中國—東盟區域經濟合作關系研究

歐陽碧媛 張建中

中國—東盟區域經濟合作關系研究

歐陽碧媛 張建中※

隨著中國—東盟自由貿易區建設進程的不斷推進，中國與東盟國家在國際貿易、國際投資、國際承包工程等領域的合作正加速發展，國際投資與國際貿易之間存在相互替代的關系，國際投資與國際承包工程之間存在互補的關系，國際貿易與國際承包工程之間存在相互替代的關系，三者的協調發展對中國經濟增長具有一定的促進作用。

中國—東盟自由貿易區；國際投資；國際貿易；國際承包工程

一、問題的提出

在中國—東盟自由貿易區建設的“黃金十年”，中國已成為東盟第一大貿易伙伴和第四大外資來源地，東盟則成為中國第三大貿易伙伴和第三大外資來源地。中國與東盟在國際貿易、國際投資、國際承包工程等領域的合作不斷深化，雙方在區域經濟合作中實現了互利共贏。當前，在打造中國—東盟自由貿易區升級版、共建21世紀海上絲綢之路以及維護南海安全穩定等新形勢下，理順國際貿易、國際投資、國際承包工程等區域經濟合作的關系，對深化中國—東盟區域經濟合作、實現自由貿易區經濟加速融合以及資源的有效配置有著重要的現實意義。

二、文獻回顧

關于國際投資與國際貿易的關系研究，Mundell（1957）①Mundell Robert，“International Trade and Factor Mobility”.American Economic Review，1957，47（3），pp：1269～1278.以嚴格的假設條件，基于標準的古典國際貿易模型進行的研究表明國際投資與國際貿易存在相互替代的關系。Beldelbos和Sleuwaegen（1998）①Belderbos，R.，and L.Sleuwaegen，“Tariff Jumping FDI and Export Substitution：Japanese Electronics Firms in Europe”. International Journal of Industrial Organization，1998，16，pp. 601～638.在Mundell研究結論的基礎上，認為東道國若存在貿易保護，則國際投資與投資國出口貿易之間存在替代的關系。Vernon（1966）②R.Vernon，“International Investment and International Trade in the Product Cycle”.Quarterly Journal of Economics，1966，（50）.在產品生命周期理論中指出，在一般條件下，國際投資與國際貿易存在轉換關系，但在生產技術不斷進步的條件下，國際投資對國際貿易的替代作用越來越顯著。Johnson（1967）③Johnson H.G.，“Nominal Tariff Rates and United States Valuation Practices：Two Case Studies”.The Review of Economics and Statistics，1967，49（2），pp.138～142.認為關稅政策的實施導致國際投資對不具有比較優勢的進口替代部門具有積極的促進作用，但減少了國際貿易總量。Schmitz和Helmberger（1970）④Schmitz A.，Helmberger P.“Factor Mobility and International Trade：The Case of Complementarity”.The American E－conomic Review，1970，60（4），pp.761～67.研究表明生產要素流動與國際貿易既可能存在替代的關系，也可能存在互補的關系。小島清（1977）⑤（日）小島清：《對外直接投資論》，日本鉆石出版社，1977年版。認為國際投資可以挖掘投資國對東道國相近水平技術轉移的比較優勢，技術轉移的結果將形成新的產業，進而擴大投資國與東道國之間的國際貿易量。Svensson（1984）⑥Svensson，Lars E.O.，“Factor Trade and Good Trade”. Journal of International Economics，1984，16，pp.365～378.運用要素比例模型，深入研究了國際貿易與要素流動（FDI）之間的關系，認為國際投資與國際貿易是否存在替代與互補的關系，主要取決于貿易和非貿易要素的關系，即貿易和非貿易要素是“合作”關系還是“非合作”關系。Stone和Jeon（2000）⑦Stone S，Jeon BN，“Foreign Direct Investment and Trade in Asian-Pacific Region：Complementarities，Distance and Regional Economic Integration”.Journal of Economic Integration，2000，（15），pp.294～315.的研究表明國際投資與國際貿易之間存在互補的關系。此外，Chipman（1971）⑧Chipman J.S.“Intemational Trade with Capital Mobili：A Substitution Theorem”.Jagdish N.Bhagwati，Robert A.Mundell，Ronald W.Jones，and Jaroslav Vanek.Trade，Balance of Payments，and Growth.North-Holland.Amsterdam，1971，pp.201～237.、Porter（1990）⑨Michael E·Porter，The Competitive Advantage of Nations.New York：the Free Press，1990.、Hein（1992）⑩Hein，S.，“Trade Strategy and the Dependency Hypothesis：A Comparison of Policy，Foreign Investment and Economic Growth in Latin America and East Asia”.Economic Development and Cultural Change，1992，40（3），pp.495～521.、Lucas（1992）?Lucas，R.，1993.“Making a Miracle”.Econometrica，1993，61，pp.251～272.、Grosse和Trevino（1996）?Grosse，R.，L.J.Trevino，“Foreign Direct Investment in the United States：an Analysis by Country of Origin”.Journal of International Business Studies，1996，77（1），pp.139～155.等都證明了國際投資與國際貿易之間具有互補性或替代性問題。

