張適時：冷靜的“人人貸”野心家

徐天

作為創始人和掌門人，剛滿30歲的他已然成為中國P2P行業的領袖級人物，但這個懷著敬畏之心的理想主義者，初心仍在。

張適時剛剛邁入30歲的門檻。

他每天穿著襯衫西裝，穿梭于清華科技園大廈的高層內，娃娃臉上有些許未消的青春痘。這大概是眾人所能想象的30歲的北漂應有的生活，但他并不甘于成為面目模糊的紙片人。他沒有固定辦公桌，每個月從公司支取1000元的工資，會在凌晨2、3點在公司高管群內發長篇留言，談自己對業務的看法。

這是他創立人人貸的第5年。

“我不想做螺絲釘”

人人貸包括張適時在內的將近30人公司高管團隊，幾乎全部畢業于北京大學和清華大學。開會時，向落地窗外一瞥，就能看到清華主樓。張適時覺得，清華改變了他。在清華大學經管學院金融系讀書時，他覺得日后的歲月似乎能一眼窮盡。讀研、進入大企業、結婚、生子、一步步高升。這是一條無數師兄師姐試驗過的“對的軌跡”。

大四那年，他去外資銀行實習，提前預熱“中產生活”。但很快，他否定了這種人生指向，“我不想去大企業做螺絲釘。”但他又不太確定自己要什么，有些迷茫。2009年初，他遇見人人貸的另一名創始人李欣賀。

李欣賀畢業于北京大學金融數學系，先后在國外投行和國內基金公司工作。他們二人因創業的念想一見如故，隨后在全國各地考察創業項目。去青島開發房地產、在北京開情侶連鎖酒店、經營典當行和擔保公司，這些想法一一被他們否定?！耙驗槲覀儧]有覺得很興奮?！边M入一個已經存在并且成熟的市場，在細分領域踏實做事，或許能賺錢甚至成功，但似乎和螺絲釘沒什么區別。

2009年末，李欣賀在一本英文雜志上，讀到有關P2P（網絡借貸）的文章。金融專業出身的他，立刻和張適時討論此模式與中國國情的適配性。P2P借貸，是由具有資質的網站作為中介平臺，借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。

他們從身邊人入手，做市場調查。當時，信用卡普及沒幾年，網絡借貸是別人眼中不可思議的事情。銀行中可以進行純信用、無抵押小額貸款的，只有花旗銀行的“幸福時貸”和渣打銀行的“現貸派”，而且只局限幾座城市做試點。但是反觀全球的成熟經濟體，信用的價值已被挖掘，可以比肩其他類型業務。

另一方面，中國剛經歷2008年的金融危機，股市、房市跌破人們的心理防線，但大家的閑錢并無其他去處。對于國人來說，固定收益理財是一個陌生詞匯。于是，這幾位創業者他們看到一片全新的藍海，畢竟國內幾乎沒有此類型公司。同時，作為撮合類平臺，成本低，可以快速發展。李欣賀把自己的本科同學楊一夫拉入伙。這個從荷蘭留學歸來的年輕人，當時在打理一家快捷酒店，同樣覺得“工作缺乏激情”。

他們分析了民營企業的蓬勃發展和它們與大企業相比獲得金融服務的不公平性，覺得這片看似被國有資本壟斷的領域大有可挖掘之處。后來，張適時回頭總結，覺得“推進社會前進一步、尋找更創新的方式方法”，觸動了他們。就讀清華期間，他聽過一個又一個發著光的名字，他們是校友，在各行業做著弄潮兒。“這里這么多人在改變世界，為什么我們不能做這個事情？第一次感覺到覺得這個事情跟我有關系了。如果我們都不去改變，還有誰做？”

“聽起來挺虛的，但我們真的這么想的。我們希望能改變世界?！睆堖m時回憶說，2010年上半年，三人籌集了100萬初始資金注冊了人人貸公司，租下一個不大的寫字間。初始團隊有四人，楊一夫負責風控，李欣賀負責對外聯絡，張適時則主管產品和規劃，第四個員工負責財務。

精英的草根創業

“開會必須有明確的開始和截止時間；會議事項要事先說明，提前準備；會議必須有結論。”人人貸副總裁黃秋子這樣描述公司高管會議的不成文規定。除此之外，公司引入高管時，會對985、211院校的優秀畢業生更青睞。無論招聘公關還是市場營銷，公司希望員工擁有經濟學位，以更深理解業態。

