經濟新常態下江蘇小額貸款公司不良貸款狀況研究

江蘇省金融辦課題組

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經濟新常態下江蘇小額貸款公司不良貸款狀況研究

江蘇省金融辦課題組

摘要：受經濟下行等各方面因素影響，江蘇小貸公司不良貸款率呈上升態勢。本文對全省小貸公司數據庫進行了深入研究，分析小貸公司不良貸款率上升較快的原因，提出對策建議。

江蘇省小貸公司自2008年7月設立以來，保持了較低的不良貸款率。但受經濟下行等因素影響，全省小貸公司不良貸款率開始持續上升，呈現出新的特征。

一、新常態下江蘇小貸公司不良貸款狀況分析

本文根據江蘇小貸公司業務監管系統數據，研究其不良貸款率的基本特征，分析小貸公司經營規律。

（一）落實小額、分散等監管要求的小貸公司，其不良貸款率較低。

首先分析不同類別小貸公司的平均不良貸款率。按所有制分，國有小貸公司平均不良貸款率比民營小貸公司低33.4%；按開業時間分，開業3年以下的小貸公司的平均不良貸款率比開業3年以上的低37.5%，主要原因是開業時間較短，不良貸款沒有充分暴露；按地區分，蘇中地區小貸公司平均不良貸款率比蘇北地區、蘇南地區分別低19.7%、23.3%，蘇南地區小貸公司平均不良貸款率較高，這和一般公眾的認知不同，但和銀行不良貸款率的地區分布是一致的。近年來，銀行業新增不良貸款主要集中在東部沿海地區，長三角等地區的銀行不良貸款率較高。主要是蘇南地區鋼貿、光伏等行業產生的風險而引發不良貸款上升。

其次分析不同層次不良貸款率小貸公司的特征。根據農村、科技小貸公司監管評級指標，以5%的不良貸款率作為標準，劃分出不良貸款率較低、較高的兩類小貸公司，根據江蘇小貸公司系統數據庫中可獲得的經營指標，計算出不良貸款率較低、較高的兩類小貸公司的經營指標的平均值。

從表1可以看出：不良貸款率較低的小貸公司經營指標更加穩健、符合監管要求。這些指標包括小額貸款占比、中長期貸款占比、貸款集中度、最高年利率、平均年利率、有效客戶更新率、凈資產收益率等，涉及信貸投放合規性、利率、內控及風控、經營能力等類別。不良貸款率高低不同的兩類小貸公司，小額貸款占比指標相差4個百分點，有效客戶更新率指標相差17個百分點，這些相差明顯的指標，都是貸款小額、分散的評價指標。

表1　兩類不良貸款率小貸公司經營指標平均值

數據表明：（1）按照監管要求開展業務的小貸公司，其不良貸款率相對較低，風險控制更加有效，證實了監管指標的合理性，強化監管的必要性。（2）按照小額、分散要求經營，有助于降低小貸公司不良貸款率。

（二）科技小貸公司的不良貸款中，涉科貸款占比相對較高。

一是按照主擔保方式分類，貸款可以分為保證、信用、質押、抵押四個類別。在全部不良貸款中，保證貸款占78.66%，信用貸款占5.09%；在全部非不良貸款中，保證貸款占71.17%，信用貸款占11.37%。不良貸款中保證貸款的占比，比非不良貸款中保證貸款的占比高出7個百分點，這是由于經濟新常態下，部分企業出現經營困難，企業互保聯保風險加大，導致保證貸款不良率上升。不良貸款中信用貸款的占比，比非不良貸款中信用貸款的占比低6個百分點，這是由于信用貸款不需要抵質押及擔保，小貸公司在發放時對客戶審查比較嚴格，因此不良貸款率較低。

二是按照貸款用途，貸款可以分為固定資產、經營、流動資金、消費四個類別。在全部不良貸款中，經營貸款占53.84%，流動資金貸款占38.89%；在全部非不良貸款中，經營貸款占63.92%，流動資金貸款占28.35%。不良貸款中經營貸款的占比，比非不良貸款中經營貸款的占比低10個百分點；相應地，不良貸款中流動資金貸款的占比，比非不良貸款中流動資金貸款的占比高10個百分點。經營貸款和流動資金貸款的主要區別是，經營貸款是面向個人客戶發放的用于生產經營的貸款，不良貸款中經營貸款占比較低，反映了個人因為開展生產經營活動而申請的貸款，相比企業更加審慎，因此不良貸款率較低。

