上市公司盈余管理的研究

王軼

【摘要】盈余管理問題在西方由來已久，被稱為“市場參與者的游戲”，它已成為現代會計理論研究的一個重要領域。隨著我國證券市場的發展，上市公司中普遍存在著盈余管理的現象，且有愈演愈烈的趨勢，盈余管理問題現已成為國內外學者普遍關注的熱點問題。本文將對上市公司盈余管理展開深入探討。

【關鍵詞】上市公司；盈余管理；動因；識別

盈余管理是一種在不違反法、法規及會計原則的前提下，企業管理當局利用會計或非會計手段，利會計準則、會計制度的漏洞或未涉及的領域以及會計原則的可選擇性，借助一定的職業判斷，有目的地選擇更有利的會計程序和會計處理方法，其目的是誤導其他會計信息使用者對企業經營業績的理解，影響那些基于會計數據的契約，以實現自身利益最大化或企業市場價值最大化。

1、上市公司盈余管理影響

1.1上市公司盈余管理的正面影 （1）提高會計盈余信息質量。盈余管理之所以存在就是因為經營者掌握了大量的內部信息，管理當局與公司外部的利益相關者之間存在信息不對稱的情況。那么，為了把內部信息有效地傳遞給投資者，盈余管理就能發揮了一定的作用。公司管理當局通過合理范圍內的盈余管理，公司管理者可以向投資者傳遞有用的價值信號，提高會計盈余信息質量。（2）激勵企業經營者。企業在經營過程中總是存在著可控和不可控的風險，盈余管理給予管理者一定的利潤調整空間，在一定程度上抵消了不可控風險帶來的不利影響，從而降低了管理者的報酬風險，有利于提高管理者的工作熱情。（3）樹立良好的企業形象。在企業生產經營狀況不穩定的時候，企業管理人員利用利潤平滑手段進行盈余管理，可以向外界傳遞出經營狀況穩定的信息，提升外界對企業的可信度，增強投資者對企業的信心，吸引更多的投資者。

1.2上市公司盈余管理的負面影響 （1）濫用盈余管理造成了嚴重的會計信息失真。盈余管理的濫用使報表上的盈利信息成為數字游戲，使其披露的會計信息往往缺乏充分性和全面性，甚至缺乏真實性，使得企業的盈余信息嚴重扭曲，可供市場參考的價值大大降低。（2）對資源配置產生不利影響。企業對外提供會計信息存在許多潛在的經濟后果，當管理當局通過盈余管理向外界傳遞不真實的盈余信息時，會誤導投資者和債權人進行錯誤的決策，使社會資源得不到有效配置，損害了整個社會的經濟發展效率。（3）對企業的長遠利益產生不利影響。有關研究表明，盈余管理以后的轉回將使投資者失望，導致股價下滑；債權人如果發現企業進行了對他們不利的盈利管理，就會對企業管理當局失去信任，導致借貸市場失靈。

2、我國上市公司盈余管理的手段

我國上市公司盈余管理常見手段歸納起來，有以下幾種：

2.1利用會計政策的變更 會計政策的變更是最常見也是最原始的盈余管理方法。一般的說，由于企業及其所面臨的經濟環境各不相同，對有些業務的處理，會計準則給了企業管理者一定的變通機會。再加上我國的會計準則并未給企業政策的“再選擇”設定太高的“門檻”，能讓企業獲取額外的收益，這種高收益、低成本的機制驅使企業隨意變更會計政策。

2.2利用應計項目的管理 現行會計以權責發生制為基礎理論，雖然較好地解決收入與費用的配比問題，但產生了很多待攤項目和應計項目，企業可以通過提前確認收入和遞延確認費用來調增利潤，相反亦然。隨著現代企業經營環境不確定性的增加，應計項目的確認將具有更大的彈性，從而給盈余管理提供了更廣闊的空間。

2.3利用對交易事項時點的確認 企業可以通過提前確認營業收入，推遲確認本期費用來提高當期盈余；反之推遲確認收入，提前確認費用以降低當期盈余。通過改變交易時間和創造交易來操縱利潤，是一種非會計的盈余管理方法，頗受企業經理人員的青睞，而且新的更加有效的方法正不斷出現。

2.4利用關聯交易 關聯方之間由于存在控制關系，往往不以公平價格進行交易，為會計核算工作帶來了盈余管理的空間。企業與關聯方之間采用高于或低于正常交易價格進行交易，以達到提高或減少企業收入的目的。上市公司與其母公司或子公司有著唇齒相依千絲萬縷的關系，再加上資源的稀缺，很多上市公司利用關聯方交易來調節利潤。

3、規范我國上市公司盈余管理的對策及建議

3.1完善公司治理結構 公司治理是確保會計信息質量的內部制度安排，為此必須建立、健全公司治理結構。要切實建立政企分開、產權明確、管理科學的現代企業制度；完善業績評價機制，應考慮增加一些涉及企業持續經營能力等的非財務會計指標，使代理人所得的利益與企業目標約束掛鉤；改變激勵措施，防止管理者的短期行為，使經營管理者的激勵措施將長期績效補償與短期工薪支付分開。

3.2提高審計質量 審計委員會是公司治理結構的重要組成部分，對財務監督起著很大作用。很多學者研究表明，公司在建立審計委員會制度后，有利于遏止管理層對財務報告進行盈余操縱，提高了會計信息質量。但從目前我國情況來看。審計委員會制度還未完全發揮作用，還需要完善。可以從以下幾個方面入手：增加獨立董事在審計委員會中的比例以保證審計委員會的相對獨立性；明確審計委員會的權利和責任。

3.3加強會計準則和會計制度建設 會計準則和會計制度是各利益相關方博弈的結果。本身就具有不完全性、可選擇性、可變更性。上市公司管理層往往利用會計準則和會計制度提供的選擇機會進行盈余管理，對財務報告進行有目的的干預和操控。雖然盈余管理行為不可能完全避免，但是會計準則和會計制度的不斷完善可以減少盈余管理的施展空間。

3.4加大監督和處罰的力度 相對發達國家而言，我國對上市公司的監管較為寬松，市場監管缺乏連續性，這助長了機會主義行為。為此，須完善證券市場監管，減少盈余管理的政策因素；加強對社會中介機構的有效監督和法律約束。上市公司常常借助于社會中介機構（如會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、證券承銷商等）的介入使之行為合法化。

參考文獻

[1]姜文學.對經濟管理行為一一盈余管理的探討[J].當代經濟研究，2013（2）.

[2]秦冬梅.淺析我國上市公司盈余管理手段[J].商業研究，2012（12）.