中國學者王洪慶和朱榮林（2004）?王洪慶、朱榮林：《東盟在華直接投資對中國與東盟貿易的影響》，《經濟問題探索》2004年第12期，第12～15頁。的研究表明，東盟對華國際投資積極地推動了中國與東盟雙邊貿易的發展，國際投資對雙邊貿易的貢獻率較高。項本武（2005）?項本武：《中國對外直接投資的貿易效應》，《統計與決策》2005年第24期，第84～85頁。認為中國對外投資對國際貿易的影響表現為出口創造型和進口替代型。楊宏恩（2007）?楊宏恩：《邊際優勢戰略下國際投資與國際貿易的關系》，《財貿經濟》2007年第9期，第100～105頁。認為在邊際優勢戰略下，一國對外投資將促進該國出口貿易的增長，但出口貿易對本國對外投資不存在促進作用或作用不顯著，而對外投資與進口貿易之間存在相互促進的作用。吳娟（2013）?吳娟：《老撾的國際貿易與國際投資互動關系的實證檢驗》，《商》2013年第23期，第298～299頁。以老撾為例，深入研究了國際投資與國際貿易的互動關系，認為老撾國際投資與國際貿易之間存在長期的均衡關系，但國際貿易對外商直接投資流入的促進作用不顯著。夏江華（2014）?夏江華：《國際貿易和國際投資相互關系探析》，《合作經濟與科技》2014年第7期，第76頁。認為，國際投資和國際貿易經歷了從分歧到融合的發展歷程，二者之間存在替代、互補或權變關系。

從現有的研究文獻來看，國內外學者主要是從理論和實證兩方面研究了國際投資與國際貿易的關系，其研究結論各異，既有替代、互補或權變關系的代表觀點，也存在不確定關系的觀點；關于國際投資與國際承包工程、國際貿易與國際承包工程或三者之間關系的研究成果相對較少。而對于中國與東盟區域經濟合作關系問題，研究對象主要是國家間相互投資是否存在互補性、替代性等問題，國際貿易是否存在互補性、競爭性等問題，關于中國與東盟國家國際投資與國際承包工程、國際貿易與國際承包工程或三者之間關系問題的研究則幾乎空白。

三、中國—東盟區域經濟合作現狀

（一）國際投資發展現狀

1.東盟國家對中國的投資

隨著中國—東盟自由貿易區的建設和發展，東盟對華直接投資額不斷增長，但增長幅度較小。從2000～2012年東盟對華國際投資流量來看（見圖1），年均增速達到10.39%，東盟已成為中國外資的重要來源地之一。自2001年以來，東盟對華國際投資呈快速發展態勢，到2012年東盟對華國際投資額達到70.7億美元。但東盟對華國際投資額占東盟對外投資總額的比例卻呈現逐年下降趨勢，2002年所占比例高達71.92%，此后呈下降趨勢并波動發展；2012年，東盟對華國際投資額僅占東盟對外投資總額的8.23%。

圖1 2000～2012年東盟對華投資總額及占比

從1990～2012年東盟對華國際投資國別來看（見圖2），新加坡一直是中國外商直接投資的主要來源國，對華國際投資額累計達到582.24億美元，占東盟國家對華國際投資總額的76.7%；其次是馬來西亞、泰國、菲律賓、文萊和印度尼西亞，對華國際投資占比分別為8.26%、4.51%、3.95%、3.17%、2.84%；柬埔寨、越南、緬甸、老撾4國對華國際投資總額相對較少，僅占東盟國家對華國際投資總額的0.55%。