三是按貸款投向分類。全部不良貸款中，科技小貸公司涉科貸款占56.81%；在全部非不良貸款中，科技小貸公司涉科貸款占36.07%；科技小貸公司不良貸款中，涉科貸款占比相對較高，一方面因為科技小貸公司主營業務是科技型貸款，對不涉科企業貸款發放會比較嚴格，結果造成不涉科企業貸款風險較低；另一方面也反映了經濟新常態下，科技型企業較高的經營風險。而由于涉農貸款定義所覆蓋的范圍比較廣，農村小貸公司涉農貸款總體占比近99%，不良貸款和非不良貸款中，農村小貸公司涉農貸款占比很接近，無法進行比較和判斷。

二、江蘇小貸公司不良貸款情況問卷調查分析

我們對全省小貸公司開展了問卷調查，調查樣本包含135家小貸公司，占全省小貸公司數量的四分之一左右，調查樣本中覆蓋了相應比例的農村小貸公司、科技小貸公司，覆蓋不良貸款比例高、中、低的小貸公司，具有較強的代表性。

調查顯示，按照國民經濟20個行業分類，小貸公司不良貸款所在行業分布前3位的為：制造業、農林牧漁業、建筑業。這樣的行業分布是因為：（1）江蘇是制造業大省，在外需不振、產業轉型的背景下，有更多的制造業企業出現了經營風險。（2）農林牧漁業是農村小貸公司的重要貸款行業，形成的不良貸款占較大比例。（3）受房地產業深度調整的影響，建筑業企業的經營風險明顯增加。

對于目前不良貸款狀況對小貸公司經營的影響程度，有39%的小貸公司認為“影響比較大”，26%的小貸公司認為“影響很大”。據多家小貸公司反映，目前較高的不良貸款狀況，不僅降低了小貸公司的盈利能力、增加了經營風險，而且占據了公司的經營資金，挫傷管理層放貸的積極性，使得部分小貸公司在后續業務開展中偏向于謹慎，出現惜貸、不敢放貸的現象，影響小貸公司業務正常開展。

對下一階段小貸行業不良貸款率發展趨勢的判斷，有29%的小貸公司認為將“保持不變”，有28%的小貸公司認為將“輕度上升”，有21%的小貸公司認為將“明顯上升”。對于不良貸款率走勢的判斷，表明小貸公司不良貸款的問題仍然需要重視并積極予以解決。

三、江蘇小貸公司不良貸款率上升較快的原因

（一）外部經濟形勢下行影響。

經濟新常態下，隨著經濟增長速度的放緩，企業的市場拓展和經營活動受到影響，企業去產能和去杠桿的要求加大，部分企業經營風險加大；小微企業受生產成本、融資、稅費等影響，虧損面加大，經營困難企業增加；小貸公司業務擴張較快；這些都造成了不良貸款上升。同時部分地區企業貸款互保聯保方式盛行，加劇了金融風險的擴散，不良貸款中保證貸款的占比高就反映了這個情況。

（二）經濟結構轉型升級力度加大。

經濟新常態下，傳統的附加值低、資源消耗大的產業正對外轉移；轉型企業由于缺乏有效的風險補償和稅收減免等綜合配套政策，經營成本上升，盈利能力下降；部分新型產業如光伏、風電設備等產業由于重復建設、缺乏核心技術等原因出現風險；農村企業、農業龍頭企業同樣存在轉型升級的問題。另一方面，互聯網金融、P2P等業務對傳統的線下金融業產生了擠出效應。銀行業務的進一步下沉，加劇小貸公司在細分市場中的競爭。

（三）小貸公司面向的產業特征影響。

江蘇小貸公司包括農村小貸公司和科技小貸公司兩類。農業屬于弱勢產業，比較收益較低。而科技產業也因為市場和收益不確定、自主創新能力弱、缺乏高級人才等因素，風險也相對較大。因此，小貸公司發放的小額貸款整體風險較高。

