加強國有企業對外投資管理的構想

劉鵬

摘 要：本文將在前言中引出國有企業對外投資這個課題，然后從企業對外投資管理的困難、對外投資管理的構想（包含強化對外投資的清理工作、進行內部審計、遷移監督關口、健全法人治理結構三個層面）等幾個方面來進行闡述。

關鍵詞：國有企業；對外投資；管理；構想

伴隨中國市場經濟體制的大行其道，企業對外投資，特別是直接投資——就是說用資金、實物、無形資產等與它類企業聯合經營并形成法人企業的聯合經營投資業已轉變成企業低投資擴張的關鍵形式，亦是企業利潤來源的主要渠道。但是，從國有企業對外投資管理的實效上分析，因為企業在投入資金前沒有縝密的部署以及調查證實，讓大部分國有企業對外投資管理遇到難題。怎樣化解對外投資管理中的困境，是未來一段時間的重要命題。

1 我國對外投資面臨的困境

筆者在此主要闡述投資流程中的困境。

1.1 一部分投資項目在我國經濟進步迅速、市場前景看好、企業產銷俱佳的狀況下進行的，而伴隨我國產業結構的調節以及宏觀經濟態勢的改變，市場的熱度會下降，競爭則會更為慘烈，讓國有企業的商品營銷受阻，固定性支出很難回籠，與預計的項目盈利水準相去甚遠，最后致使投資策略失效。

1.2 在與它類企業聯合創辦的企業內，因為合資協約訂立不謹慎，規程不明朗，導致經濟糾紛，導致企業投資失效。

1.3 因為企業在對外投資的管控上只重視投資，忽略了管理，讓對外投資管理雜亂無章，尤其是與企業運營常駐地相隔甚遠地區的投資，管理起來就更為困難。一方面，考評指標不到位，一部分企業在對外投資中，企業目標管理失當，下達的考評指標不夠全面和科學；另一方面，財務管理不標準，一部分企業在對外投資的財務管控上失準，缺少有力的風險管控以及審查監督體制，與財務相關的解析匯報體制以及審計體制也沒有達到要求，甚而一部分企業無法時常地、第一時間獲取對外投資企業的財務報告或報表。所以，讓企業對外投資的財務情況不甚了解。

2 加強國有企業對外投資管理的構想

2.1 強化對外投資的清理工作

2.1.1 全方位清理對外投資。因為企業對外投資的時間跨度大、范疇寬泛、狀況繁雜，這都為企業的清理制造了重重困難。為了保證企業對外投資清理能夠按預期實行。第一步，應強化意識。依照我國策略的需求，統一意識，在思維、行動上關注對外投資的清理事項；第二步，應成立清理工作團隊，劃分責任；構建卓有成效的鼓勵以及制約體制；第三步，應設立準則，全方位清理。

2.1.2 分類訂立策略。因為企業的對外投資來源已久，對外投資企業所牽涉的領域極多，并且產權結構系統的級別也較多。比如說：中石油集團，從對外投資企業的特性來說，既擁有根據《公司法》構建的有限責任公司，又有在《公司法》頒布前設立的集體性質、國有獨資性質的公司；從對外投資企業牽涉的領域看，一二三產業中的行當幾乎無所不包；從對外投資企業的產權結構系統來說，當前的層次超過了5個。集團企業是第一層級；第二層級包含機關企業全資企事業單位、直接控股企業等54個；第三層級有424個；第四層級有864個；第五層級有1522個。

這類龐雜的投資系統，是不利于投資管理的。所以，要構建和健全法人治理結構，需要根據對外投資企業特性和所牽涉的領域進行類別的劃分，然后再清理。根據進退有序的準則，透過企業重組，對與企業發展戰略吻合的對外投資企業應予以保留，并把同種類或相似業務實施合并，簡化產權管理層次。而且，應依照標準化的法人治理結構模式逐漸擴充規模；對為企業帶來不利局面或與企業發展戰略不吻合的對外投資企業，要使用租賃、出售、拍賣等多類模式退出，減少投資成本。

2.2 進行內部審計，前移監督管口，強調事前預防與事中控制

近段時間以來，國有企業在對外投資的事前、事中、事后均缺少高效的監管手段。筆者認為：內部審計與監管在企業全部生產運營環節都有著極大的幫助，應構建并完善內部審計監管體制。內部審計與監管不單是對財會信息與運營業績可靠性以及合法性的結果性審計與監管，更是對企業規程以及關鍵運營策略履行狀況的過程性審計以及監管。

所以，對外投資管理應將監督關口前移，將主要的力量用于管控審計，強調事前預防以及事中控制，保障各類業務順利開展。而且，對外投資應在謹慎的流程中完成。

2.3 健全法人治理結構

法人治理結構是對企業實施管控的一類系統，大致包含確立企業股東大會、董事會、監事會以及經理層的責任，構成各司其職、高效運行、權力制衡的系統。可以說，當前國有企業中大部分的對外投資企業盡管根據當代企業體制的需求，對企業實施了整改，然而其法人治理結構并不完善，并未根據《公司法》的需求按標準運行。

例如一部分企業盡管組建了董事會抑或委派了股東代表，然而大多數都是“走過場”。由于出資人不夠的狀況在大部分國有企業中都是“常事”，在對外投資企業內有內部控制的尷尬，導致不少國有企業對對外投資企業失去控制。所以，完善法人治理結構勢在必行。

因此，要在對對外投資企業清理、分類重組的前提下，對沒有依照《公司法》運作的企業，進行公司制改組。

另外，應達成高效運行、高效制衡的法人治理結構。除開上述情況外，國有企業的股權管理系統是不是構建并發揮了作用也極為重要。這里提及的股權管理是說企業根據我國法律，為恰當保證股東獲得資產收益、進行重要決策、挑選管理層的權利，從而讓企業資產保值增殖，而向投資企業委派股權代表等等管理活動。另外，應對股權代表、舉薦董事以及監事等實施考評，讓股權管理系統更為完善。

3 結束語

綜上，國有企業的對外投資管理是企業管理中的重點，強化對外投資管理能夠幫助企業少走彎路，并且獲得可觀的經營效益。所以，對此項工作要引起重視。

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