作為一個尚在發展壯大期的創業公司，人人貸處處透著精英意識。但在創業之初，創始團隊經歷了不短的草根階段。和任何創業公司一樣，沒錢、沒人、沒用戶是首要問題。三個初入社會的優等生，硬著頭皮敲響一家家公司的門，向對方推銷P2P，被拒絕是常態。

P2P所聯結的兩端分別是信貸的需求和理財的需求。他們從同學、家人那里拉到了投資作為理財端資金，但信貸端并無項目。信貸端，換言之，就是有借款需求的人群。大公司可以向銀行借貸，有著小規模貸款需求的人，多數申領信用卡，小公司則嘗試不那么普及的小額貸款。他們因此找申請小額貸款、信用卡的網站合作，將目標人群導流至人人貸，并在成交后給對方網站付費。第一個客戶就是通過一個申請信用卡的網站導流來此。

后來，三位創始人分別對媒體回憶過第一筆萬元借款的需求。2011年初，因為沒有足夠的數據積累，團隊為是否借款給這個人討論許久，歷經數小時做出決策。最終，在團隊的注視下，張適時惴惴不安點擊鼠標，按下“審核通過”按鈕。一個月后，用戶準時還了款。信心的建立并不快，公司的發展也不快。張適時記得，2011年下半年，創始人團隊在國貿一家茶餐廳聚餐，談起第二年目標。按照當年每個月幾萬至幾十萬的成交額，他們對2012年的最高預期是一年幾千萬。

變化始于2011年8月，中國銀行業監督管理委員會出臺《人人貸有關風險提示的通知》，稱P2P信貸服務中介公司發展快速，存在大量潛在風險，如民間資金流入限制性行業、非法集資等，要求銀行業金融機構務必采取有效措施，做好風險預警監測與防范。親戚朋友紛紛致電創始人團隊，以為他們被銀監會點名批評了。團隊來回看了數遍這個通知，認為通知主要是針對行業中不規范的公司，雖然提示了網貸風險，但監管部門并沒有表示P2P是違規行業，只是缺乏規范。這個通知和人人貸公司并無直接關系。起先，團隊認為這是一次因行業名稱的翻譯和公司重名帶來的負面影響，但很快，他們對此次事件轉變了看法。

當天，公司網站因訪問量激增數十倍而癱瘓，之后的數日內，“人人貸”作為關鍵詞，持久出現在新聞中。一夜之間，人人貸知名度暴增。怎么將高質的多元化團隊搭建起來，成了當時急需解決的問題。通過同學介紹同學，一批來自清華、北大的畢業生，陸續進入管理層。資金逐漸充裕后，來自銀行業、技術公司的資深業務人士也陸續被集體挖過來。這時的人人貸團隊還很小，數十人包括產品技術、風險管理和客服，業內優秀的技術人員對于創業仍持保守態度，再加上創業公司沒有大量現金流的吸引，他們不愿意輕易從大公司走出來。

緊接著，如何和擴充后的團隊相處磨合成了眼下的一大難題。高管們年齡相仿，不滿28歲的張適時一度懷疑自己是否還能掌控這家高速發展的公司。創始人們了解彼此的脾氣，他們三個偶爾會相約喝酒，暢聊一番。張適時酒量并不好，他還要求自己在小酌后仍保持能處理公司業務的清醒度。但這一次又一次的暢聊，讓他清楚地明白，身邊的小伙伴依然在堅持初心。正是這份默契，讓他們彼此支撐度過快速迭代期，帶領公司存活下來。

從零到一，建立行業標準

“我覺得每時每刻壓力都挺大的?！睆堖m時坦言，入行時，他并沒有細想過，互聯網金融行業的壓力會與成就感如影相隨，前者甚至是后者的數倍。他沒有很好的抗壓方法，一切都靠自我心理調節?！皩δ愫苄湃蔚挠脩?，你要對他們負責。還有你的同事，奔著理想和情懷來到公司。如果你中途放棄，對他們來說怎么交代？經營企業到一個階段，責任感會變得很重，這是天然的事情，也是你不得不面對的事情?！?/p>

互聯網金融業又有一些特殊。2011年初，第一筆壞賬出現的時候，人人貸網站上線還不到半年。壞賬，就是逾期貸款，借款人到了截止日期仍未還款。第一筆壞賬出現在上海，借款額不到一萬元。人高馬大的楊一夫被派去作催債人，他在對方家門口發現了同樣在此徘徊的銀行外訪團隊，由此得知此人是個信用不良者。