（四）小貸公司不良貸款核銷較難。

長期以來，在財政部、銀監會等管理層面，沒有對小貸公司不良貸款核銷制定明確的規定，小貸公司也無法執行金融企業不良貸款自主核銷的相關規定。導致小貸公司不良貸款核銷比較繁瑣，難度較大，周期很長。在這樣的背景下，小貸公司不良貸款愈積愈多，近期，《國家稅務總局關于金融企業涉農貸款和中小企業貸款損失稅前扣除問題的公告》（2015年第25號）發布，明確小貸公司的相關類型貸款逾期，可在一定限額下享受稅前扣除政策，小貸公司不良貸款損失稅前扣除問題得到緩解。

（五）內控制度執行不嚴。

實際操作中，部分小貸公司的信貸員掌控的權限偏高，以至于信貸員對于貸款發放具有實質性的決定權。而信貸員也會存在自身業務素質不高、客戶調查不深入、損害小貸公司利益的道德風險等情況，導致內控制度執行不嚴，不良貸款增加。

四、相關對策建議

（一）加強監管和風險業務指引。

強化監管，引導小貸公司堅持正確定位，加強風險防范。加大現場檢查力度，督促小貸公司完善法人治理結構和內部控制制度，加強防范化解風險貸款的能力，強化責任考核機制，進一步提高經營管理水平。建立小貸公司不良貸款監測預警體系，及時進行風險提示，指導小貸公司化解不良貸款，逐步降低不良率。對不良率呈高企態勢的小貸公司及時約談，限期拿出壓降手段和整改方案，特別嚴重者可依法停業整頓或關停。

（二）嚴格遵循小額和分散原則。

小額和分散兩大原則是防控風險的有效措施。小貸公司要避免“壘大戶”、“傍大款”，切實減少大額貸款的投放比例。雖然經營成本會有所上升，但能夠更好地和銀行等其他機構開展錯位經營，有效控制不良貸款。

（三）科技小貸公司要大力拓展股權投資業務。

在經濟新常態下，科技型企業有著相對較高的經營風險。但較高的風險也與較高的收益并存。對于科技型企業，采取固定收益的貸款模式，不能很好地分享企業成長的回報。因此科技小貸公司要大力拓展股權投資業務，投貸保聯動，打造具有特色的科技型企業融資模式。

（四）高度重視并做好信用風險管理。

堅持審慎經營和穩健發展的原則，強化風險管控，制定符合公司業務特點的審慎經營規則和信用風險管理制度。要切實建立好內控機制，真正發揮公司審貸會的作用，前移風險關口，做好貸前調查、貸時審查、貸后檢查“三查”工作，謹慎做好客戶篩選和甄別，確保做牢、做實貸款保證措施，構建信用風險的“防火墻”。針對企業財務狀況普遍下滑的現狀，小貸公司要“掃街式”主動營銷相對優質的客戶，適度提高客戶更新率，有效規避信用風險。

（五）推動小貸公司的兼并重組。

整合優化小貸公司資源，對于一些不良貸款率較高、處于業務困境的小貸公司，引入經營狀況優良的小貸公司以及具備一定實力的戰略投資者參與小貸公司的兼并重組，推行對經營不善的小貸公司股東進行置換。在兼并重組中，應注重小貸公司的財務結構和風險控制，防止被并小貸公司舊有風險伴隨兼并重組活動遷移和蔓延。做好兼并重組的財務安排，防止兼并重組出現次生風險事件。

（六）通過專業資產管理公司處置不良貸款。

探索成立專門的資產管理公司，在相關管理部門主導下，由社會優質資本和小貸公司共同出資成立資產管理公司，對小貸公司不良貸款進行折價收購以及后期清收，降低小貸公司不良貸款率，使其能夠專注于業務拓展。也可以由管理部門牽頭，與專業資產管理公司協商合作，將某地區范圍內小貸公司申報擬轉讓的不良貸款，由資產管理公司審核后進行打包，合作方式包括采用委托代理的形式催收不良貸款、收購小貸公司不良貸款、對不良貸款進行管理和處置等，著力增強小貸公司的市場競爭力。

（課題組長：查斌儀、聶振平成員：顏詠、周源）