財(cái)務(wù)比率分析若干問題的研究

秦 琳 邢 瑋 陳欣欣

(云南民族大學(xué)管理學(xué)院 云南 昆明 650031)

財(cái)務(wù)比率分析若干問題的研究

秦 琳 邢 瑋 陳欣欣

(云南民族大學(xué)管理學(xué)院 云南 昆明 650031)

由于財(cái)務(wù)比率顯著的不可替代的優(yōu)點(diǎn),運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析并據(jù)以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績?nèi)允菓?yīng)用范圍最為廣泛、使用頻率最高的財(cái)務(wù)分析方法。多年來，企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系作為企業(yè)信息分析的重要資源，揮了支撐和保障作用。通過對福田公司財(cái)務(wù)比率的分析，包括盈利能力分析，營運(yùn)能力分析等，總結(jié)出我國財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體系現(xiàn)實(shí)狀況。探討使用財(cái)務(wù)比率這種分析方法所存在的局限性，并進(jìn)一步得出改善對策。

財(cái)務(wù)比率；局限性；對策

1 財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)報(bào)表中有大量的數(shù)據(jù)，可以組成涉及企業(yè)活動各個(gè)方面的許多財(cái)務(wù)比率。為便于說明財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和分析方法，本文將以上海第一醫(yī)藥股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)針對企業(yè)的營運(yùn)能力、盈利能力為例來做具體說明。

資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：第一醫(yī)藥 2013年12月31日 單位：元

指標(biāo)/年份20132012貨幣資金(元)155,432,369.74163,741,286.79結(jié)算備付金(元)00拆出資金(元)00交易性金融資產(chǎn)(元)00應(yīng)收票據(jù)(元)320,000500,000應(yīng)收帳款(元)127,346,748.30106,583,112.81預(yù)付帳款(元)6,093,424.946,836,714.06應(yīng)收保費(fèi)(元)00應(yīng)收分保賬款(元)00應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(元)00應(yīng)收利息(元)00應(yīng)收股利(元)00其他應(yīng)收款(元)2,313,049.342,503,134.33買入返售金融資產(chǎn)(元)00存貨(元)235,335,513.91235,222,048.28一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)(元)00其他流動資產(chǎn)(元)00流動資產(chǎn)合計(jì)(元)526,841,106.23515,386,296.27發(fā)放貸款和墊款(元)00可供出售金融資產(chǎn)(元)199,461,756.32181,985,553.18持有至到期投資(元)00長期應(yīng)收款(元)00長期股權(quán)投資(元)17,944,206.2717,990,400.71投資性房地產(chǎn)(元)00固定資產(chǎn)凈額(元)0100,001,609.80在建工程(元)509,524.2743,087工程物資(元)00固定資產(chǎn)清理(元)00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(元)00油氣資產(chǎn)(元)00

1.1 營運(yùn)能力

營運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。

(1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/ 應(yīng)收帳款平均余額 =1348394808.05/[( 127346748.30+106583112.81)/2]=11.53

(2)存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 / 存貨平均余額= 1128402833.16/[(235335513.91+235222048.28)/2]=4.80

(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入凈額 /總資產(chǎn)平均值= 1348394808.05/[(916162637.84+892267792.83)/2]=1.49

營運(yùn)能力反映了資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。綜合各項(xiàng)比率指標(biāo)，企業(yè)的營運(yùn)能力維持在一個(gè)正常水平。

1.2 盈利能力

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力。盈利是企業(yè)的重要經(jīng)營目標(biāo)，它不僅關(guān)系到企業(yè)所有者的投資報(bào)酬，也是企業(yè)償還債務(wù)的一個(gè)重要保障。只有長期盈利，企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營。

(1)凈利潤率= 凈利潤 /銷售收入=34266800.99/1348394808.05= 2.54%

(2)總資產(chǎn)報(bào)酬率= 凈利潤 / 總資產(chǎn)平均值=34266800.99/[(916162637.84+892267792.83)/2]= 3.79%

(3)權(quán)益報(bào)酬率= 凈利潤 / 權(quán)益平均值=34266800.99/[(536136791.97+499842155.98)/2]=6.62%

通過對上述盈利能力比率的計(jì)算分析，企業(yè)的盈利能力良好。

2 財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性

2.1 財(cái)務(wù)比率體系結(jié)構(gòu)并不嚴(yán)密

財(cái)務(wù)比率分析以單個(gè)比率為單位，每一比率只能反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營狀況的某一方面，如流動比率反映償債能力，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映資產(chǎn)管理效率，營業(yè)利潤率反映盈利能力等等。正因?yàn)楸嚷史治鍪且詥蝹€(gè)比率為中心，每一類都過分強(qiáng)調(diào)本身所反映的方面，所以導(dǎo)致整個(gè)指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)不嚴(yán)密。

2.2 比率分析側(cè)重于發(fā)現(xiàn)問題，而不能提出解決問題的對策和方法

財(cái)務(wù)比率分析所要揭示的不是比率間的差異，而是形成這種差異的原因。比如，負(fù)債比率高，既可能是企業(yè)積累能力不足，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過高的反映，也可能是企業(yè)經(jīng)營業(yè)績良好，發(fā)展前景樂觀，從而負(fù)債能力增強(qiáng)的反映。因此，財(cái)務(wù)比率本身并不能向我們提供問題的答案，它的作用在于提供發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的線索，幫助我們迅速找到造成問題的真正原因和解決方法。

3 結(jié)論

本文對財(cái)務(wù)比率分析方法的局限性進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，并對相應(yīng)的對策進(jìn)行了深入的探討，使報(bào)表使用者在利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果時(shí)，能夠克服局限性對財(cái)務(wù)報(bào)表產(chǎn)生的影響，客觀、準(zhǔn)確地把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

[1] 房靜.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的問題及對策[J].財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù))，2010:33-40

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[3] 李紅霞.財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的思考和建議[J].科技咨詢導(dǎo)報(bào)，2007.(8)

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[5] 王廣輝.構(gòu)建會計(jì)報(bào)表分析方法體系的設(shè)想[J].財(cái)會月刊，2005.(50)

秦琳(1990—)，女，漢，山東濟(jì)寧，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，2015級會計(jì)碩士。邢瑋(1988—)，男，漢，山東棗莊，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，2015級會計(jì)碩士。陳欣欣(1992—)，女，漢，安徽安慶，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，2015級會計(jì)學(xué)碩士。

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A

1672-5832(2016)08-0298-01