淺談中國(guó)橡機(jī)借助跨境租賃走出去的經(jīng)驗(yàn)與難點(diǎn)

何玉珠，蔚樂(lè)

（廈門(mén)星原融資租賃有限公司，福建 廈門(mén) 361008）

淺談中國(guó)橡機(jī)借助跨境租賃走出去的經(jīng)驗(yàn)與難點(diǎn)

何玉珠，蔚樂(lè)

（廈門(mén)星原融資租賃有限公司，福建 廈門(mén) 361008）

隨2015年國(guó)家“一帶一路”政策的出臺(tái)，中國(guó)裝備走出去已成為了制造業(yè)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。而作為橡機(jī)行業(yè)主要下游企業(yè)的國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)，受到國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩和國(guó)外“雙反”抵制的雙重困境已長(zhǎng)期處于下滑階段，在此背景下，國(guó)內(nèi)橡機(jī)設(shè)備“走出去”就顯得格外重要與必要。

橡膠設(shè)備；跨境租賃；境外風(fēng)險(xiǎn)

2014年，廈門(mén)星原融資租賃有限公司完成了國(guó)內(nèi)首單成套橡膠機(jī)械設(shè)備跨境融資租賃業(yè)務(wù)。這筆跨境融資租賃業(yè)務(wù)的承租方是一大型民營(yíng)企業(yè)，該公司赴某東南亞國(guó)家合資建廠，需要購(gòu)置價(jià)值約12億元的成套橡膠機(jī)械設(shè)備。星原租賃利用在天津東疆保稅區(qū)設(shè)立的SPV公司為該企業(yè)提供了設(shè)備融資租賃服務(wù)，解決了設(shè)備購(gòu)買(mǎi)的資金問(wèn)題，一方面幫助該企業(yè)順利完成了項(xiàng)目建設(shè)，另一方面也幫助國(guó)內(nèi)幾家橡膠機(jī)械廠的設(shè)備走出了國(guó)門(mén)。

1　項(xiàng)目成功的過(guò)程與意義

本次跨境租賃業(yè)務(wù)操作過(guò)程，從初期交易模式構(gòu)建中所遇到困境的解決，到中期風(fēng)險(xiǎn)控制措施瓶頸的突破，最后到對(duì)如何進(jìn)一步協(xié)調(diào)交易各方利益共贏問(wèn)題的思考，星原始終堅(jiān)持以客戶需求為出發(fā)點(diǎn)，以市場(chǎng)分析為風(fēng)險(xiǎn)把控點(diǎn)，以專(zhuān)業(yè)、高效、優(yōu)質(zhì)、誠(chéng)信的服務(wù)理念，在困境中謀創(chuàng)新，在創(chuàng)新中圖發(fā)展。針對(duì)面臨的問(wèn)題，星原進(jìn)行諸多有益的嘗試，包括首次借助中信保信用資源，首次與外部法律咨詢機(jī)構(gòu)及境外合作機(jī)構(gòu)合作，首次在保稅區(qū)成立項(xiàng)目子公司等等，不但在解決問(wèn)題方面取得了良好的效果，而且在逐步摸索中建立起一套完整的跨境租賃的業(yè)務(wù)框架。

此單業(yè)務(wù)的成功，為國(guó)內(nèi)橡膠企業(yè)與橡機(jī)設(shè)備走出去時(shí)所遇到的資金難題找出了一條切實(shí)可行的道路。與傳統(tǒng)的銀行貸款相比，融資租賃集融資和融物于一體，借助融資租賃將大大降低身處國(guó)外的企業(yè)在購(gòu)買(mǎi)大型橡機(jī)成套設(shè)備時(shí)所面臨的資金壓力，加快中國(guó)裝備制造企業(yè)“走出去”的進(jìn)程。

2　跨境租賃的優(yōu)勢(shì)

2.1為企業(yè)在國(guó)外建廠提供設(shè)備資金

越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)出于尋求成本優(yōu)勢(shì)、規(guī)避反傾銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)等原因有在國(guó)外建設(shè)新生產(chǎn)基地的需求，但是資金障礙卻成為了橫亙?cè)谄髽I(yè)面前的大難題。企業(yè)在國(guó)外融資不易，而國(guó)內(nèi)銀行的支持度低，審批周期長(zhǎng)，審批難度大。通常企業(yè)通過(guò)銀行項(xiàng)目貸方式融資，貸款投放條件較多，如需要項(xiàng)目已經(jīng)投產(chǎn)，給企業(yè)前期造成了較大的資金壓力。而融資租賃的特性在于其以設(shè)備為載體，在操作上相較于銀行有更大的靈活性，極好地滿足了企業(yè)在項(xiàng)目前期對(duì)資金的需求。

2.2為設(shè)備廠商提供賒銷(xiāo)支持

由于橡膠機(jī)械成套設(shè)備本身價(jià)值較高，并且下游的輪胎行業(yè)是規(guī)模經(jīng)濟(jì)行業(yè)，企業(yè)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備時(shí)往往是大批量、高金額，這就造成了橡機(jī)銷(xiāo)售多以賒銷(xiāo)為主，也就意味著廠商面臨著巨大的資金壓力。