圖2 1990～2012年東盟各國對華國際投資總額及占比

2.中國對東盟國家的投資

從2001～2012年中國對東盟的投資國別分布來看（見表1），中國對東盟各國的投資額差異較大。2001～2006年，中國對文萊基本沒有進行直接投資，但近年來投資增速較快，2011年中國對文萊的投資額達歷史最高值0.2億美元；2001年，新加坡、越南、馬來西亞是中國對東盟投資的主要目的地，分別排名前3位，投資額分別為0.92億美元、0.24億美元和0.17億美元，占當年中國對東盟直接投資總額的92.15%；2012年，中國對新加坡、印度尼西亞和老撾三國的投資額分別達到15.19億美元、13.61億美元和8.09億美元，占當年中國對東盟直接投資總額的60.47%。受黃巖島事件的影響，2012年中國對菲律賓的投資額僅為0.7490億美元，僅高于中國對文萊的投資額。

從中國對東盟國際投資存量來看（見表2），新加坡一直是中國國際投資的首選目的地，投資存量一直居于首位。截至2012年年末，中國對新加坡的投資存量為147.51億美元，占對東盟投資總存量的41.36%；而同期中國對文萊的投資存量為0.72億美元，僅占中國對東盟投資存量的0.2%。在對中等收入國家的投資中，中國對印度尼西亞的投資額為46.57億美元，對泰國、馬來西亞和菲律賓的投資額分別為24.72億美元、16.68億美元和6.92億美元。在對低收入水平國家的投資中，中國對緬甸、柬埔寨的投資額分別為35.7億美元、28.49億美元，對越南、老撾的投資額分別為21.67億美元、27.71億美元。中國對東盟新成員國①東盟新成員國是指越南、老撾、緬甸和柬埔寨。的投資存量總額為113.57億美元（占比31.84%），大于對東盟5個老成員國（除新加坡）94.89億美元的投資存量總額（占比26.60%）。

3.中國—東盟雙向投資比較

表1 2001～2012年中國對東盟各國直接投資額（單位：百萬美元）

表2 截至2013年年末中國對東盟10國投資存量

截至2012年年末，中國與東盟累計雙向投資額已達1007億美元，中國對東盟投資額235.64億美元，東盟對中國投資額為771.36億美元。中國對東盟投資領域主要集中在電力、熱力、燃氣、采礦業、批發和零售業、租賃和商務服務業、制造業、金融業、建筑業、交通運輸、倉儲和郵政業等行業，占中國對東盟投資存量和流量的93%以上；投資國別以新加坡、印度尼西亞、泰國、緬甸、柬埔寨和老撾為主，緬甸、柬埔寨、老撾和越南是中國對東盟投資的新興市場，屬于典型的市場型投資行為。東盟國家對華投資以制造業和不動產業為主，投資來源以新加坡、馬來西亞、泰國、文萊、菲律賓和印度尼西亞為主（其中新加坡占70%以上），投資主體主要以華人企業為主，投資地域以中國東南沿海地區為主。

（二）國際貿易發展現狀

2000年以來，中國與東盟進出口貿易進入了快速發展階段，雙邊貨物進出口貿易總額一直保持快速增長的趨勢（圖3），由2000年的395.22億美元增長到2013年的4803.94億美元，以年均19.53%的速度高速增長，但受2008年國際金融危機的影響，2009年中國—東盟進出口貿易額為2130.11億美元，負增長7.8%。2014年，中國—東盟進出口貿易總額達4803.94億美元，同比增長8.29%，其中對東盟出口額為2720.72億美元，同比增長11.5%，進口額為2083.22億美元，同比增長4.4%。

圖3 2000～2014年中國—東盟進出口貿易總額及增速

從國際貿易差額來看，1997～2014年中國與東盟進出口貿易的差額呈典型的“W”形發展趨勢，1998～2011年中國對東盟進出口貿易連續處于逆差地位，其中2004年貿易逆差額為200.76億美元，受到金融危機的影響，2008～2009年中國對東盟進出口貿易逆差下降，隨后貿易逆差逐年增大。2011年中國對東盟貿易逆差達最低值226.88億美元；此后，中國對東盟貿易順差額逐年擴大。2012～2014年中國對東盟貿易順差分別為84.51億美元、445.3億美元和637.5億美元，呈逐年遞增趨勢。

