東亞銀行回?fù)魢?guó)際對(duì)沖基金逼宮 中國(guó)區(qū)放貸將更保守審慎

閆軍

作為香港僅存的兩家族銀行之一，東亞銀行正面臨第四大股東國(guó)際對(duì)沖基金Elliott的狙擊。

日前，東亞銀行發(fā)布2015年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司去年盈利55.22億港元，下跌17.1%。期內(nèi)凈利息收入119.3億港元，同比跌5.8%。下滑的業(yè)績(jī)成為Elliott對(duì)其發(fā)難的導(dǎo)火索。

2月4日，Elliott在一封致東亞股東信函中指控東亞銀行長(zhǎng)期以來(lái)未能為股東提供合理的回報(bào)，敦促東亞股東以溢價(jià)賣盤。

對(duì)此，東亞銀行主席兼行政總裁李國(guó)寶回應(yīng)稱，東亞銀行的流動(dòng)資金保持穩(wěn)健，董事會(huì)已一致同意不會(huì)將東亞出售。東亞銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向《投資者報(bào)》記者表示，該行管理層及董事會(huì)深信在當(dāng)前的環(huán)境下，專注于推動(dòng)及提升本行的業(yè)務(wù)將有助于為股東帶來(lái)最大的價(jià)值。

從東亞銀行年報(bào)分地區(qū)情況來(lái)看，該行2015年香港地區(qū)與國(guó)際業(yè)務(wù)均略有不同程度提升，而業(yè)績(jī)下滑主要是受國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)所拖累。

股東逼宮

即將迎來(lái)百年紀(jì)念的東亞銀行再一次被資本老饕盯上。掌握260億美元資金的Elliott，是全球最大且最激進(jìn)的對(duì)沖基金之一。業(yè)內(nèi)公認(rèn)其拿手好戲是低價(jià)入股有機(jī)可乘的上市公司，然后搬出一套有利于自己的改革方案向上市公司逼宮發(fā)難，進(jìn)而促使上市公司實(shí)施其方案并從中套利，永亨銀行等亞洲多個(gè)家族企業(yè)收購(gòu)中都有其身影。

Elliott于2011年成為東亞銀行小股東后，在2015年通過增持一躍成為繼日本三井住友銀行、西班牙銀行Caixa Bank及國(guó)浩集團(tuán)之后的第四大股東，并在此后繼續(xù)增加至7%。

此次Elliott在東亞銀行向外公布2015年年度業(yè)績(jī)之前率先發(fā)難。其發(fā)言人稱：“我們懇請(qǐng)各大小股東都敦促東亞銀行董事會(huì)立即采取行動(dòng)，通過出售東亞銀行，為所有股東提供一個(gè)讓其對(duì)東亞銀行的投資取得高額回報(bào)的機(jī)會(huì)”。

在致電股東的信函中，Elliott指責(zé)東亞銀行業(yè)務(wù)平臺(tái)表現(xiàn)疲軟和企業(yè)治管欠佳，并提出“現(xiàn)有以合理溢價(jià)出售東亞銀行的方案，即過去香港銀行發(fā)售的平均價(jià)格為賬面價(jià)值的2倍，對(duì)于東亞銀行而言，這相當(dāng)于每股60港元或是高于目前股價(jià)約185%。”

分析人士指出，Elliott的企圖明顯，聯(lián)合小股東施壓，通過溢價(jià)出售獲取高額回報(bào)。

事實(shí)上，這并不是Elliott第一次向東亞銀行發(fā)起攻擊。2014年9月，東亞銀行宣布計(jì)劃向日本三井住友增發(fā)約2.23億股。2015年2月，股東Elliott質(zhì)疑增發(fā)將攤薄其他股東利益，向法院提起訴訟，要求東亞銀行公開與日本三井住友就增發(fā)簽署的諒解備忘錄等文件，最終勝訴。

李氏家族回?fù)?/p>

對(duì)于Elliott的施壓，東亞銀行隨后致信全體股東：“本行將不會(huì)進(jìn)行出售競(jìng)投。”并強(qiáng)調(diào)董事會(huì)一致認(rèn)為Elliott的建議既非顧及公司或股東利益，也沒考慮公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展的業(yè)務(wù)，同時(shí)還漠視公司推行的業(yè)務(wù)計(jì)劃以及在大中華地區(qū)的市場(chǎng)定位，指責(zé)該基金只圖短線利益，與東亞長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展策略背道而馳。

市場(chǎng)并不能僅靠打嘴仗，掌舵者李氏家族迅速用資本實(shí)力說(shuō)話。香港聯(lián)交所股權(quán)披露顯示，2月16日、17日，李國(guó)寶連續(xù)兩個(gè)交易日增持公司股份共11萬(wàn)股，最新持股比例達(dá)到3.28%。東亞銀行副主席兼非執(zhí)行董事李國(guó)章也與當(dāng)月17、18日斥資兩度增持。

東亞銀行方面向《投資者報(bào)》記者表示，雖然受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響，該行業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，但是資本基礎(chǔ)依然穩(wěn)健，2015年年底的集團(tuán)總資本充足率達(dá)17.2%，較2014年年底上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，本行已采取有效措施監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)逆境。

內(nèi)地放貸更審慎

往年貢獻(xiàn)較大中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)在2015年表現(xiàn)乏善可陳。雖然實(shí)現(xiàn)盈利，但東東亞中國(guó)2015年凈利息收入為47.75億港元，跌幅近20%。

李國(guó)寶于業(yè)績(jī)報(bào)告中指出，由于內(nèi)地經(jīng)濟(jì)放緩，風(fēng)險(xiǎn)管理成為重中之重。東亞中國(guó)採(cǎi)取了更保守的貸款策略，而東亞積極的應(yīng)對(duì)措施無(wú)可避免地導(dǎo)致貸款放緩及息差收窄。

東亞中國(guó)貸款數(shù)量相比去年有所下降，但逾期3個(gè)月以上的貸款達(dá)38億港元，幾乎比去年同期翻倍。對(duì)此，該行方面表示，目前已采取有效措施監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，管理資產(chǎn)質(zhì)量，縮減對(duì)高負(fù)債及產(chǎn)能過剩行業(yè)的借貸，并聚焦于大型優(yōu)質(zhì)的企業(yè)客戶以及政府支持的新興產(chǎn)業(yè)。

“同時(shí)，我們也收緊信貸指引，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，并加大力度追收不良貸款。”東亞銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人如此表示。