融資租賃公司替承租人向廠商付款，使得廠商較快地獲得了資金回流，有利于保持及拓展市場(chǎng)份額。

2.3盤(pán)活境外資產(chǎn)，更多資金支持方式

企業(yè)在境外已有的設(shè)備資產(chǎn)也可以回租的方式進(jìn)行融資，讓已有設(shè)備發(fā)揮出更多用途，企業(yè)可以靈活選擇。

2.4調(diào)節(jié)匯兌損失

設(shè)備廠商、生產(chǎn)企業(yè)境外銷(xiāo)售及市場(chǎng)開(kāi)拓中會(huì)累積大量境外資產(chǎn)及外幣應(yīng)收款，由此可能產(chǎn)生匯率損失。而租賃公司則可憑借自己金融類(lèi)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)與優(yōu)勢(shì)，替廠商管理外匯風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)節(jié)匯兌損失。

3　跨境租賃的操作難點(diǎn)

3.1租賃公司的資金來(lái)源

跨境租賃項(xiàng)目金額一般較大，這要求租賃公司具有以較低利率獲取大量資金的能力。星原租賃憑借良好的信譽(yù)與企業(yè)實(shí)力，可以以較低的利率直接從國(guó)外貸取資金，同時(shí)可以向承租人、廠商分享低利率資金帶來(lái)的便利。

3.2稅務(wù)及法律問(wèn)題

跨境租賃中交易各方處于不同國(guó)家，各國(guó)對(duì)于稅收的規(guī)定、租賃的合規(guī)/合法性問(wèn)題都有可能成為項(xiàng)目的阻礙。比如哪種交易方式可以更有效地規(guī)避稅負(fù)，又比如有些國(guó)家規(guī)定某類(lèi)設(shè)備不得以融資租賃方式交易，在此類(lèi)情況下有沒(méi)有迂回操作的方法等。這些問(wèn)題都要求租賃公司具備專(zhuān)業(yè)、高效的租賃、財(cái)務(wù)、法務(wù)團(tuán)隊(duì)，越是專(zhuān)業(yè)就越有可能做成項(xiàng)目。

3.3境外風(fēng)險(xiǎn)把控

境外投資的風(fēng)險(xiǎn)度較高，對(duì)租賃公司而言，境外項(xiàng)目除了設(shè)備及承租人經(jīng)營(yíng)狀況不易監(jiān)管外，還面臨著政治、戰(zhàn)爭(zhēng)等不可控風(fēng)險(xiǎn)。星原租賃一方面依靠所屬供應(yīng)鏈股份公司多年外貿(mào)業(yè)務(wù)積累的經(jīng)驗(yàn)與資源把控境外風(fēng)險(xiǎn)，另一方面積極與中信保建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，分散項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

4　結(jié)語(yǔ)

隨著“一路一帶”戰(zhàn)略的提出，廈門(mén)作為最早的對(duì)外開(kāi)放城市之一，也積極響應(yīng)這一政策，紛紛在原有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)更加積極地拓展新的業(yè)務(wù)模式。廈門(mén)星原融資租賃有限公司作為國(guó)企上市公司建發(fā)股份的成員單位，亦率先走出了這一步，在中信保的支持下于2014年完成了福建省首單的跨境融資項(xiàng)目。融資租賃作為一種助力中國(guó)企業(yè)走出去、助力中國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能走出去的創(chuàng)新融資形式，在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中遇到了很多困難，感謝各部門(mén)、企業(yè)，尤其是廈門(mén)中信保給予的極大支持，使項(xiàng)目予以順利落地。在該筆業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，星原租賃從專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)組織、到專(zhuān)業(yè)服務(wù)方案的制定和實(shí)施，不斷的實(shí)踐及探索，努力做好資金安排者和協(xié)調(diào)人的角色，在提供跨境融資租賃服務(wù)的基礎(chǔ)上還為客戶提供前期海外投資規(guī)劃咨詢工作，從單純的資金支持者變?yōu)橥顿Y的協(xié)助者，為客戶提供更為全面的跨境融資服務(wù)。未來(lái)，星原租賃將把跨境租賃作為核心業(yè)務(wù)之一，發(fā)揮跨境融資的特色優(yōu)勢(shì)，為中國(guó)裝備走出去而努力。

(R-02)

Experiences and diffi culties to rubber machine's export by means of cross-border leasing

Experiences and diffi culties to rubber machine's export by means of cross-border leasing

He Yuzhu,Weile
(Xiamen Goldenstar Financial Leasing Co., Ltd., Xiamen 361008,Fujian,China)

With the “the belt and road " introduced, China's equipment going out has become the hot topic of manufacturing industry. As the main rubber machinery industry downstream enterprises, china tire enterprises are in long-term decline stage because of domestic and abroad predicament. Under this background, "Going out" of China's rubber equipment is especially important and necessary.

rubber equipment; cross-border leasing; outside the risk

F416.4

1009-797X(2016)11-0013-02

B

10.13520/j.cnki.rpte.2016.11.004

何玉珠（1985-），女，碩士研究生，主要從事機(jī)械設(shè)備的融資租賃工作，具有豐富的橡機(jī)融資租賃操作經(jīng)驗(yàn)。

2015-10-30