圖4 1997～2014年中國對東盟進出口貿易差額

從對外貿易依存度來看，受2008年國際金融危機的影響，各國對外貿易依存度均有短期下降趨勢。中國對外貿易依存度明顯低于東盟水平，在2%～6%區間內波動，說明中國與東盟進出口貿易發展比較平穩，基本與中國經濟發展水平同步增長；東盟對外貿易依存度呈逐年遞增趨勢，由1997年的3.47%迅速擴大到2013年的18.43%，特別是2010年中國—東盟自由貿易區正式建成后，東盟對外貿易依存度迅速提高，說明中國與東盟進出口貿易對東盟國家而言增長速度較快，增長速度顯著大于東盟經濟發展速度。

圖5 中國—東盟進出口貿易依存度比較

從進出口商品結構來看，中國對東盟出口主要以勞動密集型產品和資本密集型產品為主，東盟對中國出口主要以資本密集型產品和資源密集型產品為主。按照SITC分類標準，中國對東盟國家出口商品主要是機械和運輸設備（SITC-7），皮革、橡膠、紡織品等以材料分類的制成品（SITC-6），建筑材料、旅游用品、服裝成衣及配件等雜項制品（SITC-8），化學品及有關產品（SITC-5），礦物燃料和潤滑油及相關材料（SITC-3），約占中國對東盟出口貿易總額的80%以上；東盟國家對中國出口商品主要是機械和運輸設備（SITC-7），礦物燃料和潤滑油及相關材料（SITC-3），化學品及有關產品（SITC-5），約占東盟對中國出口貿易總額的70%以上。

（三）國際承包工程發展現狀

從國際承包工程完成營業額來看（見圖6），受1997年東南亞金融危機的影響，1998～2001年中國對東盟國際承包工程完成營業額呈下降趨勢；自2002年11月中國與東盟簽署《中國—東盟全面經濟合作框架協議》以來，隨著中國—東盟自由貿易區建設的啟動，中國對東盟國際承包工程完成營業額迅速增長，由2002年的16.37億美元迅速增長到2013年的209.66億美元，以年均26.09%的速度高度增長，明顯高于中國—東盟進出口貿易和雙向投資增長速度，國際承包工程業務的開展有效帶動了中國部分機電產品、成套設備、原材料和勞務等的出口。

從國際承包工程國別來看（見圖7），馬來西亞、印度尼西亞、新加坡、越南和緬甸一直是中國對外承包工程的主要國家。1998～2013年，中國國際承包工程完成營業額為1046.44億美元，占對東盟國際承包工程完成營業額的91.22%。對東盟國家國際承包工程增長最快的是印度尼西亞和越南，1998～2013年分別年均增長45.10%和30.97%；增長速度最慢的是文萊，1998～2013年的年均增長率僅為5.63%；發展速度較為平穩的是新加坡和緬甸；發展波動較大的是菲律賓，主要是受中國與菲律賓政治、經濟關系的影響，特別是黃巖島等南海島嶼和海域爭端的影響。

圖7 1998～2013年中國對東盟各國國際承包工程完成營業額

從國際承包工程業務類型和方式來看，主要集中在越南的電站、公路橋梁等基礎設施、化工原料生產線等行業；緬甸的水電站及水力資源開發、油氣管道等行業；泰國的房地產以及公路、鐵路、港口、機場和航道基礎設施等行業；新加坡和馬來西亞的房地產行業；菲律賓的水電站及配套設施；印度尼西亞的電力、交通、石油化工和電子通訊等行業；柬埔寨的水電站及配套設施；文萊的房地產、石油化工、電子通訊等行業。

從國際承包工程主體和經營方式來看，在東盟國家較具影響力的企業有中國路橋工程有限公司、中國機械設備進出口公司、中國機械工業集團公司、中國水利電力建設集團、中建海洋公司等。經營方式以總承包為主，以分包和聯營為輔，BOT、BOOT等方式相對較少。

四、中國—東盟區域經濟合作關系的實證分析

（一）模型的建立

國際投資、國際貿易、國際承包工程等國際經濟合作方式將直接對中國—東盟區域經濟合作產生影響，其復雜的關系很難通過單一模型進行描述，為了充分描述多個變量之間的復雜關系，本文將通過建立聯立方程模型深入研究多變量之間的內在關系，以期真實反映國際投資、國際貿易、國際承包工程等主要變量在區域經濟合作中的關系。由于中國對東盟國際勞務合作、國際技術合作、國際發展援助等規模較小、數據統計口徑不一、數據統計年份較短等因素的存在，本文僅研究中國對東盟外商投資、國際貿易以及國際承包工程等區域經濟合作的關系，模型建立如下：

