存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析

李倩楠++李冠

摘 要：隨著中國利率市場化改革進程推進到最后的存款利率市場化階段，商業(yè)銀行成為這一階段受影響最大的主體。商業(yè)銀行作為金融體系的核心，監(jiān)管部門不得不重視改革中對商業(yè)銀行的各方面影響。本文分析了存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響，并就此提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：存款利率市場化;商業(yè)銀行;應(yīng)對之策

一、背景分析

利率體制改革的最終目標(biāo)，就是要建立起以市場供求為基礎(chǔ)、以優(yōu)化金融資源配置，服務(wù)實體經(jīng)濟為目的的利率體系。以1996年放開同業(yè)拆借市場利率為標(biāo)志，中國的利率市場化改革已經(jīng)歷漫長的歷程，貨幣市場、債券市場、境內(nèi)外幣存貸款利率和本幣貸款利率已基本完成利率市場化改革，那么可以說存款利率上限可以說是我國利率改革的最后一關(guān)，也是最驚險的一關(guān)，不斷接近這個“戰(zhàn)略制高點”，需要積極創(chuàng)造多方面條件，穩(wěn)妥有序地推進。

健全完善的金融市場是利率市場化的基礎(chǔ)。利率作為資金的價格，如果沒有一個健全的金融市場，就不存在一個市場價格形成機制，那么此時利率市場化就無從談起。我國當(dāng)前金融市場發(fā)展迅速，但是現(xiàn)存結(jié)構(gòu)狀態(tài)仍然不能夠滿足市場經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在要求以及適應(yīng)經(jīng)濟全球化的需要，甚至嚴重制約了金融效率與國際競爭力的提高。一方面，金融市場種類結(jié)構(gòu)失衡。另一方面，金融工具結(jié)構(gòu)不合理。利率市場化的推進是提高金融市場資源配置效率，支持實體經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢。發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗表明，金融市場的縱深發(fā)展與利率市場化的實現(xiàn)是不可分離的主體，我國在建構(gòu)多層次資本市場的架構(gòu)的歷程中，也必須要完成利率由市場主體進行定價，資金由市場自由進行配置的金融體系。

二、對商業(yè)銀行的利弊分析

存款利率市場化對于銀行來講既是機遇也是挑戰(zhàn)。下面進行簡要分析存款利率市場化對我國商業(yè)銀行的積極影響。

第一、有利于商業(yè)銀行提升經(jīng)營管理水平。存款利率市場化改革以后，商業(yè)銀行擁有了自主確定利率的權(quán)利，面對日益激烈的競爭，商業(yè)銀行必須提升自身的經(jīng)營管理水平，進一步加強風(fēng)險管理、加大金融創(chuàng)新力度，才能在存款利率市場化后站穩(wěn)腳跟甚至脫穎而出。

第二、有利于商業(yè)銀行優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資源配置。存款利率市場化以后，商業(yè)銀行可以根據(jù)貸款項目、貸款成本、管理費用、儲蓄情況等綜合考慮制定市場化、差異化的利率。若商業(yè)銀行有較好的貸款項目，則可以適當(dāng)提高存款利率來吸引優(yōu)質(zhì)資金;若銀行貸款項目風(fēng)險過高，則可以提高貸款利率來補償風(fēng)險。在這種存貸款利率自主定價的情況下，商業(yè)銀行能有效優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置。

存款利率市場化對我國商業(yè)銀行的消極影響如下：

第一、利差縮小，利潤空間被壓縮。存款利率市場化以后，商業(yè)銀行面臨最大的挑戰(zhàn)即是存款利率上升，存貸差減小從而壓縮銀行利潤空間。為爭奪優(yōu)質(zhì)儲蓄存款，商業(yè)銀行必須提高存款利率;為爭奪優(yōu)秀貸款項目，商業(yè)銀行必須降低貸款利率。這就導(dǎo)致商業(yè)銀行利差縮小，利潤空間被壓縮。

第二、利率風(fēng)險加大。存款利率市場化以后，利率的波動性加大，對利率的預(yù)測也更加容易出現(xiàn)偏差，這就提高了商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理的難度。

第三、惡性競爭可能導(dǎo)致部分銀行破產(chǎn)，特別是競爭力不強的中小銀行面臨破產(chǎn)的風(fēng)險更大。存款利率市場化以后，適度增加的競爭能提升商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，然而存款利率市場化后也可能導(dǎo)致惡性競爭。資本雄厚、風(fēng)險管理能力強的商業(yè)銀行通過提高存款利率，壓低貸款利率的方式搶占市場份額，打壓資本實力、管理能力較弱的銀行，甚至致使其破產(chǎn)倒閉。

三、存款利率市場化的政策性建議

我國金融體制改革的內(nèi)生性決定了我國利率市場化改革具有的內(nèi)生性特征，利率市場改革的內(nèi)生動力源于社會資金需求多元主體的產(chǎn)生和不斷擴大。商業(yè)銀行要有一定的利率自主權(quán)。由于商業(yè)銀行體系處于中央銀行與國民經(jīng)濟之間，中央銀行的政策意圖需要通過商業(yè)銀行體系去貫徹執(zhí)行，最終作用于國民經(jīng)濟各部門，使得商業(yè)銀行體系在一國的金融體系中處于金融主體的地位。因此，如果商業(yè)銀行的融資行為對利率的升降反映遲鈍，則必然導(dǎo)致利率的非市場化。

結(jié)合以上分析筆者提出以下建議：

完善宏觀體制條件，創(chuàng)造規(guī)范化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定有利于維持銀行和企業(yè)間的穩(wěn)定關(guān)系，有利于降低市場利率波動幅度，為利率市場化創(chuàng)造重要條件。存款利率市場化將會使得金融機構(gòu)間的競爭加劇，此時商業(yè)銀行，特別是中小銀行的破產(chǎn)風(fēng)險會增加，儲戶的利益是否得到保障是宏觀管理當(dāng)局不得不考慮的問題，因此建立健全金融機構(gòu)破產(chǎn)的相關(guān)法律以及建立存款保險制度是十分必要的。

完善金融市場體系，培育出更深度化的金融市場。完善的金融市場體系是實行利率市場化改革的基礎(chǔ)設(shè)施。培育和完善市場基準(zhǔn)利率體系作為利率市場化的一個“名義錨”發(fā)揮引領(lǐng)導(dǎo)向作用;

培育市場化的微觀經(jīng)濟基礎(chǔ)，進一步完善實體企業(yè)和金融企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度和公司治理結(jié)構(gòu)，提高利率變量的敏感性程度;

提高銀行自身競爭力。存款利率市場化改革過程中，短期內(nèi)存貸利差收窄現(xiàn)象不可避免，那么此時銀行就必須改變傳統(tǒng)的盈利模式，積極開拓新的盈利方式，減少對存貸息差的依賴，其次也要建立科學(xué)的定價機制和利率風(fēng)險管理機制，利率市場化后利率的波動性更大，隨之而來的風(fēng)險也會增加。

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