新政策下社保基金投資組合研究

閆俊芳

摘要：在擴大社保基金投資范圍的基礎上，根據我國社保基金投資原則，以可能性均值和方差作為投資組合收益率和風險的度量，利用可能性均值-方差投資組合選擇模型研究了我國社保基金的最優投資組合問題，并利用我國國債指數、企債指數、滬深300指數和交通設施指數的相關數據對投資組合進行了實證分析，得出不同最低收益率要求下的最優投資組合，結果表明：最優投資組合與我國新政策的導向是一致的。

關鍵詞：可能性均值；可能性方差；三角模糊數；社保基金

中圖分類號：F840.61 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2016）01-0018-02