錢越來越不值錢怎么辦？

康寧

在幾代國人的記憶中，恐怕都沒有可以應付當前經(jīng)濟形勢的經(jīng)驗。在過去這場20年的黃金期中，你后悔沒買房或沒炒股嗎？無論如何，現(xiàn)在你都應該考慮如何應對錢越來越不值錢的問題了。

沒信心的股市

股災之后，恐怕很多人已經(jīng)怕了股票和基金。可是股市本該是最容易實現(xiàn)資產(chǎn)長期保值增值的途徑。

購買一家公司的股票，從根本意義上看是買下這家公司的一小部分所有權。這不僅代表擁有這家公司的資產(chǎn)，還代表擁有權得到這家公司每年的利潤分紅。做生意當然有賠有賺嘛，可如果我們平均購買這個國家最優(yōu)秀的公司股票，實際上可以代表這個國家未來的發(fā)展趨勢。這樣的理念正是長期投資指數(shù)基金的理念。有人曾問股神巴菲特致富的秘訣，回答是好好工作并且購買標普500這個代表美國最優(yōu)秀500家公司的股市指數(shù)。可是這個在中國也能生效嗎？中國股市的上市公司分紅太少，相同的公司在香港會比內地更貴，并且看不出它們在跟著經(jīng)濟大勢共同發(fā)展。

該不該長期把錢投向股市，不僅看對這些上市公司有沒有信心，還要看對金融市場的未來制度安排有沒有信心。

瘋掉的房子

2015年瘋狂的股市之后，新一年里房價開始延續(xù)新的瘋狂。新一輪上漲之后，很難有人敢下判斷說房價還不夠高、還能繼續(xù)漲。可是又有誰敢說房價會下跌？

從核心城市繼續(xù)暴漲的房價來看，買房仍然是一個看起來最不壞的選擇。只要經(jīng)濟環(huán)境不出大問題，源源不斷涌向核心城市的年輕人是房租市場的有效保障，當錢越來越不值錢的時候，房租最有可能按照同比例上漲。從年輕人越來越少的人口趨勢看，核心城市會繼續(xù)像抽水機一樣吸取未來的人力和資本。

更何況買房一般還要背負動輒二三十年的房貸，當錢越來越不值錢，這些固定金額的負債相當于被減輕了，負債也是應付通貨膨脹的最佳手段。但這樣的高杠桿行為有兩個風險：一是房價如果下跌也會遭受成倍的損失；二是經(jīng)濟衰退會導致失業(yè)率上升，沒了工作就沒錢還房貸。不過與其他風險相比，眾多與房子綁定在一起的戶籍福利，是核心城市買房的基本面。

沒有余額寶可用的美元

也有朋友比較悲觀，徹底不想和人民幣資產(chǎn)較勁了，決心把積蓄統(tǒng)統(tǒng)換成美元。對收益的要求可能也不高，能風險低點存進美國余額寶就可以了。

問題是，收益率太低的余額寶，對于美元資產(chǎn)來說已經(jīng)是難以企及的高收益。美元存款利率之低讓人心碎，即便是收益更高的美元理財也就在2%左右晃蕩，更別指望像余額寶那樣隨用隨取了。

把積蓄換成美元，是可以從人民幣的擔憂中解脫出來，可是美元又要靠什么方法來增值呢？如果換的美元進入美國股市謀取長期收益，這需要具備的金融技能要遠遠超出一般的理財產(chǎn)品范疇，雖然開美股賬戶進行操作很容易，但是確保不出問題就沒那么容易了。

要不干脆去美國買房子？姑且不說普通人是否具備漂洋過海繼續(xù)謀生的工作能力，單是房產(chǎn)稅一項就讓炒房異常困難，還不如投資股市上與房地產(chǎn)掛鉤的ETF基金。

歸根到底，對于不具備移民能力的人來說，換美元并不能解決根本問題。

超越貨幣的硬通貨

對于徹底的悲觀主義者還有黃金這個最終選擇。黃金作為一種硬通貨，它的價值超越所有國家自己發(fā)行的信用貨幣。

黃金這個東西，雖然本身價格也會波動，但金價不像貨幣那樣可以由某個國家的貨幣政策直接決定。把錢換成黃金，等于不必擔心所有國家貨幣的貶值，只考慮黃金價格本身的走勢就夠了。

雖然2016年初金價猛漲了15%左右，可是仍遠遠沒有達到當年中國大媽搶黃金的歷史高位。中國人民銀行在近期持續(xù)買進了數(shù)十噸黃金，可以證明買黃金是個不錯的主意，可問題是每個人持有的黃金類資產(chǎn)到5%也就差不多了，不可能在家囤一座金山。

按照股市、房子、美元和黃金這四類資產(chǎn)看下來，會發(fā)現(xiàn)它們和中國經(jīng)濟的緊密程度越來越遠。對中國經(jīng)濟未來越有信心，就越該投入到能夠真正產(chǎn)生價值的企業(yè)上去，而不是離這些真正支撐經(jīng)濟發(fā)展的核心要素越來越遠。沒有人能預測經(jīng)濟的未來到底如何，因為每個人的選擇組成了未來的結果。到底該怎么應對錢越來越不值錢的難題，能肯定的只有信心比黃金更重要。