999精品在线视频,手机成人午夜在线视频,久久不卡国产精品无码,中日无码在线观看,成人av手机在线观看,日韩精品亚洲一区中文字幕,亚洲av无码人妻,四虎国产在线观看 ?

居民家庭金融資產配置影響因素研究

2016-03-16 08:09:29趙煥軍
環球市場 2016年23期
關鍵詞:金融資產金融產品

趙煥軍 李 婷

中國農業銀行濟寧分行

居民家庭金融資產配置影響因素研究

趙煥軍 李 婷

中國農業銀行濟寧分行

家庭金融資產是居民財產的重要組成部分池是一個國家的金融資產的重要組成部分。而在人口老齡化背景下我國家庭規模和結構發生了巨大的變化。家庭作為最基本的經濟活動單位老齡化不僅會改變一個國家或者地區的經濟變動池會影響一個家庭資產的消費、投資的行為。在這樣的背景下研究我國家庭金融資產配置行為的影響因素具有重要意義。本文以家庭作為研究主體在前人的研究基礎上,對西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心的2011年中國家庭金融調查數據進行研究分析家庭金融資產配置的影響因素。

居民家庭;金融資產配置;影響因素

伴隨著我國經濟多年的持續增長,在金融市場規模日益擴大的同時,其波動性也日趨增強。這背后除了金融機構的投資行為變化,也因為居民家庭日漸參與并增加其金融交易活動所致。在我國,因為具體數據的相對缺乏,家庭金融的研究還處于初始狀態。但為了使金融市場更好地為實體經濟服務并實現居民家庭資產保值增值,現實迫切需要我們認清中國居民家庭金融行為背后的規律。因此,在當前背景下加強對家庭資產配置的關注和研究意義重大。

1 居民家庭金融資產配置影響因素

1.1 家庭總資產中金融資產總量占比整體較低

21世紀以來,我國經濟取得了顯著成就,居民家庭收入穩中有增,家庭總資產不斷增長,從以上統計數據可以看出,我國居民家庭金融資產占總資產的比例僅僅為5.24%,與經濟發達體(如美國為37.9%)相比近乎8倍的差距。究其原因,一是國人的傳統觀念寧做房奴而不愿意租房;二是我國的房貸政策與貸款機制,使得房地產具有一定的杠桿效應,住房作為居民投資性需求成為準金融產品,導致我國居民家庭資產出現不合理的配置,更多居民的家庭資產以住房為主。截至目前,在我國向銀行貸款購買住房的城鎮家庭占13.94%,總貸款額為28.39萬億元,占家庭總債務的47%。其中,家庭還貸壓力最重的戶主年齡平均處于30~40歲之間,這個年齡正是“上有老,下有小”的青壯年階段,平均貸款總額遠遠超過其年收入,這也說明了我國城鎮居民家庭資產的流動性比較弱,且沒有更多的資金用于配置流動性強的金融資產。

1.2 居民低收益資產——儲蓄存款在家庭資產中的占比過高

我國家庭金融資產占比為76%,遠高于美國等金融市場發達國家的17%。從宏觀層面來看,根據凱恩斯的貨幣需求理論可知,我國居民的交易性需求和謹慎性需求過高,一方面表現為家庭收入不高,另一方面表現為我國衛生醫療、教育住房等社保體系不甚完善,從而導致其在投資性需求方面的需求較低。從微觀層面表現為我國金融市場發展時間較短,居民的金融知識匱乏,投資意識不足。

1.3 投資性金融資產配置不合理,股票資產比重大

調查數據顯示,2015年,我國城鎮居民家庭金融資產主要源自于風險資產的增長,品種主要是各種金融理財產品與股票,其中股票資產占18%,居金融資產的第二位,基金占10%,各種信用類產品占9%。如此強勁增長其中原因是城鎮居民對資產收益的意識更加強烈,銀行存款不斷被客戶提取,將其投資于股票、基金和理財賬戶,成為中國股市短期繁榮的“助推器”。還可以看出,家庭金融資產中風險較低的其他金融產品低于A股投資比例,該狀況首先體現在我國城鎮居民家庭金融資產配置中,低風險固定收益金融產品比例偏低,而高風險的股票市場比例偏高,反映了我國城鎮居民金融資產投資的盲目性和隨機性,由于缺乏金融理財意識,忽視高風險而追求高利潤,從而導致家庭金融資產配置不合理。其次,也體現出當前我國金融市場中產品除了股票以外,各類金融產品與金融衍生產品如債券、外匯、期貨等,不是門檻高就是種類太少,不適合居民家庭金融資產配置。

2 優化我國家庭金融資產配置行為的路徑選擇

2.1 完善社保

我國城市家庭存在著非常強烈的預防性儲蓄動機,甚至連高收入人群的預防性儲蓄動機也比較明顯。和企業行為類似,在不確定性環境下家庭也面臨著選擇預防性措施來規避和管理家庭風險的問題。在家庭財產組合中作為當前我國家庭防范風險自我保險的主要方式之一,投資住房可能像家庭儲蓄一樣,其作用也類似于購買商業壽險以應對家庭將可能面臨的不確定性風險。此外,為改變居民儲蓄存款增長較快的現實,就必須進一步降低居民不穩定預期。

