存款利率市場化對商業銀行的影響分析

李倩楠++李冠

摘 要：隨著中國利率市場化改革進程推進到最后的存款利率市場化階段，商業銀行成為這一階段受影響最大的主體。商業銀行作為金融體系的核心，監管部門不得不重視改革中對商業銀行的各方面影響。本文分析了存款利率市場化對商業銀行的影響，并就此提出了政策建議。

關鍵詞：存款利率市場化;商業銀行;應對之策

一、背景分析

利率體制改革的最終目標，就是要建立起以市場供求為基礎、以優化金融資源配置，服務實體經濟為目的的利率體系。以1996年放開同業拆借市場利率為標志，中國的利率市場化改革已經歷漫長的歷程，貨幣市場、債券市場、境內外幣存貸款利率和本幣貸款利率已基本完成利率市場化改革，那么可以說存款利率上限可以說是我國利率改革的最后一關，也是最驚險的一關，不斷接近這個“戰略制高點”，需要積極創造多方面條件，穩妥有序地推進。

健全完善的金融市場是利率市場化的基礎。利率作為資金的價格，如果沒有一個健全的金融市場，就不存在一個市場價格形成機制，那么此時利率市場化就無從談起。我國當前金融市場發展迅速，但是現存結構狀態仍然不能夠滿足市場經濟發展的內在要求以及適應經濟全球化的需要，甚至嚴重制約了金融效率與國際競爭力的提高。一方面，金融市場種類結構失衡。另一方面，金融工具結構不合理。利率市場化的推進是提高金融市場資源配置效率，支持實體經濟發展的必然趨勢。發達國家的發展經驗表明，金融市場的縱深發展與利率市場化的實現是不可分離的主體，我國在建構多層次資本市場的架構的歷程中，也必須要完成利率由市場主體進行定價，資金由市場自由進行配置的金融體系。

二、對商業銀行的利弊分析

存款利率市場化對于銀行來講既是機遇也是挑戰。下面進行簡要分析存款利率市場化對我國商業銀行的積極影響。

第一、有利于商業銀行提升經營管理水平。存款利率市場化改革以后，商業銀行擁有了自主確定利率的權利，面對日益激烈的競爭，商業銀行必須提升自身的經營管理水平，進一步加強風險管理、加大金融創新力度，才能在存款利率市場化后站穩腳跟甚至脫穎而出。

第二、有利于商業銀行優化客戶結構，優化資源配置。存款利率市場化以后，商業銀行可以根據貸款項目、貸款成本、管理費用、儲蓄情況等綜合考慮制定市場化、差異化的利率。若商業銀行有較好的貸款項目，則可以適當提高存款利率來吸引優質資金;若銀行貸款項目風險過高，則可以提高貸款利率來補償風險。在這種存貸款利率自主定價的情況下，商業銀行能有效優化客戶結構、優化資源配置。

存款利率市場化對我國商業銀行的消極影響如下：

第一、利差縮小，利潤空間被壓縮。存款利率市場化以后，商業銀行面臨最大的挑戰即是存款利率上升，存貸差減小從而壓縮銀行利潤空間。為爭奪優質儲蓄存款，商業銀行必須提高存款利率;為爭奪優秀貸款項目，商業銀行必須降低貸款利率。這就導致商業銀行利差縮小，利潤空間被壓縮。

第二、利率風險加大。存款利率市場化以后，利率的波動性加大，對利率的預測也更加容易出現偏差，這就提高了商業銀行利率風險管理的難度。

第三、惡性競爭可能導致部分銀行破產，特別是競爭力不強的中小銀行面臨破產的風險更大。存款利率市場化以后，適度增加的競爭能提升商業銀行的經營管理水平，然而存款利率市場化后也可能導致惡性競爭。資本雄厚、風險管理能力強的商業銀行通過提高存款利率，壓低貸款利率的方式搶占市場份額，打壓資本實力、管理能力較弱的銀行，甚至致使其破產倒閉。

三、存款利率市場化的政策性建議

我國金融體制改革的內生性決定了我國利率市場化改革具有的內生性特征，利率市場改革的內生動力源于社會資金需求多元主體的產生和不斷擴大。商業銀行要有一定的利率自主權。由于商業銀行體系處于中央銀行與國民經濟之間，中央銀行的政策意圖需要通過商業銀行體系去貫徹執行，最終作用于國民經濟各部門，使得商業銀行體系在一國的金融體系中處于金融主體的地位。因此，如果商業銀行的融資行為對利率的升降反映遲鈍，則必然導致利率的非市場化。

結合以上分析筆者提出以下建議：

完善宏觀體制條件，創造規范化的宏觀經濟環境。宏觀經濟穩定有利于維持銀行和企業間的穩定關系，有利于降低市場利率波動幅度，為利率市場化創造重要條件。存款利率市場化將會使得金融機構間的競爭加劇，此時商業銀行，特別是中小銀行的破產風險會增加，儲戶的利益是否得到保障是宏觀管理當局不得不考慮的問題，因此建立健全金融機構破產的相關法律以及建立存款保險制度是十分必要的。

完善金融市場體系，培育出更深度化的金融市場。完善的金融市場體系是實行利率市場化改革的基礎設施。培育和完善市場基準利率體系作為利率市場化的一個“名義錨”發揮引領導向作用;

培育市場化的微觀經濟基礎，進一步完善實體企業和金融企業的現代企業制度和公司治理結構，提高利率變量的敏感性程度;

提高銀行自身競爭力。存款利率市場化改革過程中，短期內存貸利差收窄現象不可避免，那么此時銀行就必須改變傳統的盈利模式，積極開拓新的盈利方式，減少對存貸息差的依賴，其次也要建立科學的定價機制和利率風險管理機制，利率市場化后利率的波動性更大，隨之而來的風險也會增加。

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