如何能在借款人的信息審核環節快速識別此人的信用，成了擺在他們面前最重要的問題。銀行業針對個人的信用信息，有征信報告。但征信報告并不向借貸公司披露。同時，國內的征信報告普及率并不高，13億人中，只有不到四分之一的人因與銀行產生借貸關系，有征信報告。所以，人人貸必須自己建立信息核實的征信體系。

2011年，友眾信業商務顧問（北京）有限公司（下稱友信）成立，作為人人貸的線下平臺，友信和人人貸確立了線上與線下互為補充的模式。友信可以通過線下的開拓，培育人人貸的目標客戶群體，同時也可以在借貸人提出需求后，實地走訪他的經濟能力、償還能力等，并在還款期限內保持跟蹤調查。2012年，隨著線下業務在全國范圍內的快速擴張，人人貸實現全年3.54億的成交量，同比增長803%。2013年，人人貸的線下服務覆蓋全國30 余省的2000多個地區，注冊用戶突破50萬，線上成交金額超過20億元，同比增長超過400%。

國內P2P平臺的發展，也催生了問題平臺的增多，不斷有平臺無法償還壞賬欠款而跑路的消息傳來。放款人因P2P行業的信譽不佳，躊躇不敢投資。這種情況下，風險準備金制度在人人貸應運而生，即撥出一部分錢，放在第三方那里，一旦出現壞賬，可以從風險準備金中提取，及時還給放款人。

風險準備金從借款人的服務費中抽取。每個借款人要支付三筆費用，一筆是其對放款人承諾的利息費用，一筆是對人人貸公司支付的每月千分之三的借款管理費，這是人人貸的盈利來源。最后一筆是按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR的7個不同信用評級，支付0-5%的服務費，這部分資金會進入風險準備金賬戶中。但截至2015年11月30日，根據網貸之家P2P平臺檔案的記錄，行業2473家平臺中僅有461家設風險準備金，占比不足二成，僅為18.64%。同時，問題平臺依然持續出現。2015年11月的最新數據顯示，問題平臺數量總數達82家，環比上漲60.8%。其中“跑路”平臺數共64家，環比上月激增433%。11月全國新成立P2P網貸平臺僅64家，新增平臺數量已低于問題平臺數量。

行業泥沙俱下，快速分層。為了區別于其他問題平臺，并讓放款人進一步放心，2013年，人人貸考慮資金存管的問題，即放款人和借款人都在銀行開設個人賬戶，銀行按照操作指令進行資金劃轉，P2P公司作為平臺，完全沒有接觸借貸資金的機會。如果此做法推廣，P2P行業的交易環境可以變得更為透明而可信。張適時明白，資金存管這種舉動，“需要外界配合”。他們和數家銀行接觸，對方一直是開放的態度，但逐漸不再推動此事。“他認為你是新的行業，沒有被明確定調，在這種深度合作上，銀行還是比較保守的。”直到2015年初，民生銀行率先認可人人貸的想法，落實行動。

2015年，中國人民銀行等10家機構出臺《促進互聯網金融健康發展的指導意見》，要求互聯網金融從業機構“選擇符合條件的銀行業金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監督，實現客戶資金與從業機構自身資金分賬管理?？蛻糍Y金存管賬戶應接受獨立審計并向客戶公開審計結果。中國人民銀行會同金融監管部門按照職責分工實施監管，并制定相關監管細則”。資金存管被推廣至整個P2P行業。張適時比以往更清楚的意識到，和國外從一到萬的發展不同，國內的P2P行業正在經歷從零到一的行業建立時期。透明、誠信是這個行業最重要的兩個特質。行業問題存在共性，他們因此構想解決方法，并使之成為了行業規范。

改變世界的初心，好像在不知不覺中實現。

張適時說，自己趕上了資本市場向民間資本逐漸放開的好時候。他從未想過，公司會有今天的發展規模和發展速度。數百萬人通過他們搭建的平臺借貸、理財，人們對金錢的觀念也因此慢慢改變。

從怯生生地敲開互聯網金融的大門，到成為這個領域內舉足輕重的公司，張適時和他的伙伴只用了5年時間。在別人的眼里，這位原本可以“有著無數理由不用努力”的年輕人，卻適時地站在了互聯網金融的風口浪尖，并為之竭盡全力。

（吳天薦自《中國新聞周刊》）