2.2 進一步發展金融市場,加強我國金融機構的建設

目前,我國機構投資者(金融中介)的建設還遠未能適應個人和家庭資產保值增值和風險管理的需求。因此,有必要加強金融機構的建設,更好地適應居民與家庭金融資產管理的需求。我國金融體制創新的重點在于金融機構的積極創新,創造更加多樣化的資產組合,滿足客戶多角度、全方位的投資需求。此外,還應深化證券市場的改革,不斷完善我國的債券市場,加快保險市場的發展進程,提供具有市場吸引力的產品。

2.3 鼓勵金融工具創新

隨著我國經濟高速發展、居民生活水平提高,可支配收入大幅增加,資產多元化的趨勢將更為顯著。居民對于剩余資產保值增值的意愿更加強烈,從而對創新型金融產品如股票、基金、衍生金融工具、信托、保險等的投資將日益增加。我國金融產品自主創新比較缺乏,產品在深度和專業化設計上都不足,居民對投資工具的需求還遠遠不能得到滿足。我國金融機構應逐步引入市場細分理念,根據客戶需求開發新的服務產品,確立以客戶為中心的經營模式。

當然,不管何種金融產品,都是依托于金融市場來進行交易,金融市場整體的運行機制會對居民家庭產生深刻的影響。我們應當努力增加金融市場整體的信息透明度和信息質量,降低投資者的交易成本,同時規范投資者的交易行為,遏止內幕交易的發生,以樹立居民家庭長期投資的信心。只有這樣,金融市場才會成為居民家庭進行資產配置的理想場所,這對于我國居民家庭的金融資產配置行為意義重大。

[1]吳衛星,易盡然,鄭建明.中國居民家庭投資結構:基于生命周期,財富和住房的實證分析[J].經濟研究,2010,1.

[2]桂鐘琴.基于國際比較的我國家庭金融資產選擇行為研究[D].廣州:暨南大學,2010.

猜你喜歡
金融資產金融產品
何方平:我與金融相伴25年
金橋(2018年12期)2019-01-29 02:47:36
君唯康的金融夢
P2P金融解讀
2015產品LOOKBOOK直擊
Coco薇(2015年1期)2015-08-13 02:23:50
論金融資產轉移的相關問題探析
國家金融體系差異與海外金融資產投資組合選擇
金融扶貧實踐與探索
對交易性金融資產核算的幾點思考
金融資產轉移
新產品
玩具(2009年10期)2009-11-04 02:33:14
主站蜘蛛池模板: 国产成人福利在线| 无码国产偷倩在线播放老年人| 国产区91| 亚洲久悠悠色悠在线播放| 伊人久久福利中文字幕| 亚洲精品视频免费看| 欧美成人免费午夜全| 国产另类乱子伦精品免费女| 国产免费久久精品44| 亚洲精品无码高潮喷水A| 国外欧美一区另类中文字幕| 久久久久久午夜精品| 伊人大杳蕉中文无码| 欧美有码在线| 国产第一页屁屁影院| 99热国产这里只有精品无卡顿" | 伊人色综合久久天天| 欧美精品影院| 亚洲一区二区在线无码 | 日韩成人在线一区二区| 最新国产麻豆aⅴ精品无| 国产精品一线天| 污视频日本| 玖玖精品视频在线观看| 亚洲精品在线91| 亚洲天堂自拍| 一级全黄毛片| 国产亚洲精品97AA片在线播放| 精品无码国产一区二区三区AV| 国产精品尹人在线观看| 国产精品播放| 视频在线观看一区二区| 福利在线免费视频| 精品一区二区三区自慰喷水| 国外欧美一区另类中文字幕| 亚洲国产成熟视频在线多多| 久久91精品牛牛| 91成人免费观看| 欧洲av毛片| 老司机精品一区在线视频| 国产SUV精品一区二区| 992Tv视频国产精品| 无码综合天天久久综合网| 九色免费视频| 亚洲天堂色色人体| 福利片91| 日韩无码黄色网站| 亚洲国语自产一区第二页| 国产91熟女高潮一区二区| 九九久久99精品| 少妇露出福利视频| 国产18在线| 免费在线一区| 亚洲浓毛av| 国产精品妖精视频| 色欲综合久久中文字幕网| 99热这里只有精品免费| 青青久久91| 成人噜噜噜视频在线观看| 午夜视频www| www中文字幕在线观看| 呦女亚洲一区精品| 国产性爱网站| 亚洲视频免费在线| 高清欧美性猛交XXXX黑人猛交| 亚洲天堂视频在线观看| 日韩精品一区二区三区swag| 国产精品久久久精品三级| 亚洲综合在线网| 最新日韩AV网址在线观看| 亚洲区第一页| 97久久超碰极品视觉盛宴| 国产清纯在线一区二区WWW| 国产一级在线观看www色| 日本高清视频在线www色| www.国产福利| 亚洲欧美日韩色图| 精品国产毛片| 日韩在线欧美在线| 亚洲国产一区在线观看| 亚洲精选无码久久久| 国产午夜一级毛片|