通過金融衍生工具控制外匯風險的途徑探析

【摘 要】 過去5年CFETS人民幣匯率指數、參考BIS貨幣籃子和SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數以及對美元匯率分別升值10.9%、11%、4.4%和8.8%，過去10年分別升值28.3%、33.4%、28.4%和11.9%。“收盤匯率+一籃子貨幣匯率變化”的人民幣匯率形成機制目前順利運轉、取得成效，未來人民幣匯率完全有條件繼續保持在合理均衡水準上的基本穩定。人民幣匯率正逐漸從“美元錨”轉換成“一籃子貨幣錨”，在當前人民幣匯率參考一籃子貨幣的機制下，人民幣也可以更靈活地面對美元指數的震蕩。這種發展背景下跨境企業，國內進出口貿易企業更應該加強對外匯風險的管理與控制，且利用金融衍生工具對外匯風險管理成為了當前必不或缺的組成因素，文章主要對其中存在的問題加以闡述，并提出建議與措施。

【關鍵詞】跨境貿易；金融衍生工具；外匯風險

一、企業應用金融衍生工具管理外匯風險的現狀

1.缺乏管理意識

從整體發展角度分析，現階段國內大多數企業并沒有認識到外匯市場波動性所帶來的影響，且因為缺乏交易風險管理導致虧損現象層出不窮。根據相關調查研究，我國上市公司數量頗多，但是真正應用金融衍生品交易對外匯風險進行管理的只有少數，并且這部分企業主要集中在金屬加工等方面。除此之外，從另外一個角度分析，應用匯率以及利率衍生產品對風險加以管理的企業需要與相關銀行合作，尤其在我國期貨市場的發展中，國內企業開展套期保值業務數量受到限制。……