第三方理財發(fā)展所存在的弊端

洪娉婷 常 敬 牛 壯

(云南大學 云南 昆明 650091)

?

第三方理財發(fā)展所存在的弊端

洪娉婷 常 敬 牛 壯

(云南大學 云南 昆明 650091)

通過對第三方理財發(fā)展的研究,希望增進人們對第三方理財的了解和認識,從而拓寬人們日常的理財渠道,滿足人們日益多樣化的理財需求。另外,目前國內第三方理財快速發(fā)展的過程中也帶來諸如監(jiān)管不到位、市場競爭混亂、專業(yè)理財人才缺乏等一系列問題。本文深入分析國內第三方理財存在的這些問題,意在為第三方理財在我國更好地發(fā)展提供借鑒及參考價值。

第三方理財;監(jiān)管;市場競爭

第三方理財業(yè)務在歐美發(fā)達國家的金融市場中己經十分成熟，在臺灣、香港等地的發(fā)展也十分迅猛。但在國內的發(fā)展還處在萌芽期，只有上海、深圳等城市出現了少數獨立的第三方理財機構，第三方理財機構數量的迅速增長在一定程度上加快了第三方理財在我國的發(fā)展,但同時也帶來了一系列的問題:

相關法律和監(jiān)管不完善，市場混亂

我國金融市場是采用分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體制，金融各行業(yè)內的法律法規(guī)相對較完善。目前己有針對商業(yè)銀行的商業(yè)銀行法，針對證券業(yè)的證券法，針對保險業(yè)的保險法等專門的行業(yè)法律法規(guī)。雖然第三方理財機構與銀行，證券等金融機構有著密切聯(lián)系，但是，第三方理財仍然不能被歸為金融機構，第三方理財機構仍然是處于法律界定和規(guī)范上的中間灰色地帶上。目前我們能看到的第三方理財機構大多以“理財顧問公司”、“理財投資公司”、“投資咨詢公司”或者“財富管理中心”之類的名義運作著。我國在這方面的相關法律法規(guī)還較少。

行業(yè)內誠信原則缺失

由于理財人員缺少信息披露和個人理財規(guī)劃專業(yè)性強的特點，第三方理財處于信息不對稱的狀態(tài)，表現為:理財人員對個人客戶的不誠信;也有一些個人客戶不履行如實告知義務，把非法收入通過提供假身份證明變成合法收入，通過理財進行洗錢造成了個人客戶對理財人員的不誠信;現實中有的理財人員為了爭攬業(yè)務，不惜違背監(jiān)管部門的規(guī)定和行業(yè)自律協(xié)議，變相降低費率，提高手續(xù)費，有意隱瞞。與此同時，一些第三方理財機構常常以高收益率為誘館,隱瞞潛在的風險來開展一些不合規(guī)的理財業(yè)務,其中包括“飛單”、“返傭”等,整個市場競爭表現較為混亂。

缺乏品牌，網絡覆蓋范圍小

目前，我國僅在北京、上海、深圳等地有專業(yè)的第三方理財機構，而且其理財品牌還未完全建立，幾乎沒有品牌效益，慕名而來的客戶也很少，品牌缺乏效益正是目前制約第三方理財發(fā)展的一個重要因素。此外，與傳統(tǒng)理財業(yè)務相比，我國第三方理財的網絡覆蓋范圍小。由于我國第三方理財起步較晚，目前只分布在大城市，不像各商業(yè)銀行在全國各理財標的有關的某些風險等。

盈利模式單一，獨立性偏離

目前國內第三方理財的主要收入來源于兩個渠道:一、代銷金融理財產品,向金融機構收取的銷售傭金;二、為客戶提供理財咨詢和顧問服務,向客戶收取的會員費、咨詢費。由于國內第三方理財市場發(fā)展還處于起步階段、客戶投資理念還不成熟,眼下國內第三方理財機構的收入主要以代銷金融理財產品收取一定比例的傭金為主,對理財客戶的收費還很少。國內第三方理財機構中像香港康宏理財、諾亞財富等大多數理財機構都以銷售傭金為主要利潤來源,傭金占理財產品銷售額的比例一般在1%～3%。只有少部分理財機構向客戶收取費用,如展恒財富、普益等機構。另外,現有的盈利模式使第三方理財機構的利益緊密地與金融機構這些理財產品的供應商聯(lián)系在一起,這無疑會影響第三方理財所標榜的獨立性。

金融理財產品不夠豐富

理財產品的種類從最初簡單的利率類理財產品發(fā)展到現在PE、信托等投資范圍更加廣泛的多元化理財產品。不過,與國外成熟的第三方理財市場相比,我國第三方理財市場上的金融理財產品種類還不夠豐富,理財產品同質化現象日趨顯現,可供投資者選擇的理財產品還較為有限。生活中,我們還會見到一些好的理財產品一經推出便受市場廣泛追捧,這也從一個側面反映國內金融理財產品還相對缺乏的實際。

綜合性專業(yè)理財人才稀缺

目前，國內第三方理財從業(yè)者的業(yè)務水平普遍較低，人才的稀缺困擾著第三方理財的發(fā)展。由于第三方近些年隨著收入水平的提高，人們的財富逐漸得到了積累，理財觀念被越來越多的人所認知，人們也開始主動尋求各種理財的渠道。雖然人們的理財意識有所提高，但對理財服務認識的深度還不夠，大多理財需求者往往將理財需求等同于“投資需求”，忽視了理財服務的其它，例如養(yǎng)老、教育等功能。這種理財需求結構的不均衡不僅會增加理財需求者的投資風險，降低其整體收益，還會影響提供綜合理財服務的第三方理財機構的業(yè)務發(fā)展。

理財是為客戶提供綜合化的理財服務，因此作為理財人員需要熟悉不同金融領域的理財產品，一個合格的理財師需要具備多項綜合的品質。那些本身知識而狹窄又缺乏實際理財經驗的從業(yè)者，很難為客戶提供個性化、合理的理財方案。近幾年，理財客戶對財富管理、私人理財管家等高端理財服務的需求增長迅速，但是高端理財人才的數量卻十分有限，在2012年“第三屆國家理財規(guī)劃師年會”上，有關人士指出目前我國理財行業(yè)對高端理財人才的需求缺口已將近10萬人，尤其是在北京、上海、廣州、深圳等一線城市，高端人才占人才總數的缺口更是達到20%以上。

[1]褚曉萌.淺析第三理財在中國的法律困境[J].現代營銷(學苑版),2011(8)

[2]孫柏,唐紹云.如何選擇第三理財[J].金融博覽(則富),2011(10)

[3]王棋.關于江蘇省金融機構理財產品運行情況的調查報告[J].金融經濟,2015(6)

[4]周旭紅.淺析國內銀行理財產品信息披露及影響因素[J].現代商業(yè),2015(8)

[5]王平,解剖第三方理財[J].理財,2011(8)

[6]雷靖,黃繼.國外第三方理財的發(fā)展經驗及其對我國的啟示[J].現代商業(yè),2011

洪娉婷，女，漢族，安徽蕪湖人，碩士研究生，云南大學，研究投資金融方向。