其中，聯立方程模型包括：

1.四個內生變量

Kf——國際投資，用中國—東盟雙邊投資總額表示。

T——國際貿易，用中國—東盟雙邊進出口貿易總額表示。

IEC——國際承包工程，用中國對東盟國際承包工程營業額表示。

Y——中國經濟總量，用國內生產總值（GDP）表示。

2.一個滯后變量

Yt-1——t-1期中國經濟總量。

方程（1）表示國際投資將對國際貿易、國際承包工程產生影響，若國際投資與國際貿易、國際承包工程正相關，則國際投資總額的增加將促進國際貿易和國際承包工程量的增長，即國際貿易、國際承包工程前的系數為正；若負相關，則國際貿易、國際承包工程前的系數為負。

方程（2）表示國際貿易將對國際投資、國際承包工程產生影響，方程（3）表示中國對東盟國際承包工程將對國際投資、國際貿易產生影響。方程（2）和（3）的機理等同于方程（1）。

方程（4）表示衡量國際投資、國際貿易、國際承包工程與中國經濟總量的關系，反映國際投資、國際貿易對中國經濟增長的影響，即國際投資的技術溢出效應和國際貿易促進生產要素的跨國流動對中國經濟發展的影響。

（二）數據的來源與處理

本文實證分析所用的數據來自《中國統計年鑒》（2013）（原始數據見表3），用國內生產總值平減指數剔除國際投資（Kf）、國際貿易（T）、國際承包工程（IEC）和國內生產總值（Y）受物價波動的影響，目的在于為了避免數據的劇烈波動和消除時間序列中存在的異方差現象；同時，對方程相關數據取對數，因為對變量采用對數的方法可以有效避免變量之間的多重共線現象的出現。

表3 中國—東盟經濟合作相關數據（單位：億美元）

（三）實證分析

根據前文構建的聯立方程模型，運用Eviews 6.0軟件，使用兩階段最小二乘法（2WLS）對國際投資（K f）、國際貿易（T）、國際承包工程（IEC）和中國國內生產總值（Y）的關系進行參數估計，得出估計模型（5）式，根據參數估計結果，4個方程的擬合優度非常好，方程的回歸系數顯著（t統計量對應的p值較小）。

（四）簡要結論

1.國際投資與國際貿易的關系。方程5中LN（T）系數（-0.896501）和方程6中LN（Kf）系數（-0.755944）均為負，說明國際投資與國際貿易相互影響顯著為負，其關系是替代而非互補。

2.國際投資與國際承包工程的關系。方程5中LN（IEC）系數（0.010087）和方程7中LN（Kf）系數（0.010680）均為正，說明國際投資與中國對東盟國際承包工程相互影響顯著為正，二者相互促進，其關系是互補的。

3.國際貿易與國際承包工程的關系。方程6中LN（IEC）系數（-0.101209）和方程7中LN（T）系數（-0.127079）均為負，說明國際貿易與中國對東盟國際承包工程相互影響顯著為負，存在相互替代的關系。

4.國際投資、國際貿易、國際承包工程與中國經濟增長的關系。方程8中LN（Kf）、LN（T）和LN（IEC） 的系數分別為（0.227584）（0.232491）和（0.364735），說明國際投資、國際貿易和國際承包工程對中國經濟增長的影響顯著為正，三者協調發展對中國經濟增長具有一定的促進作用。

注：本文受國家社會科學基金重點項目《TPP對中國—東盟自由貿易區的影響測度及我國應對策略研究》（16AJY019）、廣西財經學院一般科研項目《南海安全視角下中國對東盟國際經濟合作的風險評價與控制研究》（2014B043）的資助。

（責任編輯：羅 梅）

Relationships of Regional Economic Cooperation between China and ASEAN

Ouyang Biyuan&Zhang Jianzhong

With the deepening of constructional process in CAFTA，china and ASEAN have been accelerating the cooperation on international trading，international investment and international contracting projects. International trading and international investment can be substituted，international investment and international contracting projects can be complementary，international trading and international contracting projects can also be substituted.Harmonious development of them could provides impetus to boom the Eanomy in China.

CAFTA；International investment；International Trading；International Contracting Projects

F125.4

A

1003-2479（2016）06-0084-07

※歐陽碧媛：廣西財經學院外國語學院講師；張建中：廣西財經學院經濟與貿易學院院長、教授、碩士研究生導師，復旦大學在站博士后