發生的各項交易和事項加以確認計量和報告。

參考文獻：

[1]屠劍江.上市公司利潤操縱的基本方法[J].審計與理財，2004（11）.

[2]黃新建，張宗益.盈余管理研究現狀及其展望[J].商業研究，2004（04）.