P2P框架下中小科技企業有效配套環境建設

柴俊艷

山西財經大學

P2P框架下中小科技企業有效配套環境建設

柴俊艷

山西財經大學

1 中小高科技企業培育

二十世紀八十年代以來，我國中小高科技類企業的數量大幅增長。我國科技類中小企業發展的總體勢頭很強，但仍然存在很多問題，其中融資難是制約其發展的最主要問題。

1.1 優化中小型高科技企業的公司治理模式

中小型高科技企業通過優化公司治理模式，有利于提高公司的整體素質和持續盈利能力，往往更能吸引投資者。由于我國存在不規范的市場經濟文化和商業道德文化，中小型高科技企業的治理問題帶有明顯的中國特色，必須根據自身的實際情況制定相應的治理措施。

建立健全對公司高層管理人員的激勵機制。(1)實行股票期權制度。設立創業板市場，在上市的中小型高科技企業中實施股票期權制度，使豐厚的資本與最優秀的人才相結合，并充分啟動人才資源。(2)健全“企業家機制”。實行管理層收購。企業所有者考慮進行戰略轉移，把資源安排到其他具有高成長性的新興行業，把原有企業以管理層收購的形式套現，進行新的投資安排。

1.2 培育中小型高科技企業核心競爭力

中小型高科技企業核心競爭力的形成是一個復雜的過程，不是單一技術知識的轉化，而是多種知識交融、多種要素作用的過程。中小型高科技企業核心競爭力的培育可以通過內、外部兩種途徑來進行。

中小型高科技企業核心競爭力培育的內部途徑。中小型高科技企業在科學分析外部環境和自身優劣勢的基礎上確定培養核心競爭力的可能培養點。其內部培養途徑主要有：(1)提高中小型高科技企業技術創新能力。(2)積極進行管理創新。(3)加強人力資源管理。(4)培育優秀的企業文化。(5)建立發展型組織。

中小型高科技企業核心競爭力培育的外部途徑。外部途徑是核心競爭力培育的次要途徑，是內部途徑培育核心競爭力的有效補充形式。(1)組建戰略聯盟。(2)外部購買。

1.3 完善中小型高科技企業成長環境

中小型高科技企業是一個開放性系統，其形成與發展必然要受到外部環境因素的影響。企業是否追求發展，能否實現發展，不僅需要企業行為主體的內在動力和企業內部素質的提高，也需要有一定的外部條件，包括促使發展動力形成的社會、政策環境的存在，以及允許或有助于企業要素在量和質上進一步擴展的外部條件的形成。

提升國家科技發展水平。完善和發展國家創新體系、加強對基礎研究的支持、促進科技成果向現實生產力的轉化，保護知識產權等措施，為中小型高科技企業成長創造良好的科技發展環境。營造創新創業的政府服務環境，承擔調控者、公益者、管制者、仲裁者和護法者的職責，提高對中小型高科技企業的服務意識，創新服務手段，拓寬服務領域，積極營造創新創業的政府服務環境。完善資本、人才與技術市場機制。不斷完善資本、人才與技術市場機制，以促進我國中小型高科技企業的成長與發展。

2 資本市場的完善與創新(中介機構建設)

2.1 中介機構的建設完善(多層次資本市場構建)

建立以中小科技創業企業為核心的二板市場，其公司來源應主要來自二、三板市場滿足特定情況的公司。三板市場體系的建立采取“條塊結合”的模式，既有集中統一的場外交易市場，又有區域性的股權、產權交易市場。具體思路如下：

(1)借鑒發達國家經驗，發展場外交易市場。(2)加快發展場外交易市場的同時，積極規范地區性股權交易中心。(3)解決科技企業的產權交易和轉讓問題，積極穩妥地發展地方產權交易市場。(4)發展創業投資和私募股權投資基金。

2.2 金融產品與服務的創新

金融產品創新，(1)積極發展公司債券市場，擴大公司債券發行規模。(2)積極推動資產證券化進程，在發行以銀行相關資產為基礎的證券的同時，聯合p2p平臺積極推進中小企業相關資產為基礎的證券。(3)積極發展金融衍生產品，完善資本市場品種結構，豐富資本市場產品層次，促進金融產品創新，為投資者提供套期保值、規避風險的手段，從而降低資本市場運行風險。[1]金融服務創新，(1)細分市場，建立分層次的客戶服務系統，在做好低端客戶、常規化服務的同時，為中高端客戶提供高質量的信息咨詢、投資顧問和理財計劃等服務，提高客戶的滿意度。(2)推進金融混業經營，為p2p融資框架下中小科技企業融資創造配套的金融服務環境。[2]資本市場監管，(1)建立科學監管理念，構建有序、高效的市場監管體系。(2)完善上市公司治理結構。(3)資本市場的監管不僅要靠證監會還要在一定程度上借助法律手段和行政手段，在保持證監會獨立性的同時，嚴厲打擊違規行為。(4)強化資本市場信息披露制度。

3 中小高科技企業培育

我國中小科技類企業的發展環境非常嚴峻。[3]需要從多方面采取措施對中小高科技企業進行培育。政府應建立健全促進中小科技類企業健康成長的政策扶持體系、中小科技類企業法律保護制度，有效保護企業在競爭中的地位和權益。[4]

政府出臺能力券扶助政策，政府可以試點推行能力券政策[5]，鼓勵高校與中小微企業加強合作，加速知識轉移并開展更多的創新項目。提供信息咨詢服務，建立信息咨詢平臺，為中小科技類企業提供信息咨詢服務，建立公共技術發展平臺，為中小科技類企業提供開發、試驗、設計、檢測、推廣、培訓等全面服務。提供和完善評估服務，建立系統的信用評級指標體系和多種信用評級方法，促進和完善中小科技類企業的發展。提供企業培訓和經營指導，建立綜合性配套服務體系[6]，為中小科技類企業提供初期培訓和后續經營指導。成立創業投資同業協會[7]，支持創業投資及相關擔保、咨詢、服務機構、創業企業及創業投資領域的專業人士，遵照自愿原則，組建行業性、非營利性的創業投資行業協會，加強與國內外創業投資界的合作與交流，嚴格行業自律管理，推進創業投資行為規范運作，促進創業投資事業健康發展。

[1]陳晶瑩.完善資本市場，推進產業結構優化.經濟研究導刊，2008(3).

[2]馬夢琪.商業銀行金融產品與服務跨市場創新研究.金融論壇，2008(7)

[3]袁小軍.中小科技企業融資難研究綜述[J].江西金融職工大學學報，2009.

[4]肖澤磊，韓順法，易志高.我國科技金融創新體系的構建及實證研究[J].科技進步與對策，2011(9).

[5]肖久靈，汪建康.新加坡政府支持中小微企業的科技創新政策研究[J].中國科技論壇，2013(11).

[6]曹洋，云濤，陳士俊.科技中介服務業與中小科技企業的協同互動及其其示，2007(11).

[7]曲亮，郝云宏，王淑賢.試論建立中小企業科技創新政府扶持體系的必要性[J].商業研究.2005(2).